Giao ngay thị trường nhập môn: Hiểu giao dịch tức thì từ con số không

Cảnh báo: Nội dung dài. Giao dịch giao ngay là hành động mua và bán trực tiếp các công cụ tài chính và tài sản kỹ thuật số, chẳng hạn như tài sản tiền điện tử, ngoại hối, cổ phiếu và trái phiếu. Thông thường, việc giao chuyển tài sản được thực hiện ngay lập tức. Giao dịch giao ngay xảy ra trên thị trường giao ngay, mà các thị trường này có thể là sàn giao dịch hoặc giao dịch OTC (giao dịch trực tiếp giữa các nhà giao dịch). Khi giao dịch trên thị trường giao ngay, bạn chỉ có thể sử dụng tài sản mà bạn sở hữu - không liên quan đến đòn bẩy hoặc ký quỹ. Để đơn giản hóa quy trình giao dịch, các nền tảng giao dịch tập trung giám sát sự tuân thủ, đảm bảo an toàn, cung cấp dịch vụ đồng phạm tài sản, v.v. Đổi lại, nền tảng thu phí giao dịch. Sàn giao dịch phi tập trung cung cấp các dịch vụ tương tự thông qua hợp đồng thông minh trên Blockchain.

Giao dịch giao ngay tại sao lại hấp dẫn

Khi bước vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử, hầu hết mọi người lần đầu tiên tiếp xúc với giao dịch giao ngay - chẳng hạn như mua BNB theo giá thị trường và nắm giữ lâu dài. Thị trường giao ngay bao phủ nhiều loại tài sản, bao gồm tài sản tiền điện tử, cổ phiếu, hàng hóa, ngoại hối và trái phiếu. Bạn có thể quen thuộc với thị trường giao ngay hơn bạn nghĩ. Các thị trường nổi tiếng toàn cầu như Nasdaq và Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) đều là nền tảng giao dịch giao ngay.

Định nghĩa của thị trường giao ngay

Thị trường giao ngay là một thị trường tài chính công khai, nơi tài sản được giao dịch ngay lập tức. Người mua mua tài sản từ người bán, sử dụng tiền tệ hợp pháp hoặc tài sản khác để thanh toán. Giao chuyển thường xảy ra ngay lập tức, nhưng điều này phụ thuộc vào loại tài sản giao dịch. Thị trường giao ngay còn được gọi là thị trường tiền mặt, vì các nhà giao dịch cần thanh toán trước.

Thị trường giao ngay có nhiều hình thức khác nhau. Trong hầu hết các trường hợp, giao dịch được đơn giản hóa bởi bên thứ ba gọi là sàn giao dịch. Ngoài ra, bạn cũng có thể giao dịch trực tiếp với các nhà giao dịch khác thông qua giao dịch OTC.

Cơ chế cốt lõi của giao dịch giao ngay

Mục tiêu của các nhà giao dịch giao ngay là kiếm lợi nhuận bằng cách mua tài sản và kỳ vọng giá của nó tăng lên. Khi giá tăng, họ có thể bán ra với mức giá có lãi. Các nhà giao dịch giao ngay cũng có thể bán khống - điều này liên quan đến việc bán tài sản, sau đó mua lại khi giá giảm.

Giá thị trường hiện tại của tài sản được gọi là giá giao ngay. Thông qua lệnh thị trường, bạn có thể mua bán tài sản theo giá giao ngay tốt nhất trên sàn giao dịch. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng giá thị trường có thể thay đổi trong quá trình thực hiện lệnh. Hơn nữa, nếu thanh khoản có sẵn không đủ, lệnh của bạn có thể không được thực hiện hoàn toàn theo giá mục tiêu.

Ví dụ, nếu bạn đặt hàng mua 10 ETH, nhưng trong khoảng giá đó chỉ có 3 ETH lệnh bán, phần còn lại sẽ được giao dịch theo mức giá khác nhau. Giá giao ngay được cập nhật liên tục, và khi khớp lệnh, nó sẽ thay đổi liên tục.

