Cách bắt đầu giao dịch quyền chọn: Hướng dẫn hoàn chỉnh cho các nhà giao dịch

Tùy chọn là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Giao dịch quyền chọn là một trong những chiến lược phức tạp hơn trên các thị trường tài chính. Về bản chất, quyền chọn là các hợp đồng cho phép – nhưng không bắt buộc – mua hoặc bán một tài sản cụ thể với mức giá đã được xác định trước trong một khoảng thời gian nhất định. Chính “khả năng không có nghĩa vụ” này tạo ra sự khác biệt cơ bản giữa quyền chọn và các giao dịch truyền thống.

Hãy tưởng tượng rằng bạn muốn mua một cái gì đó trong tương lai, nhưng bạn không chắc chắn liệu giá có thuận lợi cho bạn hay không. Thay vì mua ngay lập tức, bạn “đặt trước” quyền mua cho mình. Để có quyền đó, bạn phải trả một khoản phí gọi là phí quyền chọn. Nếu giá đi theo hướng mà bạn mong đợi - tuyệt vời! Bạn có thể sử dụng hợp đồng. Nếu giá đi sai hướng - bạn chỉ cần từ bỏ, chỉ mất khoản phí bạn đã trả. Đó là logic của quyền chọn.

Các yếu tố cơ bản của giao dịch quyền chọn

Quyền chọn mua là gì (call)?

Tùy chọn mua cho bạn quyền mua tài sản cơ sở với giá thực hiện. Bạn mua quyền chọn mua khi mong đợi giá trị tài sản sẽ tăng lên. Nếu đúng như vậy - bạn có thể mua với giá thấp hơn giá thị trường hiện tại. Tuy nhiên, trong thực tế, chúng ta thường giao dịch bằng hợp đồng chứ không thực hiện việc mua tài sản thực tế. Khi giá trị của quyền chọn mua tăng lên, bạn bán nó với lợi nhuận.

Các quyền chọn bán là gì (put)?

Hợp đồng quyền bán là quyền bán tài sản với giá cố định. Bạn mua loại hợp đồng này khi dự đoán giá trị sẽ giảm. Càng thấp giá, bạn càng có thể đạt được nhiều lợi nhuận hơn. Tương tự như đối với quyền mua, phần lớn hoạt động là đầu cơ vào sự thay đổi giá trị của chính các hợp đồng, chứ không phải là bán tài sản thực tế.

Tài sản nào có thể giao dịch bằng cách sử dụng tùy chọn?

Cơ hội thì rất phong phú. Trên các thị trường tài chính, có thể giao dịch với các tùy chọn:

• Tiền điện tử: bitcoina (BTC), ether (ETH), BNB hay Tether (USDT)
• Cổ phiếu: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) và hàng nghìn cái khác
• Chỉ số chứng khoán: S&P 500, Nasdaq 100 và những chỉ số khác
• Nguyên liệu: vàng, dầu mỏ, kim loại quý

Các tham số chính của hợp đồng quyền chọn

Ngày hết hạn – Giới hạn thời gian của bạn

Đây là một ngày cụ thể, khi hợp đồng hết hạn. Bạn có một khoảng thời gian nhất định để đưa ra quyết định. Các tùy chọn có thể hết hạn sau vài tuần, vài tháng hoặc thậm chí vài năm. Tùy thuộc vào bạn, những khoảng thời gian nào phù hợp với bạn.

Giá thực hiện – Hợp đồng của bạn

Đó là mức giá đã được xác định trước, mà theo đó bạn thực hiện quyền giao dịch. Bất kể giá thị trường thực tế sẽ là gì, bạn luôn có quyền giao dịch theo mức giá này. Điều này mang lại cho bạn sự chắc chắn và bảo vệ.

Premia – Chi phí quyền

Phí quyền chọn là giá của hợp đồng quyền chọn. Đây là chi phí mà bạn phải trả để có quyền ( nhưng không phải nghĩa vụ ) thực hiện giao dịch. Mức phí quyền chọn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố:

• Giá thị trường hiện tại của tài sản
• Biến động giá của một công cụ nhất định
• Thời gian còn lại trước khi hết hạn
• Nhu cầu thị trường đối với hợp đồng đó

Hiểu biết về kích thước hợp đồng

Trên các thị trường chứng khoán truyền thống, một hợp đồng quyền chọn thường bao gồm 100 cổ phiếu. Đối với quyền chọn trên tiền điện tử hoặc chỉ số, kích thước có thể hoàn toàn khác. Luôn kiểm tra kỹ các chi tiết trước khi giao dịch.

