thị trường giao ngay: phân tích đầy đủ về cơ chế và chiến lược giao dịch

Cảnh báo: Giải thích chi tiết.

Giao dịch trên các thị trường giao ngay là một trong những cách tiếp cận dễ dàng nhất để bước vào thế giới đầu tư và tài sản tài chính. Tại đây, người mua và người bán trao đổi tài sản - cho dù là tiền điện tử, cổ phiếu, tiền tệ hay hàng hóa - với việc chuyển nhượng quyền sở hữu gần như ngay lập tức. Khác với các hình thức giao dịch khác, trên các thị trường giao ngay bạn chỉ làm việc với những nguồn lực mà bạn đã có, mà không cần sử dụng đòn bẩy tài chính. Điều này làm cho thị trường giao ngay trở nên hấp dẫn đối với những người mới bắt đầu, vì rủi ro dễ dàng hơn để kiểm soát.

Thị trường giao ngay là gì?

Thị trường giao ngay là nơi tài chính được giao dịch theo giá giao ngay hiện tại với thanh toán ngay lập tức. Người mua mua tài sản từ người bán bằng cách trao đổi tiền mặt hoặc tài sản khác. Việc chuyển nhượng tài sản thường diễn ra ngay lập tức, mặc dù trong một số trường hợp, chẳng hạn như với chứng khoán, có thể mất T+2 ngày, tức là ngày hiện tại cộng thêm hai ngày làm việc.

Các thị trường giao ngay tồn tại cho tất cả các loại tài sản: tiền điện tử, cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ và trái phiếu. Các sàn giao dịch chứng khoán nổi tiếng nhất thế giới - NASDAQ và NYSE - chính là các thị trường giao ngay. Đặc điểm phân biệt chính: giá được hình thành hoàn toàn từ cung và cầu, không bị ảnh hưởng bởi các công cụ phái sinh hoặc các chỉ số tham chiếu.

Thương mại giao ngay được tổ chức như thế nào?

Các nhà giao dịch giao ngay kiếm lợi nhuận bằng hai cách: thông qua việc tăng giá (vị thế dài) hoặc thông qua việc giảm giá (bán khống). Khi bạn đặt một lệnh thị trường, tài sản sẽ được thực hiện theo mức giá giao ngay tốt nhất có sẵn. Tuy nhiên, luôn có rủi ro về trượt giá - nếu khối lượng ở mức giá của bạn không đủ, phần còn lại của lệnh sẽ được thực hiện theo mức giá kém hơn.

Giá giao ngay được cập nhật theo thời gian thực khi các lệnh khớp trên sàn giao dịch. Trên các thị trường tiền điện tử, các giao dịch diễn ra suốt ngày đêm, điều này cho phép giao dịch bất cứ lúc nào.

Hai loại giao dịch giao ngay: giao dịch trên sàn và giao dịch ngoài sàn

( Sàn giao dịch tập trung

Hầu hết các trader hoạt động thông qua các sàn giao dịch tập trung, đóng vai trò là trung gian và đảm bảo việc lưu trữ tài sản. Sàn giao dịch chịu trách nhiệm thực hiện các quy định, xác minh người dùng )KYC(, định giá công bằng và an toàn. Để đổi lấy những dịch vụ này, sàn giao dịch thu phí từ mỗi giao dịch. Các sàn giao dịch lớn kiếm lợi nhuận cả trong thị trường tăng và giảm nhờ vào khối lượng giao dịch cao.

) Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Một lựa chọn thay thế là các sàn giao dịch phi tập trung, sử dụng hợp đồng thông minh trên blockchain để ghép nối các lệnh. Lợi thế chính: không cần tạo tài khoản hoặc chuyển tài sản vào sàn giao dịch. Giao dịch diễn ra trực tiếp giữa các ví của các nhà giao dịch. Các DEX hiện đại thường sử dụng mô hình tạo lập thị trường tự động ###AMM(, trong đó các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp vốn vào quỹ, thu phí cho các giao dịch hoán đổi.

Tuy nhiên, DEX có một nhược điểm: khi xảy ra sự cố, không có dịch vụ hỗ trợ và quy trình KYC, điều này có thể trở thành một trở ngại nghiêm trọng.

) Giao dịch OTC ###

Phương án thứ ba là giao dịch trực tiếp giữa các nhà giao dịch mà không sử dụng sàn giao dịch. Trong trường hợp này, các bên thương thảo điều kiện qua điện thoại hoặc ứng dụng nhắn tin. Giao dịch ngoài sàn đặc biệt có lợi khi làm việc với khối lượng lớn hoặc tài sản kém thanh khoản: việc không có sổ lệnh giúp tránh tình trạng trượt giá. Ví dụ, một lệnh lớn BTC trên sàn có thể gây ra sự thay đổi giá đáng kể, trong khi qua OTC, nhà giao dịch sẽ nhận được mức giá cố định.

thị trường giao ngay vs thị trường hợp đồng tương lai

Trên các thị trường giao ngay, tài sản được chuyển nhượng gần như ngay lập tức. Trên các thị trường hợp đồng tương lai, các hợp đồng được thanh toán sau: người mua và người bán thỏa thuận trao đổi tài sản theo giá đã định trước vào một ngày trong tương lai. Khi hợp đồng hết hạn, các bên thường thanh toán bằng tiền mặt mà không chuyển giao tài sản thực.

