Năm Người Chơi Ngành Đang Định Hình Lại Cảnh Quan An Ninh Mạng Năm 2025

Thị trường an ninh mạng đang trải qua sự tăng trưởng chưa từng có khi các doanh nghiệp đối mặt với một bối cảnh đe dọa ngày càng mở rộng. Sự gia tăng số hóa, việc triển khai rộng rãi hạ tầng AI và IoT, và sự bùng nổ của điện toán đám mây đã làm tăng đáng kể các lỗ hổng của tổ chức. Môi trường này đang tạo ra nhu cầu mạnh mẽ cho các giải pháp an ninh tích hợp—từ bảo vệ ứng dụng đến các biện pháp bảo vệ hạ tầng mạng—đưa một số người chơi chính vào vị trí mở rộng đáng kể.

Các yếu tố thúc đẩy thị trường: Tại sao cổ phiếu an ninh mạng đang tăng lên

Động lực tăng trưởng của lĩnh vực này được thúc đẩy bởi ba yếu tố liên kết với nhau. Đầu tiên, các tổ chức đang đối mặt với những thách thức về bảo mật liên quan đến AI mà các biện pháp phòng thủ truyền thống không thể giải quyết. Thứ hai, sự chuyển mình sang môi trường đa đám mây đòi hỏi các kiểm soát bảo mật ở mức ứng dụng tinh vi. Thứ ba, các doanh nghiệp đang hợp nhất các công cụ bảo mật phân mảnh thành các nền tảng thống nhất, thúc đẩy sự mở rộng ARR và hợp nhất khách hàng.

Ranh giới an ninh AI: CrowdStrike và Palantir dẫn đầu

CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) là hình mẫu cho sự phát triển của các nhà cung cấp giải pháp an ninh mạng. Công ty gần đây đã chứng kiến doanh thu định kỳ hàng năm mới ròng đạt $221 triệu trong quý gần nhất, nâng tổng doanh thu ARR lên 4,66 tỷ đô la - tăng 20% so với năm trước, vượt qua dự đoán đồng thuận là 4,64 tỷ đô la. Điều thú vị hơn là sự áp dụng của Falcon Flex, mô hình đăng ký của họ, đã thu hút hơn 1.000 khách hàng. Đáng chú ý, hơn 100 khách hàng đã cam kết hợp đồng mở rộng “re-Flex” trước khi hợp đồng hết hạn, một tín hiệu cho thấy khách hàng đang gia tăng chi tiêu cho an ninh và thường mở rộng mức sử dụng khoảng 50%.

Sự chuyển hướng chiến lược của CRWD nhằm bảo vệ các hệ thống AI phản ánh thực tế thị trường. Khi các doanh nghiệp triển khai AI tác động và các mô hình ngôn ngữ lớn vào môi trường sản xuất, các danh tính phi con người hiện truy cập vào các hệ thống và dữ liệu quan trọng, tạo ra những lỗ hổng trong quản trị. Các cải tiến gần đây của Falcon Shield của công ty hiện đã bao phủ các đại lý AI được xây dựng trên các nền tảng AI doanh nghiệp, trong khi công cụ phát hiện tín hiệu mới của nó xác định các mẫu bất thường trong môi trường của khách hàng. Điều này định vị CRWD để nắm bắt nhu cầu mới nổi trong bảo mật khối lượng công việc AI. Doanh thu và lợi nhuận của năm hiện tại được dự đoán sẽ tăng lên 20,9% và giảm 6,6% tương ứng, mặc dù các ước tính đồng thuận cho lợi nhuận đã cải thiện 4,9% trong 30 ngày.

