Bán: Bạn có thể kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá không?

Bán khống là gì?

Short ( hay còn gọi là “chơi ngắn” ) là một chiến lược giao dịch dựa trên việc bán một tài sản cụ thể trước, sau đó mua lại nó sau với giá thấp hơn. Ý tưởng rất đơn giản: bạn dự đoán rằng giá sẽ giảm, bạn vay tài sản và bán ngay bây giờ, và chờ đợi cho đến khi giá của nó giảm trước khi bạn mua lại và trả lại cho người cho vay.

Chiến lược này hoàn toàn trái ngược với việc mua truyền thống. Thay vì “Mua thấp và bán cao”, bạn làm điều ngược lại: “Bán cao và mua thấp”.

Bán trên thị trường đã tồn tại từ thế kỷ 17 ở các thị trường Hà Lan, nhưng đã trở nên nổi tiếng hơn trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008 và sự cố GameStop năm 2021, khi các nhà đầu tư cá nhân tập hợp lại chống lại những người bán khống và đẩy mạnh giá.

Những rủi ro đang chờ đón bạn

Trước khi bạn nghĩ về chiến lược này, bạn cần biết: thua lỗ tiềm năng là không giới hạn về lý thuyết.

Khi bạn mua cổ phiếu, mức lỗ tối đa có thể là 100% ( nếu giá giảm xuống 0 ). Nhưng trong bán khống, giá có thể tăng lên vô hạn, và lỗ tiếp tục theo đó.

Hãy tưởng tượng rằng bạn đã bán Bitcoin với giá $100,000 và sau đó giá tăng lên $150,000. Bây giờ bạn đã mất $50,000 và giá vẫn có thể tăng cao hơn. Điều này được gọi là ép giá bán - khi giá tăng mạnh và buộc những người bán khống phải mua nhanh chóng để trang trải khoản lỗ của họ, làm tăng giá hơn nữa.

Rủi ro khác:

• Chi phí vay mượn: Trả lãi hàng ngày cho số tiền vay, đặc biệt là cho các tài sản có nhu cầu cao.
• Thanh lý cưỡng bức: Nếu số tiền của bạn giảm xuống dưới một mức nhất định, nền tảng có thể sẽ đóng giao dịch của bạn một cách cưỡng bức.
• Hạn chế quy định: Các cơ quan có thể cấm Short trong thời gian khủng hoảng

Bạn cần gì trước khi bắt đầu?

Bán cần một tài khoản đặc biệt hỗ trợ giao dịch ký quỹ (margin trading).

Yêu cầu cơ bản:

1. Đảm bảo ban đầu: Thường là 50% giá trị của tài sản bán trong cổ phiếu. Trong tiền điện tử, phụ thuộc vào đòn bẩy. Chẳng hạn: nếu bạn sử dụng đòn bẩy 5x cho một giao dịch trị giá $1,000, bạn chỉ cần đảm bảo $200 .

2. Bảo hiểm giao dịch vay mượn: Nền tảng liên tục theo dõi tiền của bạn. Bạn cần có đủ tiền để bù đắp cho bất kỳ khoản lỗ nào.

3. Giám sát tỷ lệ bao phủ: Nếu tỷ lệ giảm mạnh, bạn có thể nhận được “Lời kêu gọi ký quỹ” - yêu cầu gửi thêm hoặc ngay lập tức bù đắp tổn thất.

Cách thực hiện: Bước từng bước

Bước đầu tiên: Bạn cần đảm bảo khoản bảo đảm yêu cầu trong tài khoản của mình. Bước thứ hai: Bạn vay tài sản từ nền tảng (Bitcoin, cổ phiếu, v.v.) Bước ba: Bạn bán ngay tài sản đã vay với giá hiện tại. Bước bốn: Chờ đợi giá giảm Bước năm: Mua cùng một lượng với giá thấp hơn Bước thứ sáu: Trả lại tài sản cho người cho vay và giữ lại phần chênh lệch như lợi nhuận.

ví dụ thực tế: bitcoin

Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức $87,660. Bạn dự đoán sẽ có sự giảm giá sắp tới.