Làm thế nào để đánh giá giá trị của các tùy chọn: Các khái niệm ITM, ATM và OTM

Các thuật ngữ này xác định mối quan hệ giữa giá thực hiện và giá thị trường hiện tại:

Cho tùy chọn mua (call):

• In The Money (ITM): giá thị trường cao hơn giá thực hiện – hợp đồng có giá trị
• Tại Tiền (ATM): giá thị trường bằng giá thực hiện – điểm chuyển tiếp
• Out Of The Money (OTM): giá thị trường thấp hơn giá thực hiện – hợp đồng không có giá trị nội tại

Cho tùy chọn bán (put):

• In The Money (ITM): giá thị trường thấp hơn giá thực hiện – hợp đồng có giá trị
• Tại Tiền (ATM): giá thị trường bằng giá thực hiện
• Out Of The Money (OTM): giá thị trường cao hơn giá thực hiện

Chỉ số Hy Lạp – Ngôn ngữ rủi ro trong giao dịch quyền chọn

Các thước đo nhạy cảm của hợp đồng đối với các yếu tố thị trường khác nhau. Hiểu biết về chúng là một kỹ năng thiết yếu cho bất kỳ ai nghiêm túc tham gia vào giao dịch quyền chọn.

Delta (Δ) – đo lường cách giá của quyền chọn thay đổi khi tài sản cơ sở di chuyển 1 USD. Delta cao có nghĩa là quyền chọn di chuyển cùng với tài sản.

Gamma (Γ) – cho thấy tốc độ thay đổi của delta. Gamma cao có nghĩa là độ biến động của delta khi giá tài sản thay đổi.

Theta (θ) – định lượng phân phối thời gian. Đo lường mức độ bạn mất giá trị quyền chọn mỗi ngày do sự trôi qua của thời gian. Càng gần đến ngày hết hạn, theta càng ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị cho người mua.

Vega (ν) – độ nhạy cảm với sự biến động của thị trường. Biến động cao thường làm tăng giá quyền chọn, đặc biệt là những quyền chọn còn nhiều thời gian.

Rho (ρ) – ảnh hưởng của sự thay đổi lãi suất. Rho dương có nghĩa là giá trị tăng khi lãi suất tăng, rho âm có nghĩa là giá trị giảm.

Quyền chọn Mỹ so với quyền chọn châu Âu

Điểm khác biệt quan trọng là thời điểm có thể thực hiện hợp đồng:

Lựa chọn Mỹ: Có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trước ngày hết hạn, mang lại cho người nắm giữ sự linh hoạt lớn.

Tùy chọn châu Âu: Chúng chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn.

Trong thực tế, đối với một nhà giao dịch chuyên về đầu cơ vào sự thay đổi giá trị của các hợp đồng, sự khác biệt này ít quan trọng hơn. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu loại tùy chọn nào được cung cấp trên nền tảng đó.

Thanh toán: Tiền mặt thay vì giao hàng

Giao dịch quyền chọn hiện đại trên hầu hết các nền tảng diễn ra dưới hình thức thanh toán bằng tiền mặt. Điều này có nghĩa là khi thực hiện hợp đồng, các bên trao đổi sự chênh lệch giá trị bằng tiền mặt, thay vì thực sự cung cấp tài sản cơ sở. Điều này đơn giản hóa quy trình và loại bỏ những phức tạp về logistics.

Nhiều nền tảng tự động thanh toán các tùy chọn ITM vào thời điểm hết hạn - bạn nhận được khoản thanh toán trực tiếp mà không cần phải thực hiện hợp đồng một cách thủ công.

Thực tế của giao dịch quyền chọn

Trên thực tế, hầu hết các nhà giao dịch tùy chọn không chờ đến khi hết hạn. Họ đầu cơ vào sự thay đổi giá trị của chính các hợp đồng, mua chúng khi nghĩ rằng giá sẽ tăng và bán khi muốn thực hiện lợi nhuận hoặc hạn chế thua lỗ. Chính các giao dịch tùy chọn tạo ra doanh thu - không phải việc thực hiện chúng.

Giá trị của hợp đồng quyền chọn thay đổi liên tục tùy thuộc vào điều kiện thị trường, độ biến động, thời gian đến khi hết hạn và các yếu tố khác. Điều này tạo ra cơ hội kiếm lời, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro.

Tóm tắt

Giao dịch quyền chọn là một thị trường năng động cung cấp cơ hội kiếm tiền từ sự thay đổi giá trị của các hợp đồng mà không cần sở hữu trực tiếp các tài sản cơ sở. Chìa khóa để thành công là hiểu các khái niệm cơ bản: quyền chọn mua và bán hoạt động như thế nào, vai trò của các chỉ số Hy Lạp là gì, và cách diễn giải các thông số như giá thực hiện hay ngày hết hạn.

Trước khi thực hiện giao dịch đầu tiên, hãy dành thời gian để tìm hiểu kỹ lưỡng về cơ chế của các tùy chọn. Kiến thức là sự bảo vệ tốt nhất chống lại những sai lầm có thể tốn kém. Thị trường tùy chọn đang chờ đợi - nhưng hãy bước vào với sự chuẩn bị tốt.