Palantir Technologies Inc. (PLTR) hoạt động tại giao điểm của phân tích dữ liệu và an ninh AI. Doanh thu quý hai của công ty đã vượt qua $1 tỷ lần đầu tiên, được thúc đẩy bởi Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP), cho phép các doanh nghiệp xử lý dữ liệu có cấu trúc và không có cấu trúc thông qua các mô hình ngôn ngữ lớn dễ tiếp cận. Nền tảng này chuyển đổi cách các tổ chức phân tích các mối đe dọa an ninh và các mẫu hoạt động. Phân khúc thương mại của Palantir đã tăng tốc song song với các hợp đồng chính phủ, giảm bớt sự tập trung doanh thu truyền thống. Công ty đã nâng hướng dẫn cả năm lên 4,142-4,150 tỷ đô la từ dự đoán trước đó là 3,89-3,90 tỷ đô la. Tỷ lệ tăng trưởng dự kiến là 45,6% cho doanh thu và 58,5% cho lợi nhuận trong năm hiện tại, với các ước tính đồng thuận tăng 12,1% trong 60 ngày qua.

Bảo mật ứng dụng và sự hợp nhất thị trường: F5, Qualys, và SailPoint

F5 Inc. (FFIV) tận dụng mô hình bảo mật mạng ứng dụng. Công ty đã thiết lập vị trí dẫn đầu thị trường trong việc chuyển đổi nội dung Layer 4-7—cơ sở hạ tầng quan trọng cho việc quản lý lưu lượng và yêu cầu bảo mật của các ứng dụng hiện đại. F5 đã triển khai M&A có mục tiêu để mở rộng khả năng trên các sản phẩm đăng ký BIG-IP, NGINX và Phiên bản Ảo. Vị trí của nó trong không gian ứng dụng trung tâm dữ liệu mang lại lợi thế phòng thủ so với các đối thủ cung cấp giải pháp điểm. Tốc độ tăng trưởng dự kiến cho năm tới là 3,9% cho doanh thu và 4% cho lợi nhuận, với các ước tính đồng thuận cải thiện 3,1% trong 60 ngày.

Qualys Inc. (QLYS) giải quyết quản lý lỗ hổng và rủi ro dựa trên đám mây trên toàn doanh nghiệp, SMBs và các thực thể chính phủ. Cơ sở khách hàng đa dạng này cung cấp khả năng phục hồi trước các mô hình chi tiêu CNTT theo chu kỳ. Các sản phẩm dựa trên AI của công ty—TotalAppSec cho rủi ro ứng dụng và TotalAI cho bảo vệ khối lượng công việc AI/LLM—đặt công ty vào các phân khúc thị trường đang phát triển. Các thương vụ mua lại chiến lược, bao gồm khả năng phát hiện mối đe dọa được tăng cường bằng ML của Blue Hexagon, đã mở rộng tầm với công nghệ của QLYS. Dự báo trong năm hiện tại cho thấy mức tăng trưởng doanh thu 8.1% và mức tăng trưởng lợi nhuận 4.4%, với cải thiện ước tính đồng thuận trong 30 ngày là 0.3%.

SailPoint Inc. (SAIL) hoạt động trong lĩnh vực an ninh danh tính doanh nghiệp, cung cấp cả nền tảng dựa trên đám mây và nền tảng do khách hàng lưu trữ trên toàn cầu. Quản trị danh tính đã trở thành nền tảng cho các kiến trúc an ninh hiện đại, đặc biệt khi các tổ chức quản lý quyền truy cập trong các môi trường đám mây lai và đa đám mây. SailPoint dự đoán tăng trưởng doanh thu năm hiện tại là 22.2% và mở rộng lợi nhuận vượt quá 100%, với các ước tính đồng thuận về lợi nhuận cải thiện 10.5% trong vòng 30 ngày.

Quan điểm đầu tư

Năm công ty an ninh mạng này phản ánh những cơ hội thị trường khác nhau: từ bảo mật khối lượng công việc AI (CRWD, PLTR) đến các biện pháp phòng thủ lớp ứng dụng (FFIV) đến quản lý danh tính và rủi ro (QLYS, SAIL). Mỗi công ty hoạt động trong các phân khúc đang trải qua sự tăng trưởng hai con số, được thúc đẩy bởi những mối đe dọa mạng không ngừng và các sáng kiến chuyển đổi số của tổ chức. Đà tăng trưởng cấu trúc của ngành cho thấy các doanh nghiệp này sẽ tiếp tục chiếm lĩnh thị phần khi các doanh nghiệp chuyển hướng chi tiêu vào các giải pháp an ninh tích hợp, được tăng cường bởi AI.