Ngoài Large-Cap: Tại sao Micro-Cap và Small-Cap ETFs xứng đáng nhận được sự chú ý của bạn

Khi hầu hết các nhà đầu tư nghĩ về việc xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng, họ mặc định vào những cái tên quen thuộc như S&P 500 và Dow Jones. Tuy nhiên, hàng thập kỷ dữ liệu thị trường cho thấy một câu chuyện khác về ETF vốn hóa vi mô và quỹ cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Giữa năm 1926 và 2017, cổ phiếu vốn hóa vi mô của Mỹ mang lại lợi suất hàng năm là 12,2%, trong khi vốn hóa nhỏ đạt 11,6%—vượt trội đáng kể so với cổ phiếu vốn hóa lớn từ 190-250 điểm cơ bản trong cùng một khoảng thời gian, theo dữ liệu từ Quỹ Các Công Ty Mới Nổi AMG Managers Cadence.

Điều đó nói lên rằng, thập kỷ qua đã chứng kiến sự trở lại của các cổ phiếu vốn hóa lớn, làm nổi bật lý do tại sao một danh mục đầu tư thực sự kiên cường cần có sự tiếp xúc trên toàn bộ phổ vốn hóa thị trường. Câu hỏi không phải là có chọn sản phẩm ETF vốn hóa nhỏ hay phương tiện vốn hóa lớn hay không, mà là làm thế nào để cân bằng chúng một cách hiệu quả.

Hiểu về Lợi Thế của Doanh Nghiệp Vốn Hóa Nhỏ và Vốn Hóa Siêu Nhỏ

Các công ty nhỏ hơn hoạt động với những lợi thế cấu trúc có thể chuyển thành lợi nhuận vượt trội. Những doanh nghiệp này vẫn chưa được các nhà đầu tư tổ chức theo dõi nhiều, tạo ra những bất hợp lý về giá cả. Thêm vào đó, họ thường thể hiện sự nhanh nhạy hơn trong việc thích ứng với những thay đổi của thị trường. Tuy nhiên, cơ hội này đi kèm với sự biến động cao hơn và các ràng buộc về thanh khoản, khiến việc lựa chọn phương tiện quỹ phù hợp trở nên quan trọng.

Chìa khóa là xác định các tùy chọn ETF vốn hóa vi mô và các quỹ vốn hóa nhỏ kết hợp cấu trúc chi phí hợp lý, đa dạng hóa có ý nghĩa và theo dõi hiệu suất lịch sử vững chắc.

Lựa Chọn Vốn Hóa Nhỏ: Tìm Kiếm Chất Lượng Ở Quy Mô

Quỹ ETF Tăng trưởng thuần nhỏ Invesco S&P SmallCap 600 (RZG) cung cấp một cách tiếp cận tập trung, giữ 137 công ty với vốn hóa thị trường trung bình là 2,0 tỷ USD. Tỷ lệ chi phí 0,35% của nó vẫn cạnh tranh, và tỷ suất sinh lời hàng năm 9,5% trong năm năm thể hiện sự thực hiện nhất quán, mặc dù nó thấp hơn S&P 500 khoảng 160 điểm cơ bản.

Quỹ này nhắm đến các doanh nghiệp thể hiện doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ—một phương pháp sàng lọc có kỷ luật giúp nó khác biệt với các lựa chọn vốn hóa nhỏ thụ động hơn.

Motley Fool Small-Cap Growth ETF (MFMS) đi theo một con đường khác thông qua quản lý chủ động. Danh mục đầu tư tập trung 30 cổ phiếu của nó phản ánh sự tin tưởng thực sự từ các quản lý danh mục đầu tư, những người đánh giá văn hóa doanh nghiệp, vị thế cạnh tranh và khả năng tạo ra dòng tiền tự do. Với mức phí quản lý chủ động 0,50% hàng năm, mức phí này vẫn hợp lý khi xem xét đến việc lựa chọn cổ phiếu chuyên biệt của quỹ. Cách tiếp cận này thu hút các nhà đầu tư thoải mái với sự giám sát chủ động và sẵn sàng chi trả nhiều hơn một chút cho sự tiếp xúc được chọn lọc.

Vanguard S&P Small-Cap 600 (VIOO) tạo ra sự kết hợp giữa các chiến lược thụ động và chủ động. Với mức phí 0,15%, quỹ này mang đến cơ hội tiếp cận chi phí thấp đến 603 công ty vốn hóa nhỏ với mức vốn hóa thị trường từ $450 triệu đến 2,1 tỷ đô la. Vốn hóa thị trường trung vị của nó là 1,7 tỷ đô la, khiến nó trở thành một phương tiện vốn hóa nhỏ thực sự, phân biệt nó với các lựa chọn thay thế rộng hơn.

ETF JPMorgan Diversified Return U.S. Small Cap Equity (JPSE) áp dụng phương pháp dựa trên yếu tố, chọn cổ phiếu từ Russell 2000 bằng cách sử dụng định giá tương đối, động lực và các tiêu chí chất lượng. Với 832 cổ phiếu trải dài từ vốn hóa lớn $22 triệu đến $12 tỷ, nó cung cấp sự tiếp xúc đa dạng trong phổ nhỏ đến trung bình với 0.29%.

Đắm mình vào Lãnh thổ Micro-Cap

Danh mục ETF vốn hóa nhỏ yêu cầu phải xem xét kỹ lưỡng hơn. Những khoản đầu tư này liên quan đến các công ty niêm yết công khai nhỏ nhất, nơi mà các thách thức về tính thanh khoản và khoảng cách thông tin tạo ra cả cơ hội và rủi ro.

iShares Micro-Cap ETF (IWC) đại diện cho sự tiếp cận rộng rãi, giữ 1.452 công ty từ Chỉ số Microcap Russell. Tỷ lệ chi phí 0,60% phản ánh sự phức tạp trong việc quản lý một vũ trụ lớn như vậy. Quỹ này bao gồm các vốn hóa thị trường từ $4 triệu đến 4,6 tỷ đô la, thu hút các doanh nghiệp công cộng nhỏ nhất thực sự của Mỹ.

Quỹ Chỉ Số MicroCap Dow Jones Chọn Lọc First Trust (FDM) áp dụng cách tiếp cận tập trung với chỉ 242 cổ phiếu, vốn hóa thị trường trung bình là $445 triệu. Trong năm năm đến tháng 10 năm 2023, quỹ đạt được tổng lợi nhuận 10,24%—269 điểm cơ bản cao hơn IWC. Với mức phí giống nhau là 0,60%, hiệu suất vượt trội và sự tập trung chặt chẽ của nó khiến nó trở thành một ứng cử viên mạnh mẽ cho việc phân bổ ETF vốn hóa nhỏ cốt lõi.

Invesco Wilshire Micro-Cap ETF (WMCR) theo đuổi định nghĩa hẹp nhất về lãnh thổ micro-cap. 981 cổ phiếu của nó theo dõi Chỉ số Micro-Cap Mỹ Wilshire với vốn hóa thị trường dao động từ $1 triệu đến $2 tỷ. Tỷ lệ chi phí 0,85% phản ánh việc quản lý chỉ số chuyên biệt, nhưng vốn hóa thị trường trung bình $338 triệu và tỷ suất sinh lời năm năm là 7,93% khiến nó trở thành một phương tiện micro-cap thực sự cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc tối đa với các công ty nhỏ.

Xây Dựng Chiến Lược Vốn Hóa Nhỏ Và Vốn Hóa Nhỏ

Một danh mục đầu tư được xây dựng đúng cách nên có sự phân bổ có chủ đích giữa các kích thước vốn hóa thị trường. Thay vì xem các khoản đầu tư ETF vốn hóa vi mô và các quỹ vốn hóa nhỏ như những cược đầu cơ, hãy coi chúng là những khoản giữ cốt lõi mang lại tiềm năng tăng trưởng lâu dài.

Bắt đầu bằng cách xác định khả năng chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư của bạn. Các phương tiện ETF vốn hóa nhỏ phù hợp với các nhà đầu tư có thời gian đầu tư trên 10 năm, những người có thể chịu đựng sự biến động. Đối với những người cần thu nhập hiện tại, các lựa chọn vốn hóa nhỏ cung cấp tiềm năng tăng trưởng tương tự với những biến động ít kịch tính hơn.

Chi phí quan trọng, nhưng việc thực hiện cũng vậy. Tỷ lệ chi phí 0,15% tiết kiệm chi phí so với 0,85%, nhưng chỉ khi các tài sản cơ sở phù hợp với chiến lược của bạn. Danh mục ETF vốn hóa nhỏ yêu cầu nhiều sự chú ý hơn đến việc lựa chọn vì sự chênh lệch giá cả và sự khác biệt về cấu trúc giữa các quỹ tạo ra những hậu quả lâu dài có ý nghĩa.

Xem xét việc xây dựng sự tiếp xúc dần dần. Các khoản đầu tư vào ETF vốn hóa vi mô và vốn hóa nhỏ không cần phải đại diện cho toàn bộ tài sản cổ phiếu của bạn—hãy bổ sung chúng bằng sự ổn định vốn hóa lớn để tạo ra một danh mục đầu tư đa vốn hóa vững chắc, được định vị cho việc xây dựng tài sản bền vững.