Bạn vay 1 Bitcoin và bán nó với giá $87,660 Giá giảm xuống còn $75,000 Mua 1 Bitcoin và trả lại cho người cho vay Lợi nhuận của bạn: $12,660 (trừ lãi suất và phí)

Nhưng nếu giá tăng lên $100,000: Thua lỗ của bạn: $12,340 cộng với phí

Ví dụ khác: cổ phiếu

Nhà đầu tư thấy rằng cổ phiếu của công ty XYZ sẽ giảm từ $50. Anh ta vay 100 cổ phiếu và bán chúng với giá $5,000. Giá giảm xuống còn $40, anh ta mua lại với giá $4,000, lợi nhuận của anh là $1,000. Nhưng nếu nó tăng lên $60, anh sẽ lỗ $1,000 cộng với phí.

Các loại Short

Loại đầu tiên: Short được bảo hiểm Vay mượn tài sản thực sự trước khi bán nó - đây là hình thức hợp pháp và chấp nhận được

Loại thứ hai: Bán không được bảo đảm Bán một tài sản mà bạn chưa vay - điều này đầy rủi ro và bất hợp pháp ở nhiều quốc gia vì nó cho phép thao túng thị trường.

Khi nào các chuyên gia sử dụng nó?

Đầu cơ: cược vào việc giảm giá để thu lợi nhuận

Hedging: Bảo vệ ví của bạn. Ví dụ: Bạn sở hữu cổ phiếu và lo ngại về việc giá giảm, bạn mở một giao dịch Short để bù đắp cho những tổn thất tiềm ẩn.

Phát hiện gian lận: Những người bán khống đôi khi giúp phơi bày các công ty lừa đảo hoặc được định giá quá cao thông qua việc bán chúng.

Cải thiện thanh khoản: nhiều người bán hơn có nghĩa là nhiều hoạt động và dễ dàng hơn trong giao dịch

Lợi ích tiềm năng

✓ Lợi nhuận trong thị trường giảm ( thay vì chờ đợi sự tăng trưởng ) ✓ Đa dạng hóa các chiến lược phòng ngừa ✓ Góp phần vào hiệu quả thị trường bằng cách tiết lộ giá bị thổi phồng ✓ Cung cấp cơ hội đầu tư ngay cả trong những thời điểm khó khăn

Cuộc tranh cãi về Short

Bán trên thị trường bán khống gây tranh cãi. Các chính phủ và cơ quan quản lý lo ngại:

• Sự sụt giảm nhanh chóng của thị trường có thể trở nên trầm trọng hơn
• Có thể gây hại cho nhân viên và cổ đông
• Có thể được sử dụng để thao túng thị trường

Vì vậy, các cơ quan chức năng đã áp dụng các quy định như Quy tắc tăng trưởng giới hạn việc bán khống liên tiếp trong các giai đoạn giảm nhanh, và yêu cầu công bố các giao dịch lớn.

Tóm tắt

Bán không phải là dành cho tất cả mọi người. Đây là một công cụ mạnh mẽ nhưng cũng có hai mặt. Nó cung cấp cơ hội kiếm lời ngay cả trong thị trường giảm, nhưng những tổn thất tiềm ẩn là không giới hạn.

Nếu bạn nghĩ về việc bán khống:

• Hiểu rõ rủi ro
• Bắt đầu với vốn nhỏ
• Sử dụng lệnh dừng lỗ
• Theo dõi tin tức và sự kiện có thể gây ra sự biến động giá cả
• Đừng bỏ qua chi phí vay mượn và phí

Cuối cùng, đây là một chiến lược nâng cao đòi hỏi kinh nghiệm và kỷ luật cao. Hãy cẩn thận và học hỏi kỹ lưỡng trước khi bạn mạo hiểm với vốn của mình.