Quỹ ETF Bán dẫn: Tại sao đầu tư vào chip có thể là lựa chọn AI của bạn (Không phải cổ phiếu AI trực tiếp )

Cơ hội hạ tầng AI thực sự

Cách mạng trí tuệ nhân tạo đang định hình lại cảnh quan đầu tư. Trong khi hầu hết các nhà đầu tư chỉ tập trung vào những khoản đầu tư trực tiếp vào AI, cơ sở hạ tầng thực sự hỗ trợ sự bùng nổ công nghệ này lại cho thấy một câu chuyện khác. Thị trường AI toàn cầu dự kiến sẽ mở rộng từ $189 tỷ đô la vào năm 2023 lên tới một con số đáng kinh ngạc là 4,8 nghìn tỷ đô la vào năm 2033 — một sự mở rộng gấp 25 lần — theo dữ liệu của Hội nghị Liên hợp quốc về Thương mại và Phát triển từ mùa xuân năm 2025.

Tuy nhiên, việc xác định công ty AI nào sẽ phát triển vẫn là điều khó đoán. Những công ty hàng đầu trong lĩnh vực ngày nay thường trở thành những công ty hoạt động kém trong tương lai. Thực tế này đã khiến các nhà đầu tư tinh vi khám phá các phương pháp đa dạng hơn là tập trung vốn vào các cổ phiếu công nghệ riêng lẻ.

Tại sao việc tiếp xúc với chip quan trọng hơn các khoản đầu tư trực tiếp vào AI

Các linh kiện bán dẫn đại diện cho nền tảng thực sự của hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Mọi trung tâm dữ liệu, máy chủ đám mây, điện thoại thông minh, xe tự lái và robot hình người đang nổi lên đều phụ thuộc vào công nghệ chip tiên tiến. Chuỗi cung ứng linh kiện bán dẫn bao gồm ba lớp quan trọng: các nhà thiết kế chip ( như các nhà sản xuất đơn vị xử lý đồ họa ), các nhà máy đúc ( là các đối tác sản xuất ), và các nhà sản xuất thiết bị ( là các công cụ sản xuất chip ).

Quỹ bán dẫn đa dạng hóa nắm bắt toàn bộ hệ sinh thái này thay vì chỉ đặt cược vào các công ty đơn lẻ. Trong ba năm qua, từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 11 năm 2025, hiệu suất của lĩnh vực bán dẫn đã vượt xa các thị trường rộng lớn hơn. Lợi tức kép của lĩnh vực này vượt trội hơn S&P 500 trên nhiều khoảng thời gian.

Nghiên cứu trường hợp Quỹ ETFs Bán dẫn VanEck

Trong số các quỹ trao đổi giao dịch tập trung vào bán dẫn, Quỹ ETF Bán dẫn VanEck (SMH) nổi bật vì những lý do quan trọng hơn cả tiếp thị hào nhoáng.

Chỉ số hiệu suất:

• Lợi nhuận từ đầu năm (2025): 40,1%, hoặc gấp 2,6 lần 15,3% của S&P 500
• Lợi nhuận một năm: 39,3% so với 13,8% của chỉ số rộng
• Lợi nhuận ba năm: 210% so với 73,9% của S&P 500
• Lợi nhuận năm năm: 245% so với 98,6%
• Lợi nhuận 10 năm: 1,310% so với 282%

Cấu trúc quỹ & Cơ chế:

Ra mắt vào cuối năm 2011, quỹ ETF theo dõi chỉ số MVIS US Listed Semiconductor 25, cung cấp cái nhìn lịch sử thực sự mà các đối thủ mới hơn thiếu. Quỹ sử dụng phương pháp tính trọng số vốn hóa thị trường đã được điều chỉnh với giới hạn 20% cho bất kỳ vị trí nào, đảm bảo sự đa dạng hợp lý mặc dù có sự tập trung vào các công ty lớn. Với tỷ lệ chi phí hàng năm là 0.35%, chi phí vẫn cạnh tranh cho việc đầu tư theo chủ đề.

Tổng tài sản đang quản lý đạt 34,8 tỷ đô la vào cuối tháng 11 năm 2025, cho thấy sự chấp nhận và thanh khoản đáng kể từ các tổ chức.

Kiến trúc Danh mục: Nơi Tăng trưởng Sống

10 khoản đầu tư hàng đầu của ETF cho thấy chuỗi giá trị bán dẫn đang hoạt động:

Nhà thiết kế chip: Nvidia chiếm 18,50% trọng số với vốn hóa thị trường 4,4 trillion USD. Các đơn vị xử lý đồ họa của nó thống trị các ứng dụng AI trong trung tâm dữ liệu, được hỗ trợ bởi phần mềm toàn diện và khả năng mạng hiệu suất cao. Trong ba năm qua, cổ phiếu của Nvidia đã mang lại 1.010%.

