Thảm họa Coin Meme Solana: Làm thế nào $74M Biến mất khỏi 51K Nhà giao dịch bán lẻ trong vài ngày

Một vụ sụp đổ Token Người nổi tiếng khác phơi bày những điểm yếu của thị trường

Thị trường tiền điện tử vừa chứng kiến một vụ sụp đổ kịch tính khác khi một token meme liên quan đến người nổi tiếng trên chuỗi khối Solana SOL $126.09 24h biến động: +1.45% Vốn hóa thị trường: $70.90 Tỷ Khối lượng 24h: $58.43 Triệu đã bùng nổ và sụp đổ trong vòng vài ngày. Chỉ trong hơn một tuần, sự tăng trưởng và giảm sút ngoạn mục của token đã khiến hơn 51.000 nhà giao dịch mất mát hơn $74 triệu đô—đánh dấu sự kiện mới nhất trong một mô hình đáng lo ngại về các token do người nổi tiếng hậu thuẫn đi ngang.

Câu chuyện về Token YZY: Một ví dụ điển hình của pump-and-dump

Ra mắt vào ngày 21 tháng 8, đồng meme coin YZY trên Solana thể hiện cơ chế biến động của các token đầu cơ. Token này đã tăng vọt 1.400% trong giờ giao dịch đầu tiên, tạo ra cơn sốt mua vào của các nhà đầu tư nhỏ lẻ trước khi sụp đổ hơn 80% so với mức đỉnh. Theo nền tảng phân tích blockchain Bubblemaps, thiệt hại là rất lớn: trong số 70.200 nhà giao dịch tham gia, hơn 51.800 người đã chịu lỗ.

Quy mô thiệt hại của từng cá nhân thật đáng kinh ngạc. Ba nhà giao dịch mỗi người mất hơn $1 triệu đô trong vụ sụp đổ, trong khi hơn 100 nhà giao dịch khác chịu thiệt hại tích lũy vượt quá $100.000. Đặc biệt, một nhà giao dịch nổi bật đã đối mặt với khoản thanh lý 700.000 đô qua vị thế short ký quỹ trên nền tảng phái sinh. Hiện tại, YZY đang giao dịch quanh mức $0.5515, theo dữ liệu của Nansen, còn chỉ còn 19.531 người nắm giữ—một đội ngũ nhỏ bé so với đỉnh điểm hoạt động.

Lợi thế nội bộ: Ví sớm kiếm hàng triệu đô

Trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ mất vốn, phân tích blockchain đã tiết lộ một thực tế đáng lo ngại hơn. Khoảng 11 ví đã tạo ra hơn $1 triệu đô lợi nhuận mỗi ví trong thời gian ra mắt token. Phân tích blockchain cho thấy các mẫu hình lặp lại cho thấy sự tham gia của insider trong quá trình ra mắt YZY, với một số địa chỉ ví thể hiện các mẫu phù hợp với các vụ thao túng thị trường trước đó.

Một mối liên hệ đáng chú ý xuất hiện quanh Hayden Davies, đồng sáng tạo của MELANIA Meme MELANIA $0.11 24h biến động: -0.95% Vốn hóa thị trường: $59.47 Triệu Khối lượng 24h: $174.99 Ngàn. Davies đã lấy lại quyền kiểm soát các tài sản USDC bị phong tỏa trị giá tổng cộng 57,6 triệu đô vào ngày 21 tháng 8—cùng ngày YZY ra mắt—sau khi có can thiệp pháp lý trong một vụ bê bối riêng. Thời điểm này đã đặt ra câu hỏi về khả năng có sự tham gia của insider trong các giao dịch ban đầu của YZY.

Một cuộc khủng hoảng ngành lặp lại

Sự cố YZY phản ánh một vấn đề hệ thống đang đe dọa hệ sinh thái token của Solana. Các meme token do người nổi tiếng hậu thuẫn đã trở thành nguồn gây thiệt hại lặp đi lặp lại cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong suốt năm 2024. Chỉ riêng tháng 6, đã có hơn 30 token do người nổi tiếng hậu thuẫn ra mắt trên Solana, với mức giảm giá từ 73.23% trở lên kể từ ngày ra mắt. Mô hình này cho thấy sức hút của tên tuổi và sự hưng phấn trên mạng xã hội tạo ra cơn sốt giao dịch ngắn hạn, nhưng các yếu tố tokenomics và phân phối token không đủ để duy trì mức giá bền vững.

Các token này thường trải qua khối lượng ban đầu bùng nổ do FOMO của nhà đầu tư nhỏ lẻ và sự hậu thuẫn của người nổi tiếng, sau đó nhanh chóng tập trung của cải khi các người tham gia sớm và ví nội bộ thoái lui. Các động lực cấu trúc vẫn chưa phù hợp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ dài hạn, những người ngày càng đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản cho các nhà giao dịch tinh vi và các insider tiềm năng.

Vụ sụp đổ của YZY là một lời cảnh tỉnh khác về các hoạt động giao dịch đầu cơ dựa trên sự hậu thuẫn của người nổi tiếng và tầm quan trọng của minh bạch on-chain cùng phân phối token công bằng trong việc ngăn chặn thảm họa cho nhà đầu tư nhỏ lẻ trong tương lai.