Chỉ số thanh khoản: làm thế nào để đánh giá sự ổn định tài chính của công ty

Hệ số thanh khoản là những công cụ tài chính chính để phân tích khả năng của tổ chức trong việc đối phó với các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn. Chúng cho phép các nhà đầu tư và nhà phân tích hiểu được mức độ nhanh chóng mà công ty có thể chuyển đổi tài sản thành tiền mặt để thanh toán nợ. Về cơ bản, chỉ số thanh khoản hiện tại và các chỉ số tương tự phản ánh sự ổn định tài chính trong thời kỳ khủng hoảng.

Tại sao cần các chỉ số thanh khoản

Khi công ty gặp khó khăn tài chính, chính các hệ số thanh khoản giúp trả lời câu hỏi chính: liệu tài sản có đủ để thanh toán các nghĩa vụ không? Những chỉ số này không chỉ là con số, mà là đánh giá thực tế về sức khỏe tài chính của tổ chức.

Ba loại hệ số chính

Hệ số thanh khoản hiện tại: hàng rào bảo vệ đầu tiên

Đây là chỉ số phổ biến nhất và dễ tính toán nhất. Hệ số thanh khoản hiện tại xác định số lần mà tài sản hiện tại của công ty vượt quá nghĩa vụ hiện tại của nó.

Công thức: tài sản ngắn hạn / nghĩa vụ ngắn hạn

Giá trị lớn hơn 1 cho thấy công ty có đủ nguồn lực thanh khoản. Nếu tỷ lệ giảm xuống dưới 1, đó là tín hiệu về những vấn đề tiềm ẩn trong việc đáp ứng nghĩa vụ.

Hệ số thanh khoản nhanh: đánh giá nghiêm ngặt hơn

Chỉ số này, còn được gọi là “bài kiểm tra axit”, loại trừ hàng tồn kho ra khỏi phép tính, vì chúng khó chuyển đổi thành tiền mặt một cách nhanh chóng.

Công thức: (tài sản tiền tệ + chứng khoán thị trường + khoản phải thu) / nghĩa vụ hiện tại

Hệ số thanh khoản nhanh cung cấp một bức tranh bảo thủ hơn, nhưng thực tế hơn so với hệ số thanh khoản hiện tại.

Hệ số thanh khoản tuyệt đối: tối đa cẩn thận

Chỉ số chặt chẽ nhất, chỉ tính đến các quỹ hiện có.

Công thức: tiền mặt / nghĩa vụ hiện tại

Nó cho thấy tỷ lệ tối thiểu của các nghĩa vụ mà công ty có thể thanh toán ngay lập tức.

Làm thế nào để diễn giải kết quả

Đơn vị là ngưỡng cho tất cả các hệ số:

• Hệ số = 1: Tài sản hoàn toàn tương ứng với nghĩa vụ. Công ty đang ở vị trí trung lập.
• Hệ số > 1: Tình huống tối ưu. Công ty có quỹ dự trữ vốn và có thể thực hiện nghĩa vụ của mình một cách bình tĩnh ngay cả khi có chi phí bất ngờ.
• Hệ số < 1: Tín hiệu cảnh báo. Công ty có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ ngắn hạn.

Cách tiếp cận toàn diện để phân tích

Hệ số thanh khoản chỉ là một phần của phân tích tài chính. Để có cái nhìn đầy đủ, cần so sánh các chỉ số này với:

• Dữ liệu lịch sử của công ty trong vài năm
• Chỉ số trung bình theo ngành
• Chỉ số của đối thủ cạnh tranh
• Các chỉ số tài chính khác (lợi nhuận, hiệu quả tài sản)

Đánh giá toàn diện sẽ giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định hợp lý và tránh những kết luận vội vàng chỉ dựa trên một chỉ số.