Tiền điện tử Chấp nhận ở Mỹ Latinh: Quốc gia nào dẫn đầu làn sóng 2024?

Cảnh quan tiền mã hóa ở Mỹ Latinh đang trải qua động lực đáng kể vào năm 2024, phản ánh những thực tế kinh tế sâu sắc hơn ngoài sự ồn ào thị trường thông thường. Áp lực lạm phát, sự mất giá của tiền tệ, và sự tiếp cận hạn chế đối với cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống đã hội tụ để khiến tài sản kỹ thuật số trở nên hấp dẫn ngày càng nhiều hơn. Nghiên cứu từ Ngân hàng Phát triển Liên Mỹ nêu bật sự chuyển mình này: giữa năm 2016 và 2022, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto đã hoạt động trên toàn khu vực tăng gấp đôi, từ sự hiện diện tối thiểu lên hơn 170 công ty, với gần 100 công ty thiết lập hoạt động trực tiếp tại các khu vực tài phán của Mỹ Latinh.

Việc hiểu các quốc gia nào đang dẫn dắt sự chuyển biến này yêu cầu phải xem xét cả khung chính sách cấp vĩ mô và các chỉ số chấp nhận người dùng cấp vi mô. Sự khác biệt giữa các quốc gia cho thấy câu chuyện tăng trưởng của tiền mã hóa không đồng nhất—nó bị ảnh hưởng bởi các khí hậu chính trị khác nhau, áp lực kinh tế và môi trường pháp lý.

Brazil: Trung tâm Crypto của Nam Mỹ

Brazil thu hút sự chú ý như là cường quốc kinh tế của khu vực và là thị trường được định vị chiến lược nhất cho sự mở rộng của crypto. Quốc gia này đứng ở vị trí thứ chín trong Chỉ số Chấp nhận Crypto Toàn cầu 2023 của Chainalysis - vị trí cao nhất trong tất cả các quốc gia ở Mỹ Latinh. Vị trí này phản ánh cả sự phát triển chính sách và nhu cầu thị trường tự nhiên.

Chính phủ đã thể hiện cam kết của mình thông qua Luật 14.478 (Ngày 2022), yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải có sự ủy quyền của liên bang. Khung pháp lý này đã báo hiệu sự nghiêm túc mà không cấm hoạt động. Thêm vào đó, Ngân hàng Trung ương Brazil đã bao gồm 14 người tham gia—từ Microsoft đến Visa—trong chương trình thử nghiệm đồng real kỹ thuật số, một loại tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể định hình lại cơ sở hạ tầng thanh toán.

Các yếu tố kinh tế xã hội làm tăng sức hấp dẫn của tiền ảo. Khoảng 34 triệu người Brazil vẫn không có tài khoản ngân hàng, trong khi sự tập trung tài sản diễn ra cực đoan: 1% giàu nhất nắm giữ 28,3% thu nhập quốc gia. Dữ liệu giao dịch vẽ nên một bức tranh sống động: khối lượng giao dịch bán lẻ và chuyên nghiệp từ tháng 7 năm 2022 đến tháng 6 năm 2023 trung bình khoảng $2 tỷ mỗi tháng, với đỉnh điểm gần $3 tỷ. Đáng chú ý, nhu cầu Bitcoin của Brazil đã vượt qua Argentina từ tháng 10 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, ngay cả trong thời kỳ thị trường gấu kéo dài.

Nhận thức công chúng vẫn tương đối cao. Một cuộc khảo sát của Consensys và YouGov cho thấy 59% người tham gia ở Brazil hiểu về tiền mã hóa một cách khái niệm, trong khi khoảng một trong năm người đang nắm giữ tài sản kỹ thuật số. Trong số những người biết đến crypto, 46% cho biết họ “có thể” hoặc “chắc chắn” sẽ đầu tư trong khoảng thời gian 12 tháng.

Tuy nhiên, những thách thức cấu trúc vẫn tồn tại. Các khuôn khổ quy định vẫn còn chưa hoàn thiện, sự biến động giá làm nản lòng những người tham gia tránh rủi ro, và cơ sở hạ tầng ngân hàng cùng fintech mạnh mẽ tạo ra sự cạnh tranh đáng gờm cho các lựa chọn thay thế dựa trên blockchain.

Argentina: Khủng hoảng như Một Yếu Tố Kích Thích

Argentina trình bày một câu chuyện đối lập. Cảnh quan chính trị của quốc gia này đã thay đổi mạnh mẽ vào cuối năm 2023 với sự chuyển giao lãnh đạo mang lại các chính sách thuận lợi cho tiền điện tử. Nơi mà các hạn chế của ngân hàng trung ương tồn tại vào giữa năm 2022, chính quyền mới đã phê duyệt Bitcoin cho việc sử dụng hợp đồng chính thức vào tháng 12 năm 2023—một sự đảo ngược hoàn toàn báo hiệu sự định hướng lại chính sách cơ bản.

Nỗi tuyệt vọng kinh tế là nền tảng cho sự khẩn cấp trong việc áp dụng. Lạm phát hàng năm đạt 211,4% vào năm 2023, với chính phủ công bố việc phá giá peso vượt quá 50% thông qua các cải cách khẩn cấp. Dưới những điều kiện như vậy, tài sản kỹ thuật số chuyển từ tài sản đầu cơ thành cơ chế sinh tồn.

Các cuộc khảo sát tâm lý xác nhận thực tế này. Một cuộc khảo sát của Morning Consult năm 2022 cho thấy khoảng 60% người Argentina có “rất nhiều” hoặc “một chút” niềm tin rằng Bitcoin và các tài sản tương tự sẽ tăng giá trong một đến hai năm. Dòng giao dịch xác thực niềm tin: Argentina dẫn đầu tất cả các quốc gia Mỹ Latinh về khối lượng crypto thô tính đến tháng 7 năm 2023, nhận khoảng 85,4 tỷ USD. Đáng chú ý, các giao dịch stablecoin bán lẻ chiếm khoảng một phần ba con số này—bằng chứng cho sự chuyển hướng sang các tài sản có giá trị ổn định giữa bối cảnh đồng tiền sụp đổ.

Đà tiến lên có vẻ bền vững. Các nỗ lực quản lý đang diễn ra vào năm 2024 nhằm mục tiêu các khuôn khổ tuân thủ ngăn chặn việc đưa vào danh sách xám của Nhóm hành động tài chính, có khả năng thu hút thêm các nhà cung cấp dịch vụ và tạo áp lực cạnh tranh thường thúc đẩy đổi mới. Các thách thức vẫn còn, đặc biệt là liệu sự biến động của tiền điện tử có tương thích với các cộng đồng đang tìm kiếm nơi trú ẩn khỏi sự không chắc chắn.

Colombia: Cơ sở hạ tầng kiều hối đang được tái cấu trúc

Câu chuyện về tiền điện tử của Colombia liên kết kinh tế chuyển tiền với sự bất ổn của tiền tệ. Quốc gia này xếp thứ 32 trên toàn cầu trong chỉ số chấp nhận của Chainalysis, với 74% hoạt động được chuyển qua các sàn giao dịch tập trung—gợi ý sự tự tin của người dùng vào cơ sở hạ tầng hiện có.

Lưu lượng kiều hối đạt 914,21 triệu USD chỉ trong tháng 12 năm 2023, tạo ra nhu cầu tự nhiên cho các cơ chế chuyển tiền hiệu quả. Động lực này đã tăng tốc khi một stablecoin peso Colombia được ra mắt trên Polygon vào tháng 8 năm 2023, cho phép thanh toán và lưu trữ giá trị dựa trên blockchain. Sự biến động của peso—sự suy giảm đáng kể vào năm 2022 tiếp theo là sự tăng giá vào đầu năm 2023—đã đẩy công dân hướng tới crypto như những lựa chọn lưu trữ tài sản ổn định.

Lãnh đạo chính phủ khuếch đại động lực. Tổng thống Gustavo Petro đã mời các chuyên gia blockchain vào tháng 11 năm 2023 để khám phá việc hiện đại hóa thanh toán chăm sóc sức khỏe và các ứng dụng đăng ký đất đai tiềm năng sử dụng công nghệ sổ cái phân tán. Sự ủng hộ như vậy cho thấy sự cởi mở đối với việc phát triển hạ tầng Web3.

Dữ liệu lịch sử cho thấy rào cản chấp nhận thấp. Một cuộc khảo sát năm 2019 cho thấy 80% người Colombia bày tỏ sự cởi mở đối với giao dịch tiền điện tử, với 50% người từ 25-40 tuổi đã tham gia hoặc bày tỏ ý định. Ngay cả thị trường gấu năm 2022 cũng không thể làm giảm nhiệt huyết—dữ liệu từ các sàn giao dịch địa phương cho thấy khối lượng tiền gửi tăng trong thời gian thị trường suy thoái, chỉ ra hành vi tích lũy ngược chiều. Tiến bộ trong quy định chính thức càng củng cố triển vọng.

Mexico: Nhà lãnh đạo về kiều hối của LATAM

Mexico chiếm vị trí thứ 16 trong chỉ số 2023 của Chainalysis mặc dù theo một quỹ đạo chấp nhận khác với các nước láng giềng trong khu vực. Quốc gia này có ý nghĩa đặc biệt là điểm đến kiều hối lớn thứ hai thế giới, với $61 tỷ đô la chảy vào trong năm 2022 theo hồ sơ của Ngân hàng Thế giới.

Hành lang chuyển tiền Mỹ-Mexico tạo ra cơ hội chênh lệch giá crypto rõ ràng, thúc đẩy nhiều nhà cung cấp dịch vụ thiết lập các hành lang thanh toán. Cơ sở hạ tầng này có khả năng phục vụ như một cầu nối cho sự tham gia tài chính sâu hơn. Các đối tác chiến lược củng cố động lực: năm 2023 chứng kiến IBEX Mercado, một nhà cung cấp thanh toán Bitcoin Lightning, hợp tác với Grupo Salinas để tích hợp thanh toán Lightning cho việc thanh toán hóa đơn internet—triển khai trường hợp sử dụng cụ thể.

Trưởng thành về quy định vượt trội so với nhiều đối tác khu vực. Mexico đã thiết lập các quy định dành riêng cho tài sản kỹ thuật số và tạo ra các môi trường thử nghiệm cho các công ty thử nghiệm công nghệ tài chính đổi mới. Cách tiếp cận cân bằng này bảo vệ người tiêu dùng trong khi cho phép thử nghiệm.

Sự số hóa thương mại điện tử mở ra những phương thức chấp nhận mới. Ngành thương mại điện tử của Mexico đã mở rộng 23% vào năm 2022 và được báo cáo là duy trì tốc độ tăng trưởng thanh toán kỹ thuật số nhanh nhất thế giới. Những khối lượng giao dịch đang mở rộng này cung cấp các bề mặt ứng dụng tự nhiên cho các giải pháp thanh toán dựa trên blockchain.

Venezuela: Sự cần thiết thúc đẩy thử nghiệm

Venezuela trình bày nghiên cứu tình huống phức tạp nhất trong khu vực. Quốc gia này đứng đầu bảng xếp hạng áp dụng của Chainalysis năm 2020 do vai trò của tiền điện tử như một công cụ sinh tồn kinh tế giữa sự rối loạn chính trị. Tình hình vẫn nghiêm trọng: lạm phát hyperinflation đạt 193% vào năm 2023, dòng kiều hối diễn ra ở mức cao lịch sử, và sự mất giá tiền tệ tiếp tục gia tăng.

Các lệnh trừng phạt của chính phủ đối với dầu mỏ sau các hạn chế của Mỹ năm 2017 đã gián tiếp nuôi dưỡng việc áp dụng tiền điện tử, tạo ra các cấu trúc khuyến khích mà không phụ thuộc vào đồng đô la. Đồng tiền kỹ thuật số petro do nhà nước phát hành (Ngày 2 tháng 2018 ) đã nổi tiếng hoạt động kém nhưng đã phục vụ chức năng giáo dục—làm quen với người dân về cơ chế blockchain trước khi biến mất vào năm 2023.

Dòng tiền crypto vẽ ra những mô hình rõ ràng: Người Venezuela đã nhận được 37,4 tỷ USD tài sản kỹ thuật số trong năm 2022, tương đương với mức tăng trưởng 32% so với năm trước. Tín hiệu về việc chấp nhận chính thống xuất hiện khi các tài sản khách sạn lớn chấp nhận tài sản kỹ thuật số, với Khách sạn Eurobuilding Caracas thông báo chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin và altcoin cùng với các chuỗi thức ăn nhanh đang bình thường hóa các lựa chọn tương tự.

Liên quan đến những diễn biến diễn ra giữa năm 2024. Sunacrip, cơ quan giám sát tiền điện tử của đất nước được thành lập vào năm 2018, đã đối mặt với việc đóng cửa để “tái tổ chức” vào tháng 9 năm 2023, với việc mở cửa lại vào tháng 3 năm 2024 được dự kiến nhưng không chắc chắn. Những vụ bê bối tham nhũng trong quá khứ gợi ý về khả năng thiệt hại danh tiếng vĩnh viễn đối với độ tin cậy của cơ quan quản lý.

Sự thống trị của sàn giao dịch tập trung vẫn ở mức cực đoan: 92,5% tất cả hoạt động tiền điện tử diễn ra qua các sàn CEX, cho thấy sự phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng mặc dù có sự không chắc chắn về quy định.

Câu hỏi El Salvador

El Salvador xứng đáng được thảo luận trong bối cảnh mặc dù câu chuyện áp dụng chưa hoàn thiện. Quốc gia này trở thành quốc gia Mỹ Latinh đầu tiên thiết lập Bitcoin là tiền tệ hợp pháp (2021), đồng thời ra mắt Ví Chivo để thanh toán và chuyển tiền liền mạch. Tổng thống Nayib Bukele nổi lên như một người ủng hộ chính trị nổi bật nhất của tiền điện tử, định vị tài sản kỹ thuật số như là giải pháp cho sự bao gồm tài chính.

Thực tế đã kém hơn đáng kể so với ngôn từ. Chỉ 12% người Salvador đã sử dụng Bitcoin để mua hàng hóa và dịch vụ vào năm 2023—đại diện cho sự sụt giảm 50% so với năm trước. Nhiều yếu tố giải thích cho xu hướng này: sự phổ biến của đồng đô la như là tiền tệ hợp pháp hiện có từ năm 2001 cung cấp sự ổn định quen thuộc, giảm bớt sự khẩn cấp trong việc chấp nhận, trong khi sự hoài nghi về Bitcoin rất sâu sắc, với ba phần tư người Salvador coi việc chấp nhận là “không rất khôn ngoan” theo khảo sát năm 2021.

Mặc dù các chỉ số chấp nhận không ấn tượng, cam kết của chính phủ đối với cơ sở hạ tầng Web3 đã giúp El Salvador trở thành một khu vực quan trọng trong khu vực đáng để theo dõi.

Tổng hợp: Thực tế Crypto ở Mỹ Latinh

Trên khắp Mỹ Latinh, tiền điện tử giải quyết những rối loạn kinh tế cơ bản: bảo tồn lạm phát, phòng ngừa mất giá tiền tệ và mở rộng quyền truy cập tài chính. Sự thâm nhập kiến thức sâu sắc hơn những gì các thị trường phát triển nhận ra - sự gần gũi với khủng hoảng tạo ra sự khẩn trương mà những lợi ích công nghệ trừu tượng không thể tái tạo.

Phản ứng của chính phủ trải dài từ sự đón nhận nhiệt tình đến sự thử nghiệm thận trọng, nhưng có một nhận thức thống nhất rằng sự rõ ràng trong quy định quan trọng hơn cả việc cấm đoán. Việc triển khai công nghệ blockchain không chỉ giới hạn trong tiền tệ mà còn mở rộng đến việc hiện đại hóa quản trị, giảm tham nhũng và nâng cao hiệu quả hạ tầng.

Không có lộ trình tiền điện tử nào được tiêu chuẩn hóa tại Mỹ Latinh. Các hoàn cảnh quốc gia quyết định tốc độ và hình thức áp dụng. Những thách thức chắc chắn vẫn tồn tại, khuôn khổ quy định vẫn chưa hoàn chỉnh ở hầu hết các khu vực pháp lý, và sự biến động tiếp tục ngăn cản những người tham gia bảo thủ. Tuy nhiên, các chỉ báo động lực cho thấy sự mở rộng tiếp tục của lĩnh vực này khi các áp lực kinh tế gia tăng và các ví dụ triển khai ngày càng nhiều trên khắp khu vực.