Tại sao giao dịch Tiền điện tử của bạn lại tốn nhiều hơn mong đợi? Hiểu về Trượt giá

Khi bạn nhấn thực hiện trên một lệnh thị trường, bạn có thể mong đợi nhận được giá như hiển thị trên màn hình của bạn. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu giá mua thực tế của bạn lại cao hơn đáng kể? Chào mừng bạn đến với slippage—một trong những bất ngờ ( thường gặp và khó chịu nhất ) trong giao dịch crypto.

Nguyên Nhân Thực Sự Gây Ra Slippage

Slippage xảy ra khi giá bạn cuối cùng phải trả khác với giá bạn đã dự đoán. Thủ phạm? Thường thì đó là một trong hai điều: không đủ thanh khoản trong sổ lệnh để thực hiện toàn bộ lệnh của bạn, hoặc sự biến động thị trường đột ngột khiến giá thay đổi trước khi giao dịch của bạn được hoàn tất. Hãy nghĩ về nó như việc đặt một lệnh mua lớn trong một biến động thị trường nhanh—thị trường đơn giản là không có đủ người bán ở mức giá bạn mong đợi, vì vậy lệnh của bạn chỉ được lấp đầy một phần ở mức giá cao hơn.

Mối Kết Nối Giữa Giá Mua và Giá Bán

Để hiểu tại sao sự trượt giá xảy ra, bạn cần hiểu trước về chênh lệch giá mua và giá bán. Chênh lệch này là khoảng cách giữa những gì người mua sẵn sàng trả (lệnh mua) và những gì người bán yêu cầu (lệnh bán). Trong các thị trường có tính thanh khoản cao như Bitcoin, chênh lệch này giữ chặt vì hàng tấn hoạt động giao dịch giữ giá cả bị nén. Nhưng trong các cặp altcoin có tính thanh khoản thấp hơn? Khoảng cách đó mở rộng, và sự trượt giá trở thành kẻ thù của bạn.

Kịch Bản Thực Tế

Hãy tưởng tượng bạn đặt một lệnh thị trường 100.000 đô la trên một cặp giao dịch tương đối thiếu thanh khoản. Phần đầu tiên được thực hiện ở mức giá bạn mong đợi, nhưng khi lệnh của bạn tiêu thụ thanh khoản có sẵn, các phần tiếp theo sẽ được thực hiện ở mức giá cao hơn dần. Giá trung bình bạn vào có thể lên tới 102.000 đô la—sự khác biệt 2.000 đô la đó là khoản lỗ do trượt giá.

Trượt giá có thể có lợi cho bạn (Đôi khi)

Đây là điểm tích cực: sự trượt giá không phải lúc nào cũng gây hại. Nếu thị trường đang di chuyển nhanh theo hướng có lợi trong quá trình thực hiện, sự trượt giá tích cực có thể xảy ra - bạn nhận được mức giá tốt hơn dự kiến. Đó là lý do nhiều sàn giao dịch, đặc biệt là các giao thức phi tập trung và nền tảng DeFi, cho phép bạn thiết lập một mức độ chấp nhận trượt giá ( như 0,5% hoặc 1% ). Nhưng hãy cẩn thận: nếu đặt quá thấp, giao dịch của bạn có thể thất bại; nếu đặt quá cao, bạn có nguy cơ gặp phải sự sai lệch giá lớn.

Chiến lược giảm thiểu thiệt hại do trượt giá

Chia nhỏ các lệnh lớn: Thay vì một lệnh thị trường khổng lồ, hãy chia nó thành nhiều lệnh nhỏ hơn. Điều này giảm tác động ngay lập tức lên sổ lệnh.

Sử dụng lệnh giới hạn thay vào đó: Vâng, chúng chậm hơn lệnh thị trường, nhưng chúng đảm bảo bạn chỉ thực hiện theo giá đã chỉ định hoặc tốt hơn—loại bỏ hoàn toàn sự trượt giá.

Theo dõi điều kiện thanh khoản: Luôn kiểm tra độ sâu của sổ lệnh trước khi giao dịch. Các thị trường có thanh khoản thấp hầu như đảm bảo xảy ra trượt giá, vì vậy bạn có thể muốn tránh chúng hoặc giảm kích thước vị thế của mình.

Đặt mức độ dung sai phù hợp: Trên các sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng DeFi, hãy điều chỉnh mức độ trượt giá của bạn một cách cẩn thận. Đây là một tham số an toàn quan trọng giúp bạn tránh khỏi những biến động giá cực đoan.

Tại Sao Điều Này Quan Trọng Đối Với Giao Dịch Của Bạn

Hiểu biết về độ trượt giá tách biệt các nhà giao dịch bình thường với những người có kinh nghiệm. Dù bạn đang giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung hay thử nghiệm với các nền tảng phi tập trung, độ trượt giá có thể âm thầm ăn mòn lợi nhuận của bạn. Bằng cách nhận thức được cách chênh lệch giá mua-bán và điều kiện thị trường tạo ra độ trượt giá, bạn có thể đưa ra các quyết định lệnh thông minh hơn và bảo vệ vốn của mình.