Giao dịch ký quỹ là một danh mục khác biệt với giao dịch giao ngay. Trong giao dịch ký quỹ, bạn vay tiền với lãi suất, cho phép bạn mở các vị thế lớn hơn. Điều này làm tăng cả lợi nhuận tiềm năng và thua lỗ, bao gồm cả rủi ro thanh lý vị thế. Trong giao dịch giao ngay, không có rủi ro này: bạn chỉ giữ tài sản hoặc không giữ gì cả.

Ưu điểm của thị trường giao ngay

Minh bạch giá cả. Giá trên thị trường giao ngay chỉ được hình thành từ cung và cầu. Ngược lại, trên thị trường hợp đồng tương lai, các mức giá tham chiếu và hệ số tài trợ được sử dụng, ảnh hưởng đến giá niêm yết.

Đơn giản và dễ dự đoán. Nếu bạn đầu tư ( vào BNB trên thị trường giao ngay, rủi ro dễ dàng được tính toán: đó chỉ là sự chênh lệch giữa giá vào và giá hiện tại. Không có bất kỳ bất ngờ nào như thanh lý hoặc gọi ký quỹ.

Linh hoạt trong việc vào và ra. Khác với các sản phẩm phái sinh, bạn có thể giữ vị trí bao lâu tùy thích. Không cần phải lo lắng về khối lượng vốn tự do hoặc thời gian hết hạn của hợp đồng.

Nhược điểm của thị trường giao ngay

Lưu trữ vật lý. Nếu bạn mua hàng hóa như dầu, bạn cần nhận hàng hóa vật lý. Với các loại tiền điện tử, trách nhiệm bảo mật thuộc về bạn - bạn cần phải lưu trữ khóa.

Thiếu ổn định giá cả. Đối với các công ty hoạt động với rủi ro tiền tệ hoặc cần chi phí dự đoán, thị trường giao ngay không thuận tiện do sự biến động.

Ít lợi nhuận hơn. Tiềm năng sinh lợi trên các thị trường giao ngay thấp hơn so với các thị trường hợp đồng tương lai hoặc ký quỹ, nơi bạn có thể sử dụng đòn bẩy.

Cách bắt đầu giao dịch: hướng dẫn từng bước

Giao dịch giao ngay bắt đầu bằng việc đăng ký trên sàn giao dịch và nạp tiền vào tài khoản bằng fiat hoặc tiền điện tử. Trên nền tảng giao dịch, bạn sẽ thấy một vài yếu tố chính:

1. Cặp giao dịch và thông tin thị trường — báo giá, thay đổi hàng ngày, khối lượng.

2. Sổ lệnh — danh sách tất cả các lệnh đang hoạt động để mua )xanh( và bán )đỏ###, được sắp xếp theo giá. Khi đặt lệnh thị trường mua, bạn nhận được giá tốt nhất có sẵn.

3. Biểu đồ giá với các công cụ phân tích để nghiên cứu dữ liệu lịch sử.

4. Tìm kiếm cặp giao dịch — khả năng chọn tài sản để giao dịch và đánh dấu các cặp yêu thích.

5. Bảng tạo lệnh — ở đây bạn chọn loại lệnh (thị trường, lệnh giới hạn, dừng-lệnh) và nhập các tham số.

Giao dịch đơn giản nhất là lệnh thị trường. Ví dụ, bạn muốn mua bitcoin $500 BTC( với $1000. Bạn nhập số tiền và nhấn “Mua”. Sàn giao dịch ngay lập tức chuyển tiền cho người bán, và bạn nhận được BTC.

Kết quả

Thị trường giao ngay là nền tảng cho bất kỳ nhà đầu tư và nhà giao dịch nào. Chúng dễ dàng để làm quen, nhưng yêu cầu hiểu biết về cơ chế thị trường và các loại tài sản. Khi chọn giữa sàn giao dịch tập trung, nền tảng phi tập trung hoặc giao dịch OTC, hãy nhớ đến mục tiêu, mức độ rủi ro và mức độ kiểm soát mà bạn ưa thích. Sau khi nắm vững các nguyên tắc cơ bản của giao dịch giao ngay và nghiên cứu phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản và tâm lý thị trường, bạn sẽ có thể giao dịch một cách tự tin hơn.