Cách kiếm tiền từ các pool thanh khoản: phân tích đầy đủ cơ chế DeFi

Tóm tắt

• Dòng chảy của tài sản tiền điện tử trong hợp đồng thông minh là nền tảng của giao dịch phi tập trung, cho phép các thương nhân hoạt động mà không cần trung gian.
• Thay vì các nhà tạo lập thị trường truyền thống, hệ thống hoạt động thông qua các thuật toán giá tự động, nơi mỗi người tham gia giao dịch trực tiếp với quỹ.
• Những người cung cấp vốn (nhà cung cấp), nhận được hoa hồng và phần thưởng, nhưng phải xem xét các khoản lỗ ẩn và rủi ro kỹ thuật.
• Các sơ đồ sáng tạo ( chẳng hạn như farming với tỷ lệ cao ) mở ra những cơ hội kiếm tiền bổ sung.

Bắt đầu từ đâu: vai trò của dòng tiền trong tài chính phi tập trung

Tài chính phi tập trung đã thay đổi hoàn toàn cách tiếp cận giao dịch tài sản và kiếm thu nhập. Thay vì các nền tảng tập trung, đã xuất hiện một mạng lưới các giao thức độc lập, nơi người dùng tương tác trực tiếp với nhau. Và trung tâm của cuộc cách mạng này là các bể dự trữ tài sản.

Chính họ đã cho phép sự xuất hiện của hệ sinh thái các nền tảng DEX và hàng chục dự án fintech trên đó. Nếu bạn là người mới bắt đầu trong DeFi hoặc muốn hiểu sâu hơn về cơ chế, bài phân tích này dành cho bạn.

Bản chất: điều gì ẩn chứa sau thuật ngữ «quỹ dự trữ»

Quỹ dự trữ là tập hợp các loại tiền điện tử hoặc token kỹ thuật số được ghi lại trong mã của hợp đồng thông minh. Chúng cung cấp tính thanh khoản cho việc trao đổi tài sản, cấp tín dụng và các giao dịch tài chính khác bên trong giao thức.

Sự khác biệt chính so với hệ thống cũ: không có sổ lệnh và không có nhà tạo lập thị trường trung ương. Thay vào đó, các ứng dụng DeFi sử dụng cơ chế tính toán giá tự động ( được gọi là AMM) cùng với các pool tài sản để thực hiện các giao dịch tức thì.

Nhờ vào phương pháp này, không cần thiết phải tìm kiếm đối tác trong thời gian dài. Bất kỳ ai cũng có thể thực hiện giao dịch hoán đổi, sử dụng quỹ trong pool, và giá trị của mỗi token được tính toán tự động dựa trên tỷ lệ hiện tại của các tài sản.

Hệ thống này hoạt động như thế nào trong thực tế

Nhà cung cấp thanh khoản: họ là ai và họ làm gì

Những người gửi tiền vào quỹ được gọi là nhà cung cấp thanh khoản hoặc LP. Thông thường, họ gửi hai loại tiền tệ khác nhau cùng lúc với giá trị bằng nhau - ví dụ, ether và stablecoin.

Trong hệ thống trao đổi, họ nhận được các “vé” đặc biệt (LP-token), xác nhận phần của họ trong tổng dự trữ. Mỗi khi có ai đó thực hiện giao dịch trong quỹ, phí (thường từ 0,01% đến 1%) được phân phối cho tất cả các nhà cung cấp theo tỷ lệ phần của họ.

Điều này tạo ra một nguồn thu nhập thụ động. Hơn nữa, những vé LP này có thể được sử dụng trong các giao thức khác để nhận thêm phần thưởng (quá trình này được gọi là farming lợi suất hoặc khai thác thanh khoản).

Máy tính giá tự động (AMM): cách xác định giá

AMM là một thuật toán trong mã, tính toán giá hợp lý của các token trong pool. Công thức phổ biến nhất trông như sau: