Ba cơ hội bị bỏ qua trong cổ phiếu blue-chip: Nơi dòng tiền thông minh di chuyển tiếp theo

Lợi Thế AI Ẩn Giấu Của Visa Bị Thị Trường Bỏ Qua

Khi Visa(NYSE: V) rút lui từ mức cao tháng Sáu, hầu hết các nhà đầu tư chỉ tập trung vào những mối quan tâm bề mặt: sự giám sát quy định, nỗi lo về định giá và cạnh tranh. Điều họ đã bỏ lỡ là lợi thế cạnh tranh thực sự của công ty trong việc tích hợp trí tuệ nhân tạo.

Hệ sinh thái thanh toán xuyên biên giới đại diện cho một trường hợp sử dụng AI đặc biệt hấp dẫn. Theo lãnh đạo khu vực châu Âu của Visa Direct, thanh toán xuyên biên giới đang mở rộng với tốc độ khoảng 9% hàng năm (CAGR), với dự đoán tổng dòng tiền đạt $250 nghìn tỷ vào năm 2027—một sự gia tăng đáng kinh ngạc $100 nghìn tỷ so với năm 2017. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự mở rộng thương mại quốc tế, di chuyển lực lượng lao động và dòng kiều hối đang gia tăng.

Điều gì khiến Visa có vị trí độc đáo? Khác với các công ty sử dụng AI chỉ để quảng bá, Visa hoạt động trong môi trường phong phú về dữ liệu và kỹ thuật số phức tạp, nơi trí tuệ nhân tạo mang lại giá trị cụ thể. Phát hiện gian lận bằng công nghệ AI, tự động hóa dịch vụ khách hàng và phân tích hành vi trực tiếp bảo vệ doanh thu và nâng cao trải nghiệm người dùng. Những khả năng này vẫn chưa được định giá đúng mức trong thị trường hiện tại.

Tăng trưởng doanh thu 12% trong quý trước, một phần được thúc đẩy bởi sự gia tăng hoạt động xuyên biên giới, cho thấy đà phát triển của công ty. Tuy nhiên, nền tảng cho sự mở rộng này không được phản ánh đầy đủ trong giá cổ phiếu - một sự ngắt kết nối cổ điển giữa rủi ro được cảm nhận và tiềm năng thực tế.

Rào cản không thể lay chuyển của Microsoft tiếp tục gia tăng mặc dù gần đây đã ngưng trệ

Microsoft(NASDAQ: MSFT) đại diện cho một nghịch lý: một công ty tạo ra kết quả tài chính bùng nổ trong khi cổ phiếu của nó vẫn giậm chân tại chỗ. Sự ngắt kết nối đó tạo ra một cơ hội.

Quý vừa qua đã mang lại 77,7 tỷ USD doanh thu (tăng 18% so với cùng kỳ năm trước) với 30,8 tỷ USD chảy vào lợi nhuận. Đây không phải là những con số của một công ty đang suy giảm—chúng là bằng chứng của một doanh nghiệp hoạt động với hiệu suất tối ưu. Tuy nhiên, cổ phiếu đã đi ngang kể từ tháng Bảy, bỏ lỡ sự tăng trưởng của thị trường rộng lớn hơn.

Thủ phạm? Nỗi lo lắng của nhà đầu tư về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo và những lo ngại về việc cạnh tranh với OpenAI. Có thể là những điểm hợp lý, nhưng chúng che mờ một sự thật lớn hơn: Những lợi thế cấu trúc của Microsoft vẫn chưa bị xói mòn. Công ty duy trì vị thế thống trị trong phần mềm năng suất cá nhân, kiểm soát khoảng hai phần ba hệ điều hành PC toàn cầu theo dữ liệu của Statcounter, và vận hành một hệ sinh thái tự nhiên dẫn dắt người dùng đến các dịch vụ đám mây Azure, LinkedIn, và Bing.

Cơ sở lắp đặt này đại diện cho một lợi thế cạnh tranh bền vững - loại không biến mất khi các chu kỳ công nghệ thay đổi. Khi cộng đồng phân tích định giá cổ phiếu ở mức 631,80 đô la (28% so với mức hiện tại ), sự đồng thuận đó phản ánh sự tự tin vào chính sức mạnh bền vững này. Sự yếu kém hiện tại chỉ là tiếng ồn tạm thời che khuất sức mạnh cơ bản.

Sức mạnh thương hiệu vô song của Coca-Cola gặp gỡ cổ tức hấp dẫn ở mức định giá thấp

Coca-Cola(NYSE: KO) đã trải qua một giai đoạn khó khăn bất thường, với việc giảm khối lượng trong quý hai và các rào cản thuế gây áp lực lên tâm lý. Cổ phiếu vẫn giao dịch dưới đỉnh tháng Tư trong khi toàn bộ thị trường đã phục hồi—một sự phân kỳ hiếm hoi đáng để xem xét.

Lịch sử 139 năm của công ty chứng minh một năng lực cốt lõi: xây dựng các thương hiệu phong cách sống vượt qua các danh mục sản phẩm. Hàng hóa Coca-Cola thấm nhuần vào văn hóa toàn cầu - từ trang phục đến đồ sưu tập theo mùa đến đồ nội thất gia đình. Đây không chỉ là tiếp thị; đó là hiệu ứng mạng áp dụng cho ý thức người tiêu dùng.

Điều hấp dẫn hơn ngay lập tức là tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,9% được hỗ trợ bởi 63 năm tăng liên tiếp. Đó là một hồ sơ hoàn trả vốn mà ít công ty nào có thể đạt được, cung cấp sự ổn định thu nhập trong khi chờ đợi động lực hoạt động quay trở lại.

Những cơn gió ngược trong ngắn hạn là có thật nhưng tạm thời. Tác động của thuế quan sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận, và các xu hướng khối lượng sẽ ổn định khi sức mạnh định giá được khôi phục. Trong khi đó, các cổ đông kiên nhẫn nhận được các khoản thanh toán cổ tức ngày càng tăng—một lớp cách nhiệt chống lại tiếng ồn.

Lập luận cho việc hợp nhất thay vì đa dạng hóa

Khi tiền mặt tìm kiếm cơ hội đầu tư, tri thức thông thường yêu cầu những cái tên mới mẻ. Nhưng ba động lực được nêu ở trên làm nổi bật lý do tại sao việc củng cố vị thế trong các khoản đầu tư hiện có thường hợp lý hơn so với việc liên tục xoay vòng theo câu chuyện nóng hổi tiếp theo. Tiềm năng AI của Visa, độ bền của Microsoft, và khả năng thương hiệu của Coca-Cola đều giao dịch với định giá chiết khấu chính xác vì tâm lý ngắn hạn tạm thời đã vượt qua các yếu tố cơ bản dài hạn. Những khoảng cách đó sẽ thu hẹp lại.

Câu hỏi không phải là liệu đây có phải là những công ty tốt hay không—lịch sử đã trả lời điều đó một cách quyết định. Câu hỏi là liệu rủi ro-phần thưởng hiện tại của họ có biện minh cho việc thêm vào, chứ không phải là xoay vòng, vốn đầu tư hay không.