Hiểu sâu về Phân tích kỹ thuật: Từ cơ bản đến ứng dụng

Phân tích kỹ thuật là gì

Phân tích kỹ thuật (ТА) — là một phương pháp dự đoán hướng đi của sự biến động giá của các tài sản thông qua việc nghiên cứu dữ liệu lịch sử về giá cả và khối lượng giao dịch. Khác với phương pháp dựa trên phân tích giá trị nội tại của các tài sản, phân tích kỹ thuật tập trung hoàn toàn vào các mẫu hình đồ thị và động thái của các báo giá. Các chuyên gia thị trường sử dụng phương pháp này để xác định hướng phát triển của thị trường, tìm kiếm các mức giá nơi mà tài sản có thể thay đổi quỹ đạo di chuyển, cũng như xác định thời điểm tối ưu nhất để vào vị trí và đóng lại.

Nguyên tắc cơ bản của Phân tích kỹ thuật

Nội dung chính mà phân tích kỹ thuật dựa vào là tất cả thông tin có sẵn cho các nhà đầu tư trên thị trường đã được tích hợp vào báo giá hiện tại của tài sản. Do đó, bằng cách xem xét chi tiết các biến động giá và khối lượng giao dịch, có thể dự đoán được những thay đổi về giá trong tương lai.

Về cơ bản, Phân tích kỹ thuật là phân tích sự cân bằng giữa cung và cầu, được phản ánh trong tâm lý chung của các nhà giao dịch. Giá của bất kỳ tài sản nào là kết quả của cuộc đấu tranh giữa lực lượng mua và bán, điều này gắn liền với các yếu tố tâm lý - nỗi sợ mất mát và mong muốn thu lợi nhuận.

Kết quả phân tích kỹ thuật đáng tin cậy nhất được thể hiện trên các thị trường có khối lượng giao dịch lớn và tính thanh khoản tốt. Trên những thị trường này, khả năng thao túng giá thấp hơn đáng kể, và các ngoại lệ bên ngoài ít ảnh hưởng hơn đến kết quả phân tích.

Nguồn gốc và phát triển của Phân tích kỹ thuật

Sự ra đời của các phương pháp phân tích đồ thị xảy ra vào thế kỷ XVII tại các trung tâm thương mại của Hà Lan và phát triển độc lập vào thế kỷ XVIII ở Nhật Bản. Tuy nhiên, việc hệ thống hóa và hình thành phương pháp hiện đại có liên quan đến các công trình của nhà phân tích tài chính Charles Dow, người cũng đứng ở nguồn gốc của việc xuất bản The Wall Street Journal.

Dow là một trong những nhà tư tưởng đầu tiên nhận thấy quy luật trong sự chuyển động của các chứng khoán riêng lẻ và các chỉ số thị trường - chúng thường phát triển theo các xu hướng rõ ràng, cho phép phân tách thành các yếu tố cấu thành và nghiên cứu hệ thống. Khái niệm của ông, được biết đến với tên gọi lý thuyết Dow, đã trở thành chất xúc tác cho sự phát triển sâu rộng của toàn bộ phổ phân tích kỹ thuật.

Trong giai đoạn đầu phát triển của ngành này, các chuyên gia dựa vào các phép tính thủ công và đồ thị được tạo ra trên giấy. Với sự xuất hiện của công nghệ máy tính và phần mềm, phương pháp này đã trở nên phổ biến và hiện nay chiếm vị trí trung tâm trong kho vũ khí của các nhà tham gia thị trường chuyên nghiệp.

Các công cụ chính: chỉ báo Phân tích kỹ thuật

Các nhà phân tích sử dụng một tập hợp đa dạng các chỉ số kỹ thuật để nghiên cứu biến động giá và phát hiện những thời điểm nên thực hiện giao dịch.

Trung bình động (MA)

Có hai loại chính của công cụ này:

Đường trung bình động đơn giản (SMA) tính toán giá trị trung bình của giá trong một khoảng thời gian xác định. Chức năng của nó là làm mượt các biến động ngắn hạn, giúp dễ dàng nhìn thấy hướng đi tổng thể của xu hướng.

Trung bình động hàm mũ (EMA) gán trọng số lớn hơn cho dữ liệu giá gần đây, nhờ đó phản ứng nhanh hơn với thông tin mới.

Việc sử dụng các đường trung bình động cho phép các nhà giao dịch xác định hướng phát triển chiếm ưu thế của thị trường và xác định các mức độ quan trọng. Một thủ thuật phổ biến là quan sát sự giao nhau giữa các đường trung bình ngắn hạn và dài hạn để đưa ra các khuyến nghị giao dịch.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)

RSI thuộc loại dao động xung lượng và được hiệu chuẩn trên thang từ 0 đến 100. Chỉ số này đo lường cả tốc độ và biên độ của sự biến động giá. Trong ứng dụng cổ điển, giá trị trên 70 được coi là dấu hiệu của cầu vượt quá (được mua quá mức), trong khi chỉ số dưới 30 chỉ ra trạng thái cầu thiếu (được bán quá mức).

Dải Bollinger (BB)

Công cụ này bao gồm một cặp đường được định vị ở cả hai bên của đường trung bình động. Chúng được sử dụng để đánh giá mức độ biến động giá và phát hiện các tình huống khi tài sản ở trạng thái quá mua hoặc quá bán.