Broadcom (8.44% tỷ trọng, $1.8 triệu tỷ vốn hóa thị trường) cung cấp các chip AI tùy chỉnh và hạ tầng Ethernet cho các trung tâm dữ liệu bên cạnh lợi ích từ việc mua lại phần mềm VMware, mang lại 645% lợi nhuận trong ba năm.

Công ty Advanced Micro Devices (5.86% trọng số, $351 tỷ đô la vốn hóa thị trường) đã tăng trưởng 181% trong ba năm qua nhờ vào việc cạnh tranh thiết kế chip với các đối tác Nvidia và TSMC.

Hoạt động của nhà máy: Taiwan Semiconductor Manufacturing (9.69% tỷ trọng, vốn hóa thị trường 1.2 nghìn tỷ đô la ) đại diện cho nhà sản xuất chip hợp đồng lớn nhất thế giới, sản xuất thiết kế cho Nvidia, Qualcomm, Apple và các khách hàng lớn khác. TSMC đã tăng giá 265% trong ba năm.

Cấp độ Thiết bị Sản xuất: Applied Materials (5.66% tỷ trọng), ASML (5.59% tỷ trọng), Lam Research (5.48% tỷ trọng), và KLA Corp (4.81% tỷ trọng) đại diện cho các nhà sản xuất thiết bị mà công cụ của họ chế tạo ra các chip. Nhóm này đã mang lại lợi nhuận lần lượt là 120%, 67.8%, 237%, và 203% trong ba năm.

Người chơi di sản: Intel (5.42% trọng số, $170 tỷ đô la vốn hóa thị trường) đã cho thấy hiệu suất khiêm tốn 24.9% trong ba năm, minh họa cách mà ngay cả các nhà lãnh đạo bán dẫn di sản cũng không đạt yêu cầu trong kỷ nguyên AI sinh sinh (được đo lường kể từ khi ChatGPT ra mắt vào tháng 11 năm 2022 ).

Tăng trưởng mới nổi: Micron Technology (6.11% trọng số, $251 tỷ đô la vốn hóa thị trường) đã tăng 286% trong ba năm qua nhờ nhu cầu chip nhớ.

10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 75,56% danh mục đầu tư, cung cấp sự tiếp xúc tập trung với các cơ hội có niềm tin cao nhất trong khi vẫn duy trì sự đại diện rộng rãi cho các lĩnh vực.

Lợi Thế Đa Dạng Hóa

Việc mua cổ phiếu bán dẫn riêng lẻ khiến các nhà đầu tư phải đối mặt với những rủi ro thực thi cụ thể của công ty. Các nhà cung cấp thiết bị phải đối mặt với các mô hình cầu chu kỳ. Các nhà thiết kế chip phụ thuộc vào mối quan hệ khách hàng bền vững và các chuyển giao công nghệ. Các nhà máy sản xuất điều hướng sự phức tạp về địa chính trị.

Một cách tiếp cận ETF phân bổ những rủi ro này trên toàn bộ hệ sinh thái. Nếu một công ty gặp khó khăn, danh mục đầu tư sẽ thu được lợi nhuận từ những nơi khác. Lợi thế cấu trúc này trở nên rõ ràng khi xem xét các khoảng thời gian hiệu suất kéo dài — lợi nhuận của ngành bán dẫn đã liên tục vượt qua kết quả từ việc chọn cổ phiếu cá nhân.

Luận chứng đầu tư cơ sở hạ tầng vẫn giữ nguyên

Các công ty công nghệ lớn tiếp tục tăng tốc chi tiêu vốn cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Việc hợp pháp hóa xe không người lái tiến triển trên khắp các khu vực pháp lý của Hoa Kỳ. Việc triển khai robot hình người diễn ra nhanh hơn so với những dự đoán trước đây. Mỗi xu hướng đều dẫn đến nhu cầu đối với các khả năng bán dẫn tiên tiến.

Kết quả ba năm bắt đầu chính xác khi AI sinh ra thu hút sự chú ý của công chúng. Các khoản đầu tư vào bán dẫn đã nắm bắt toàn bộ chu kỳ tạo ra giá trị thay vì bỏ lỡ sự tăng trưởng ban đầu. Lợi thế vị trí này vẫn tồn tại cho đến năm 2026 và xa hơn nữa khi sự mở rộng hạ tầng tiếp tục.

Quan điểm cuối cùng

Việc tiếp cận ngành bán dẫn thông qua các cấu trúc ETF đa dạng mang lại giảm thiểu rủi ro ý nghĩa so với việc tập trung vào cổ phiếu cá nhân. ETF Bán dẫn VanEck cung cấp việc thực hiện chất lượng tổ chức thông qua 14 năm hoạt động, cấu trúc chi phí hợp lý và hiệu suất đã được chứng minh qua các chu kỳ thị trường. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tham gia trực tiếp vào lợi ích cơ sở hạ tầng AI mà không phải chịu sự biến động quá mức từ một công ty đơn lẻ, các quỹ ngành bán dẫn đại diện cho một cách tiếp cận định vị có tính xây dựng.