Cách thức hoạt động của giao dịch OTC giao ngay là khác nhau: các nhà giao dịch có thể nhận được một số lượng tài sản cố định từ đối tác giao dịch, giá cố định, không cần qua sổ đặt hàng. Tùy thuộc vào loại tài sản, việc giao chuyển có thể diễn ra ngay lập tức hoặc hoàn thành trong vòng T+2 ngày (T+2 có nghĩa là ngày hiện tại cộng với hai ngày làm việc).

Trong lịch sử, giao dịch cổ phiếu cần phải chuyển chứng chỉ vật lý, giao dịch ngoại hối liên quan đến chuyển khoản tiền mặt hoặc chuyển khoản ngân hàng. Ngày nay, hệ thống điện tử giúp việc giao chuyển gần như hoàn thành ngay lập tức. Thị trường tài sản tiền điện tử hoạt động 24/7, cho phép giao dịch ngay lập tức vào bất kỳ thời điểm nào. So với đó, thời gian giao chuyển trong giao dịch OTC hoặc giao dịch điểm đối điểm sẽ lâu hơn.

Nơi giao dịch: Tập trung và Phi tập trung

Giao dịch giao ngay không bị giới hạn bởi địa điểm cụ thể. Mặc dù hầu hết mọi người thực hiện giao dịch giao ngay trên nền tảng giao dịch, nhưng bạn cũng có thể giao dịch trực tiếp với các nhà giao dịch khác mà không cần bên thứ ba tham gia. Loại giao dịch này được gọi là Giao dịch OTC. Mỗi thị trường giao ngay đều có những đặc điểm riêng biệt.

sàn giao dịch tập trung

Sàn giao dịch tập trung được chia thành hai loại: tập trung và phi tập trung. Nền tảng tập trung quản lý giao dịch tài sản, bao gồm tài sản tiền điện tử, ngoại hối và hàng hóa. Nền tảng đóng vai trò là trung gian giữa các nhà tham gia thị trường và đồng phạm tài sản giao dịch. Việc sử dụng sàn giao dịch tập trung yêu cầu người dùng nạp tiền pháp định hoặc tài sản tiền điện tử vào tài khoản trước.

Các nền tảng tập trung lớn phải đảm bảo rằng giao dịch được thực hiện liên tục, tuân thủ các yêu cầu quy định, hoàn tất xác minh KYC của người dùng (biết khách hàng của bạn), duy trì giá cả công bằng, đảm bảo an toàn và bảo vệ khách hàng. Để bù đắp, nền tảng thu phí giao dịch, phí niêm yết và các chi phí giao dịch khác. Do số lượng người dùng và khối lượng giao dịch lớn, nền tảng có thể thu được thu nhập phí ổn định cả trong thị trường bò và thị trường gấu.

DEX

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một phương thức giao dịch tài sản tiền điện tử phổ biến khác. DEX cung cấp hầu hết các dịch vụ trên nền tảng tập trung, sự khác biệt chính là nó sử dụng công nghệ blockchain để khớp các lệnh mua bán. Người dùng DEX thường không cần tạo tài khoản, có thể tự do giao dịch với nhau, tài sản không cần chuyển vào nền tảng.

Giao dịch diễn ra trực tiếp giữa các ví của người giao dịch, thông qua hợp đồng thông minh — mã tự động thực thi trên Blockchain. Nhiều người dùng ưa chuộng DEX vì nó cung cấp sự riêng tư và tự do tốt hơn. Tuy nhiên, những lợi thế này có cái giá của nó: nếu có vấn đề xảy ra, việc thiếu KYC và hỗ trợ khách hàng sẽ trở thành nhược điểm lớn.

Một số DEX sử dụng mô hình sổ lệnh. Còn một mô hình cập nhật hơn gọi là nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), nó sử dụng các cơ chế định giá khác nhau thông qua hợp đồng thông minh. Người mua lấy quỹ từ bể thanh khoản để thực hiện trao đổi token. Nhà cung cấp thanh khoản thu phí giao dịch từ người dùng trong bể.

Giao dịch OTC

Mặt khác, còn có giao dịch OTC. Trong trường hợp này, các tài sản tài chính và chứng khoán được giao dịch trực tiếp giữa các nhà môi giới, nhà giao dịch và nhà kinh doanh. Giao dịch giao ngay OTC sử dụng nhiều phương thức giao tiếp khác nhau để tổ chức giao dịch, bao gồm điện thoại và tin nhắn tức thì.