MACD (Sự hội tụ - phân kỳ của các trung bình động hàm mũ)

MACD — là một chỉ báo động lượng, đại diện cho sự tương tác giữa hai đường trung bình trượt hàm mũ. Cấu trúc của nó bao gồm đường MACD, đường tín hiệu và biểu đồ cột của sự khác biệt. Những yếu tố này phối hợp với nhau để hỗ trợ trong việc nhận diện các tín hiệu tiềm năng để thực hiện giao dịch.

Giải thích tín hiệu giao dịch

Các chỉ báo Phân tích kỹ thuật không chỉ dùng để xác định hướng đi của các chuyển động thị trường, mà còn đóng vai trò là máy phát tín hiệu cụ thể, cho biết khi nào nên mở hoặc đóng vị trí.

Khu vực đánh giá cực đoan: Các công cụ như RSI có khả năng cảnh báo về trạng thái khi tài sản bị định giá quá mức bởi người tiêu dùng ( tín hiệu để thực hiện vị thế ) hoặc ngược lại - bị định giá không đủ ( tín hiệu để mua ).

Giao cắt trung bình: Khi trung bình ngắn hạn giao cắt trung bình dài hạn từ dưới lên, điều này được xem là tín hiệu tích cực (được gọi là “giao cắt vàng”). Kịch bản ngược lại - giao cắt từ trên xuống - được gọi là “giao cắt chết” và được hiểu là tín hiệu gấu.

Tín hiệu MACD: Khoảng thời gian khi đường MACD cắt đường tín hiệu theo hướng lên được diễn giải là sự gia tăng động lực. Việc cắt theo hướng ngược lại cho thấy sự suy yếu của xu hướng tăng.

Tuy nhiên, cần nhớ rằng độ chính xác của những tín hiệu như vậy không phải là tuyệt đối. Khi thực hiện các giao dịch ngắn hạn, các chỉ báo có thể tạo ra nhiều xung thông tin sai. Để giảm thiểu tổn thất, nên kết hợp phân tích kỹ thuật với các phương pháp khác và áp dụng các quy tắc nghiêm ngặt về quản lý vốn.

Hạn chế và đánh giá quan trọng

Các nhà nghiên cứu và các nhà phân tích thực hành bày tỏ một loạt nghi ngờ về độ tin cậy của phương pháp phân tích kỹ thuật, mô tả nó ở một số khía cạnh như là “dự đoán tự thực hiện”.

Logic vòng: Được cho rằng phân tích kỹ thuật chỉ hoạt động vì một số lượng lớn những người tham gia thị trường sử dụng những công cụ giống hệt nhau, điều này tạo ra phản ứng thị trường có thể dự đoán.

Yếu tố chủ quan: Quy trình diễn giải các cấu hình đồ họa và mô hình giá có sự chủ quan. Điều này dẫn đến sự khác biệt trong các kết luận giữa các nhà phân tích khác nhau.

Hành vi thị trường trong các tình huống cực đoan: Hiệu quả của phương pháp kỹ thuật bị ảnh hưởng nghiêm trọng trong các giai đoạn bất ổn nghiêm trọng hoặc dưới tác động của các biến động địa chính trị và kinh tế không lường trước.

Trong khi đó, không ít nhà giao dịch tiếp tục tìm thấy giá trị thực tiễn trong phân tích kỹ thuật, đặc biệt nếu kết hợp nó với các phương pháp phân tích thay thế. Những người ủng hộ cách tiếp cận này khẳng định rằng mỗi nhà giao dịch đều có cách đọc biểu đồ và áp dụng chỉ số độc đáo, điều này loại trừ khả năng xuất hiện một sơ đồ giao dịch phổ quát ngay cả khi dữ liệu được sử dụng được chuẩn hóa.

Phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản: sự khác biệt và sự bổ sung lẫn nhau

Phân tích kỹ thuật nhấn mạnh vào dữ liệu giá lịch sử và các mô hình đồ họa, trong khi phương pháp thay thế - phân tích cơ bản - cố gắng xác định giá trị thực của tài sản bằng cách nghiên cứu các chỉ số tài chính, các tham số vĩ mô và các yếu tố định tính.

Lĩnh vực áp dụng Phân tích kỹ thuật: tối ưu cho các giao dịch ngắn hạn, cho phép chọn thời điểm vào và ra khỏi vị thế chính xác hơn.

Lĩnh vực áp dụng phân tích cơ bản: phù hợp nhất cho các chương trình đầu tư dài hạn vì nó cung cấp cái nhìn tổng thể về tình trạng và tiềm năng tương lai của tài sản.

Nhiều nhà đầu tư thực hành tổng hợp cả hai phương pháp, sử dụng tiềm năng bổ sung của chúng trong việc đưa ra các quyết định quan trọng.

Khuyến nghị cuối cùng

Xem xét cả lập luận của các nhà phê bình và logic của những người ủng hộ, hầu hết các chuyên gia khuyên nên áp dụng một cách tiếp cận toàn diện. Trong trường hợp này, phân tích cơ bản là nền tảng cho các chiến lược tích lũy tài sản dài hạn, trong khi phân tích kỹ thuật cung cấp thông tin cần thiết về điều kiện thị trường hiện tại và các cơ hội ngắn hạn, điều này có thể hữu ích cho cả các nhà giao dịch thực hiện giao dịch trong khoảng thời gian ngắn và các nhà đầu tư nắm giữ vị thế lâu dài.