Liệu Bitcoin có thể giảm 30% xuống còn $75,000? Các tín hiệu thị trường phát ra cảnh báo hỗn hợp

Việc Bitcoin giảm giá gần đây xuống dưới $108,000 đã kích hoạt một cuộc tranh luận quan trọng trong giới tham gia thị trường: liệu có khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh sâu hơn về mức $75,000 hay không? Câu hỏi phụ thuộc vào ba biến số đang thay đổi—những lo ngại về lạm phát dai dẳng, tâm lý nhà giao dịch yếu ớt, và các khoản thanh lý lớn đã gây áp lực lên thị trường kể từ giữa tháng Tám. Với các yếu tố vĩ mô ngày càng trở nên khó khăn và các mức hỗ trợ kỹ thuật bị đe dọa, đồng tiền mã hóa hiện đứng trước một ngã rẽ quan trọng.

Bức tranh vĩ mô: Tại sao lo ngại về lạm phát sẽ không biến mất

Báo cáo Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) mới nhất của Mỹ cho thấy lạm phát cốt lõi đã tăng lên 2.9% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 2. Dữ liệu này đã làm giảm kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, mặc dù thị trường vẫn dự đoán xác suất 87.6% cho việc giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng 9.

Sự nhạy cảm cao của Bitcoin đối với các số liệu vĩ mô phản ánh một động thái rộng lớn hơn của thị trường: với khẩu vị rủi ro bị kéo căng, đồng tiền mã hóa lớn nhất hiện nay dao động mạnh hơn trong phản ứng với dữ liệu lạm phát so với những tháng trước. Tuy nhiên, đợt bán tháo cuối tuần qua không hoàn toàn do yếu tố vĩ mô. Các khoản thanh lý lớn của nhà giao dịch và việc tháo gỡ các vị thế đòn bẩy đã cộng hưởng áp lực bán, tạo ra hiệu ứng dây chuyền đẩy BTC gần hơn đến các vùng hỗ trợ tâm lý.

Phân tích kỹ thuật: Bollinger Bands cho thấy người mua đang gặp khó khăn

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin hiện đang giao dịch gần dưới $108,000, quanh vùng thấp của Bollinger Band nằm ở khoảng $106,300. Mặc dù mức quá bán này thường báo hiệu khả năng bật lên, nhưng hành động giá duy trì ở mức thấp này cho thấy người bán vẫn chiếm ưu thế. Trung bình động đơn giản 20 ngày nằm ở mức $113,970, hiện đang đóng vai trò như một rào cản kháng cự thay vì hỗ trợ.

Để lấy lại đà tăng, BTC cần phải vượt qua mức trên $113,970. Cho đến khi điều đó xảy ra, xu hướng ngắn hạn vẫn giữ trạng thái giảm giá. Biểu đồ hàng ngày cho thấy mô hình giảm dần với các nến đỏ liên tiếp và các đỉnh thấp hơn dần—chứng tỏ áp lực giảm vẫn còn tiếp diễn.

Hỗ trợ và kháng cự: Bản đồ đường đi đến các khoản lỗ sâu hơn

Hiểu rõ các mức hỗ trợ kỹ thuật là điều cần thiết để đánh giá rủi ro giảm giá:

Các mức hỗ trợ (từ dưới lên trên):

• Đệm ngay lập tức: $106,300 (Bollinger Band thấp)
• Mốc tâm lý: $100,000 (được các nhà phân tích xem là một đường phòng thủ quan trọng)
• Mục tiêu thứ cấp: $95,000 và sau đó là $90,000 nếu mức $100,000 bị phá vỡ

Các mức kháng cự:

• $113,970 (20-day SMA)
• $121,600 (Bollinger Band trên)

Kịch bản $75,000: Điều gì sẽ kích hoạt một đợt sụp đổ 30%?

Việc Bitcoin giảm xuống còn $75,000 sẽ tương đương với mức giảm 30% so với mức giao dịch hiện tại. Để điều này xảy ra, hai điều kiện cần phải phù hợp:

Thứ nhất, một cú sốc vĩ mô—hoặc là sự tăng tốc lại của lạm phát, hoặc là một bước ngoặt hawkish bất ngờ từ Cục Dự trữ Liên bang, làm giảm tâm lý rủi ro trên tất cả các loại tài sản. Thứ hai, một sự phá vỡ quyết đoán qua mức hỗ trợ tâm lý $100,000, điều này sẽ kích hoạt các khoản thanh lý hàng loạt và có thể làm lộ ra một khoảng trống thanh khoản.

Trong khi các rủi ro cực đoan này tồn tại, khả năng giảm thẳng xuống còn $75,000 vẫn thấp hơn. Các mô hình lịch sử cho thấy các nhà đầu tư tiền điện tử thường tích lũy gần các mức hỗ trợ tròn, tạo thành một sàn đỡ dưới các đợt bán hoảng loạn. Một đợt điều chỉnh về mức $95,000–90,000 trong ngắn hạn có vẻ khả thi hơn, trong khi giảm xuống còn $75,000 sẽ yêu cầu một chế độ vĩ mô giảm giá kéo dài hoặc một sự gián đoạn nghiêm trọng trong chính thị trường tiền điện tử.

Những gì sẽ xảy ra tiếp theo: Hai sự kiện cần theo dõi

Chuyến đi của Bitcoin trong vài tuần tới phụ thuộc nhiều vào hai yếu tố:

Việc làm phi nông nghiệp (NFP) trong tuần này: Dữ liệu việc làm mạnh mẽ có thể gây áp lực lên tâm lý BTC, trong khi các số liệu yếu hơn có thể mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời và hỗ trợ cho một đợt phục hồi nhẹ.

Thông báo chính sách của FOMC vào ngày 16–17 tháng 9: Một đợt cắt giảm lãi suất dovish có thể thúc đẩy một đợt tăng giá ngắn hạn, trong khi một bất ngờ hawkish có thể làm tăng tốc độ giảm giá và kiểm tra các mức hỗ trợ thấp hơn.

Cho đến khi có rõ ràng về các yếu tố này, dự kiến sẽ có biến động mạnh quanh mức $100,000. Vùng tâm lý này sẽ quyết định liệu thị trường có ổn định hay tiếp tục giảm sâu hơn vào vùng điều chỉnh. Những ngày tới sẽ cho thấy liệu các nhà bò có thể giữ vững lập trường của mình hay không.