Giao dịch OTC có một số lợi thế, không liên quan đến các hạn chế của sổ lệnh truyền thống. Nếu bạn giao dịch tài sản có tính thanh khoản thấp, chẳng hạn như token có vốn hóa nhỏ, các đơn hàng lớn có thể dẫn đến trượt giá. Sàn giao dịch thường không thể thực hiện đơn hàng theo giá mong đợi hoàn toàn, vì vậy phần còn lại cần chấp nhận giá tồi tệ hơn. Do đó, giao dịch lớn thông qua phương thức OTC thường có thể đạt được giá tốt hơn.

Cần lưu ý rằng ngay cả tài sản có tính thanh khoản như BTC cũng có thể gặp phải trượt giá khi đơn hàng quá lớn. Vì vậy, các đơn hàng BTC lớn cũng được hưởng lợi từ giao dịch OTC.

Thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai: Sự khác biệt chính

Chúng tôi đã thảo luận rằng giao dịch trên thị trường giao ngay được hoàn thành gần như ngay lập tức và giao chuyển nhanh chóng. So với đó, hợp đồng trên thị trường tương lai có thời gian thanh toán trì hoãn. Các bên mua và bán đồng ý trao đổi một số lượng hàng hóa nhất định với mức giá đã định vào một thời điểm trong tương lai. Khi hợp đồng hết hạn, các bên mua và bán thường thực hiện thanh toán bằng tiền mặt, thay vì giao hàng hóa.

Sự khác biệt giữa giao dịch giao ngay và giao dịch ký quỹ

Giao dịch ký quỹ có sẵn trên một số thị trường giao ngay, nhưng khác với giao dịch giao ngay về bản chất. Như đã đề cập trước đó, giao dịch giao ngay có nghĩa là bạn hoàn toàn sở hữu tài sản và nhận được ngay lập tức. Ngược lại, giao dịch ký quỹ cho phép bạn vay vốn từ bên thứ ba để trả lãi, điều này giúp bạn có thể mở các vị thế lớn hơn.

Vay mượn cho phép những người giao dịch có đòn bẩy có cơ hội kiếm được lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, nó cũng tăng cường tổn thất tiềm ẩn, vì vậy cần phải hành động cẩn thận để tránh mất vốn đầu tư ban đầu.

Cách thực hiện giao dịch giao ngay trên nền tảng sàn giao dịch

Việc giao dịch giao ngay trên bất kỳ nền tảng giao dịch chính thống nào cũng rất đơn giản, chỉ cần đăng ký tài khoản. Hãy cùng tìm hiểu cách bố trí giao diện giao dịch và cách thực hiện giao dịch giao ngay.

Để vào sàn giao dịch, mở trang chính của nền tảng, điều hướng đến khu vực giao dịch và chọn Giao dịch giao ngay. Bạn sẽ thấy giao diện giao dịch bao gồm nhiều phần:

1. Đỉnh trang hiển thị cặp giao dịch tài sản tiền điện tử và thông tin thị trường, bao gồm biến động hàng ngày và khối lượng giao dịch.

2. Sổ lệnh liệt kê và sắp xếp theo giá tất cả các đơn đặt hàng mua bán của tài sản này. Đơn hàng màu xanh lá cây đại diện cho đơn đặt hàng mua, màu đỏ đại diện cho đơn đặt hàng bán. Khi bạn đặt đơn hàng mua thị trường, bạn chọn mức giá yêu cầu thấp nhất. Nếu tính thanh khoản không đủ để thực hiện hoàn toàn đơn hàng, mức giá yêu cầu tiếp theo sẽ được sử dụng.

3. Biểu đồ giá Hiển thị dữ liệu giá lịch sử có thể tùy chỉnh. Các công cụ phân tích kỹ thuật tích hợp cung cấp nhiều chức năng phân tích.

