Cách Aave trở thành nhà lãnh đạo không thể tranh cãi của thị trường cho vay DeFi với TVL 41,1 tỷ USD

Vào ngày 24 tháng 8, Aave đã vượt qua một cột mốc quan trọng khi đạt tổng giá trị bị khóa (TVL) (41,1 tỷ USD), khẳng định vị thế là lực lượng chi phối trong hệ sinh thái cho vay phi tập trung. Thành tựu này làm nổi bật quỹ đạo tăng trưởng đáng kể của giao thức và khả năng hạ tầng đạt tiêu chuẩn tổ chức, ngày càng thu hút các nhà vận hành tài chính truyền thống.

Chiếm ưu thế thị trường qua quy mô

Giao thức cho vay hiện kiểm soát khoảng một nửa tổng TVL của toàn bộ thị trường DeFi, vốn đạt 81,5 tỷ USD vào cuối tháng 8. Thị phần chi phối này có nghĩa là các khoản gửi của Aave gần như bằng tổng của tất cả các giao thức cạnh tranh cộng lại. Đối thủ gần nhất, Morpho, chỉ có $7 tỷ USD$3 tiền gửi — khiến Aave lớn gấp khoảng sáu lần so với đối thủ.

Để hình dung quy mô này, TVL của Aave tương đương với các tổ chức ngân hàng thương mại cỡ trung tại Mỹ. Dựa trên dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang ngày 30 tháng 6, giao thức sẽ xếp hạng là ngân hàng thương mại lớn thứ 54 tại Mỹ theo tổng tiền gửi, vượt qua Prosperity Bank với 38,4 tỷ USD và chỉ kém Bank OZK về ngưỡng. Trong số 2.156 ngân hàng thương mại được đăng ký liên bang tại quốc gia này, điều này đưa Aave vào top 2,5% về quy mô — một thành tựu đáng kể cho một giao thức phi tập trung.

Hoạt động cho vay tích cực thúc đẩy sự phát triển của giao thức

Ngoài các tài sản đã gửi, hoạt động cho vay của Aave phản ánh mức độ sử dụng thị trường mạnh mẽ. Các khoản vay chưa thanh toán đạt 28,9 tỷ USD vào cuối tháng 8, chỉ thấp hơn một chút so với đỉnh cao mọi thời đại là 29,1 tỷ USD ghi nhận vài ngày trước đó. Khi kết hợp với các số liệu TVL, khối lượng vay này sẽ nâng quy mô thực tế của giao thức lên khoảng 71,1 tỷ USD — xếp hạng trong số các ngân hàng thương mại lớn thứ 37 tại Mỹ theo các chỉ số tương tự.

Giao thức gần đây đã đạt nhiều mốc liên tiếp: vượt qua $29 1 nghìn tỷ USD trong tổng số tiền gửi tích lũy vào ngày 15 tháng 8 và vượt qua (tỷ USD trong các khoản vay hoạt động vào giữa tháng 8. Những thành tựu này nhấn mạnh sự gia tăng nhanh chóng trong việc chấp nhận của người dùng và dòng vốn liên tục đổ vào.

Vốn đầu tư tổ chức định hình lại DeFi

Sự mở rộng này phản ánh một sự chuyển dịch căn bản hướng tới sự tham gia của các tổ chức. Nasdaq-listed BTCS tận dụng Aave để tạo lợi nhuận từ các khoản nắm giữ Ethereum, thể hiện cách các thực thể tài chính truyền thống hiện tích hợp cho vay phi tập trung vào chiến lược quản lý quỹ. Tương tự, hệ sinh thái stablecoin USDe của Ethena đã phân bổ 6,4 tỷ USD tài sản trên nền tảng, phản ánh sự tin tưởng từ các thành viên chính của hệ sinh thái.

Token AAVE đã thu hút sự hứng thú của nhà đầu tư xung quanh các yếu tố nền tảng này, mặc dù điều kiện thị trường hiện tại đã làm giảm các mức tăng trước đó. Hiện token đang giao dịch ở mức $181,43 )theo dữ liệu mới nhất, phản ánh các động thái của thị trường rộng lớn hơn trong khi giao thức tiếp tục thực hiện vị trí dẫn đầu thị trường của mình.

Sự tiến hóa của Aave từ một giao thức thử nghiệm sang hạ tầng tài chính đạt tiêu chuẩn tổ chức đại diện cho một bước ngoặt quan trọng cho lĩnh vực cho vay phi tập trung, chứng minh cách các hợp đồng thông minh minh bạch, có kiểm toán đang thay thế các trung gian truyền thống trong thị trường vốn.