Hiểu về lạm phát: vượt ra ngoài định nghĩa đơn giản

Bạn có nhận thấy rằng giá cả hàng hóa ngày càng cao hơn mỗi năm không? Bà của bạn luôn nhắc đi nhắc lại: “Thời của tôi, mọi thứ rẻ hơn rất nhiều.” Bà ấy đúng. Hiện tượng này có tên gọi: lạm phát. Nhưng không chỉ đơn thuần là sự tăng giá ngẫu nhiên, lạm phát là một cơ chế kinh tế phức tạp với những nguyên nhân rõ ràng, hậu quả có thể đo lường được và các giải pháp cụ thể.

Thực sự lạm phát là gì?

Ngoài một định nghĩa đơn giản, lạm phát đại diện cho sự giảm sức mua của một loại tiền tệ nhất định. Đây không phải là một biến động tạm thời của giá cả của một hoặc hai sản phẩm, mà là một sự gia tăng bền vững và phổ biến của chi phí của hầu hết mọi hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế.

Sự phân biệt là rất quan trọng: khi nói về “biến động giá tương đối”, ta chỉ ra những thay đổi riêng lẻ. Lạm phát thì là một hiện tượng hệ thống và kéo dài. Các chính phủ đo lường nó hàng năm theo tỷ lệ phần trăm, cho phép so sánh các khoảng thời gian với nhau. Một chỉ số giá tiêu dùng (IPC) cho thấy sự tiến triển từ 100 đến 110 trong hai năm có nghĩa là giá cả đã tăng tổng thể 10 %.

Nguồn gốc của lạm phát? Ba cơ chế chính

Lạm phát do cầu: quá nhiều người mua, không đủ sản phẩm

Hãy tưởng tượng một tiệm bánh sản xuất 1.000 ổ bánh mỗi tuần và bán hết. Công việc diễn ra suôn sẻ. Đột nhiên, tình hình kinh tế cải thiện: người tiêu dùng kiếm được nhiều hơn, họ chi tiêu nhiều hơn. Nhu cầu về bánh tăng vọt. Người thợ làm bánh không thể sản xuất nhiều hơn về mặt vật lý - lò nướng và nhân viên của anh ấy đã hoạt động hết công suất.

Chuyện gì đang xảy ra? Khách hàng đang chen chúc ở cửa. Một số người đồng ý trả nhiều hơn để có được bánh của họ. Người thợ làm bánh tăng giá. Đó là lạm phát do nhu cầu: khi mọi người mua nhiều hơn những gì có sẵn, giá cả tăng lên. Ở quy mô lớn, chính loại lạm phát này đã xảy ra trong các giai đoạn tiêu dùng mạnh mẽ.

Lạm phát do chi phí: khi sản xuất trở nên đắt đỏ hơn

Bánh mì của chúng tôi cuối cùng đã xây dựng lò nướng mới và thuê nhân viên. Ông ấy hiện sản xuất 4.000 ổ bánh mì mỗi tuần. Cung ứng đáp ứng nhu cầu. Nhưng đây: một vụ mùa lúa mì kém đã ảnh hưởng đến khu vực. Kho dự trữ đang cạn kiệt. Bánh mì của chúng tôi phải trả giá cao hơn rất nhiều để tìm lúa mì.

Ngay cả khi không ai yêu cầu thêm, ông ấy đã tăng giá để bù đắp cho các chi phí bổ sung của mình. Đây là lạm phát do chi phí. Nó cũng có thể được kích hoạt bởi một sự gia tăng mức lương tối thiểu, một sự gia tăng thuế chính phủ, hoặc một sự giảm giá của tỷ giá hối đoái khiến việc nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn. Sự thiếu hụt các nguồn tài nguyên thiết yếu – dầu mỏ, kim loại, ngũ cốc – thường nằm ở trung tâm của cơ chế này.

Lạm phát tích hợp: cạm bẫy thói quen

Nếu lạm phát kéo dài trong nhiều năm, một hiện tượng thứ ba xuất hiện: lạm phát tích hợp. Nó phát sinh từ hoạt động kinh tế trước đó và tạo ra một chu kỳ khó phá vỡ.

Làm thế nào? Bằng cách kỳ vọng lạm phát. Nếu lạm phát đã tồn tại trong nhiều năm, người lao động mong đợi rằng nó sẽ tiếp tục. Do đó, họ thương lượng tăng lương để bảo vệ sức mua của mình. Các nhà tuyển dụng, thấy chi phí của họ tăng lên, chuyển tải những chi phí đó bằng cách tăng giá. Người lao động, nhận thấy mọi thứ đều đắt hơn, lại yêu cầu tăng lương nhiều hơn nữa. Đó là vòng xoáy giá cả - lương: một chu trình tự củng cố mà trong đó mỗi người cố gắng bảo vệ bản thân và cuối cùng lại tiếp tay cho vấn đề.

Làm thế nào để đo lường lạm phát?

Để chống lại lạm phát, trước tiên cần phải đo lường nó. Hầu hết các quốc gia sử dụng chỉ số giá tiêu dùng (IPC), một công cụ theo dõi giá của nhiều loại hàng hóa và dịch vụ mà các hộ gia đình mua.