4. Thanh tìm kiếm cặp giao dịch nằm ở góc trên bên phải, cho phép bạn chọn cặp giao dịch và đánh dấu yêu thích bằng dấu sao. Bạn không cần phải mua Tài sản tiền điện tử bằng tiền pháp định - nếu bạn nắm giữ các tài sản mã hóa khác, có thể trao đổi trực tiếp trên thị trường giao ngay để lấy token mục tiêu.

5. Bảng tạo đơn hàng được sử dụng để đặt lệnh mua bán. Bạn có thể chọn lệnh giới hạn, lệnh thị trường hoặc lệnh dừng lỗ giới hạn. Hãy cùng xem giao dịch giao ngay đơn giản nhất: lệnh thị trường.

Giả sử bạn muốn mua Bitcoin (BTC) với 1000 USD USDT. Chỉ cần nhập 1000 vào trường tổng số tiền, sau đó nhấp vào mua. Nền tảng sẽ ngay lập tức chuyển USDT cho người bán, và bạn sẽ nhận được BTC trị giá 1000 USD.

Phân tích lợi thế của thị trường giao ngay

Giao dịch giao ngay có ưu điểm

1. Giá cả minh bạch và được xác định bởi cung cầu của thị trường

Điều này trái ngược hoàn toàn với thị trường hợp đồng tương lai, nơi có nhiều giá tham khảo. Ví dụ, giá đánh dấu hợp đồng tương lai được xác định bởi sự kết hợp của tỷ lệ tài trợ, chỉ số giá và đường trung bình động của giá cơ sở. Ở một số thị trường truyền thống, lãi suất cũng có thể ảnh hưởng đến giá đánh dấu.

2. Quy tắc đơn giản, rủi ro và lợi nhuận có thể dự đoán

Nếu bạn đầu tư 500 đô la vào thị trường giao ngay để mua BNB, bạn có thể dễ dàng tính toán rủi ro dựa trên giá vào lệnh và giá hiện tại.

3. Tiện lợi của việc “cài đặt xong không cần quan tâm”

Khác với giao dịch phái sinh và giao dịch ký quỹ, các nhà giao dịch giao ngay không cần lo lắng về việc thanh lý hoặc bổ sung ký quỹ. Bạn có thể dễ dàng vào và ra khỏi vị thế bất cứ lúc nào. Nếu bạn không định thực hiện giao dịch ngắn hạn, thì không cần quan tâm đến số lượng vốn có sẵn.

Phân tích nhược điểm của thị trường giao ngay

Nhược điểm của giao dịch giao ngay

1. Có thể cần phải chịu trách nhiệm đối với tài sản thực

Điều này phụ thuộc vào đối tượng bạn giao dịch. Lấy dầu làm ví dụ, nếu bạn mua dầu thô trên thị trường giao ngay, bạn sẽ cần nhận giao chuyển hàng hóa thực. Đối với tài sản tiền điện tử, việc lưu trữ token và coin sẽ khiến bạn chịu trách nhiệm về sự an toàn của chúng. Còn thông qua các sản phẩm phái sinh hợp đồng tương lai, bạn cũng có thể có được sự tiếp xúc với những tài sản này, nhưng sẽ được thanh toán bằng tiền mặt.

2. Một số thực thể cần sự ổn định giá

Ví dụ, các công ty hoạt động xuyên quốc gia cần phải có ngoại tệ. Nếu dựa vào thị trường giao ngay, kế hoạch thu chi sẽ trở nên cực kỳ không ổn định.

3. Tiềm năng lợi nhuận bị hạn chế

Lợi nhuận tiềm năng từ giao dịch giao ngay thấp hơn nhiều so với giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch ký quỹ. Trong thị trường hợp đồng tương lai và ký quỹ, bạn có thể giao dịch các vị thế lớn hơn với cùng một vốn.

Tóm tắt

Giao dịch trên thị trường giao ngay là một trong những phương thức giao dịch phổ biến nhất, đặc biệt đối với người mới bắt đầu. Mặc dù giao dịch giao ngay có vẻ đơn giản, nhưng việc hiểu lợi ích, bất lợi và các chiến lược tiềm năng luôn là điều có lợi. Ngoài việc nắm vững kiến thức cơ bản, bạn cũng nên xem xét việc học phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản, điều này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định giao dịch thông minh hơn.