CPI hoạt động như một trung bình có trọng số: chúng ta chọn một giỏ hàng hóa đại diện – thực phẩm, nhà ở, giao thông, giải trí – và quan sát cách giá của chúng biến động. Các cơ quan như Cục Thống kê Lao động ở Hoa Kỳ thường xuyên thu thập những dữ liệu này từ các cửa hàng để đảm bảo độ chính xác của các phép tính. Bằng cách so sánh các chỉ số qua các thời kỳ khác nhau, chúng ta có được một tỷ lệ lạm phát chính xác và đáng tin cậy.

Giải pháp để kiểm soát lạm phát

Lạm phát không kiểm soát có thể tàn phá một nền kinh tế. Đó là lý do tại sao các chính phủ và ngân hàng trung ương có những công cụ để kiềm chế nó.

Tăng lãi suất

Chiến lược trực tiếp nhất: các ngân hàng trung ương tăng lãi suất. Vay mượn trở nên tốn kém. Người tiêu dùng do dự trong việc vay tiền để mua nhà hoặc xe hơi. Các doanh nghiệp suy nghĩ kỹ trước khi đầu tư. Nhu cầu giảm, giá cả ổn định. Ngược lại, việc tiết kiệm trở nên hấp dẫn - bạn kiếm được nhiều lãi suất hơn. Nhưng cẩn thận: một chính sách tiền tệ quá nghiêm ngặt có thể cản trở tăng trưởng kinh tế.

Điều chỉnh chính sách ngân sách

Các chính phủ cũng có thể tăng thuế thu nhập. Các hộ gia đình có ít tiền hơn để chi tiêu, nhu cầu giảm, lạm phát giảm. Nhưng cách tiếp cận này khá nhạy cảm về chính trị: người nộp thuế thường không thích phải trả nhiều hơn. Đó là lý do tại sao các ngân hàng trung ương thường ưu tiên chính sách tiền tệ.

Kiểm soát khối lượng tiền tệ

Ngân hàng trung ương có thể giảm lượng tiền lưu hành thông qua việc thắt chặt định lượng (QT), điều ngược lại với nới lỏng định lượng. Tuy nhiên, bằng chứng về hiệu quả của nó vẫn còn hạn chế. Thực tế cho thấy việc điều chỉnh lãi suất vẫn là phương thuốc chính chống lại lạm phát.

Hai mặt của lạm phát: ưu điểm và nhược điểm

Tại sao một chút lạm phát không phải là điều tồi tệ

Lạm phát vừa phải thực sự là có lợi. Nó khuyến khích người tiêu dùng chi tiêu và vay mượn ngay bây giờ thay vì chờ đợi – sau tất cả, tiền của họ sẽ có giá trị thấp hơn vào ngày mai. Đối với các doanh nghiệp, nó cho phép biện minh cho việc tăng giá và cải thiện biên lợi nhuận của họ.

Lạm phát thấp cũng tốt hơn là giảm phát – sự giảm giá. Trong thời kỳ giảm phát, người tiêu dùng trì hoãn việc mua sắm của họ, hy vọng tìm thấy giá cả tốt hơn. Nhu cầu sụp đổ, tỷ lệ thất nghiệp tăng, tăng trưởng trì trệ. Về mặt lịch sử, các giai đoạn giảm phát luôn dẫn đến những khó khăn kinh tế lớn.

Những nguy hiểm của lạm phát ngoài tầm kiểm soát

Nhưng lạm phát quá mức thì có tính hủy diệt. Nếu bạn giữ 100.000 euro tiền mặt dưới gối, số tiền này sẽ không còn sức mua như mười năm sau. Sự giàu có của bạn sẽ âm thầm bị xói mòn.

Tồi tệ hơn: siêu lạm phát. Nó xảy ra khi giá tăng hơn 50% trong một tháng. Một món hàng có giá 10 euro trong tuần này có thể có giá 15 euro vào tuần sau. Kinh tế bị tê liệt, mọi người mất niềm tin vào tiền tệ, các giao dịch trở nên hỗn loạn.

Sự không chắc chắn cũng đồng hành với lạm phát cao. Các cá nhân và doanh nghiệp trở nên thận trọng, đầu tư giảm sút, tăng trưởng chậm lại. Hơn nữa, một số người phê phán xu hướng của các chính phủ trong việc “tạo ra tiền” để chống lại lạm phát, cho rằng điều này trái với các nguyên tắc của thị trường tự do.

Kết luận: tìm kiếm sự cân bằng

Lạm phát là điều không thể tránh khỏi trong các nền kinh tế hiện đại dựa trên tiền fiat. Nó chỉ xấu khi vượt ra ngoài tầm kiểm soát. Nghệ thuật nằm ở sự cân bằng: duy trì lạm phát ở mức vừa phải trong khi tránh được vòng xoáy lạm phát hoặc giảm phát.

Để đạt được điều đó, các chính phủ phải kết hợp chính sách ngân sách và tiền tệ một cách khôn ngoan và thận trọng. Tăng lãi suất, điều chỉnh thuế, kiểm soát khối lượng tiền tệ – mỗi công cụ cần được sử dụng một cách có discernement. Một lạm phát được kiểm soát tốt không còn là mối đe dọa, mà là một cơ chế tự nhiên của một nền kinh tế năng động và đang phát triển.