Tại sao cổ phiếu HST xứng đáng được bạn chú ý: Một cơ hội cổ tức mạnh trong lĩnh vực REIT

Khi đánh giá các REIT lưu trú, Host Hotels & Resorts Inc. (HST) nổi bật với một hồ sơ ấn tượng về lợi nhuận cho cổ đông. Quyết định gần đây của ban điều hành công ty để phân phối một cổ tức đặc biệt 15 cent mỗi cổ phiếu—được thêm vào một cổ tức hàng quý 20 cent—cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào vị thế tài chính của mình và cam kết phần thưởng cho các nhà đầu tư.

Phân Tích Các Số Liên Quan Đến Cổ Tức

Thông báo cổ tức mới nhất là đáng kể. Bằng cách kết hợp khoản thanh toán đặc biệt với các khoản phân phối hàng quý thông thường, Host Hotels sẽ phân phối tổng cộng 95 cent mỗi cổ phiếu trong suốt năm. Với cổ phiếu giao dịch ở mức 18,13 đô la, điều này chuyển thành lợi suất hàng năm là 5,24%, một con số thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập đang tìm kiếm dòng tiền ổn định trong thị trường hiện nay.

Việc phân phối cho các cổ đông ghi danh tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025 sẽ diễn ra vào ngày 15 tháng 1 năm 2026. Điều đặc biệt đáng chú ý là động lực tăng trưởng cổ tức của HST—công ty đã tăng mức chi trả tám lần trong vòng năm năm qua, mang lại tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm trong năm năm là 47,73%. Mô hình này chứng tỏ rằng ban quản lý không chỉ duy trì các khoản chi trả cho nhà đầu tư; họ đang tích cực mở rộng chúng.

Chiến lược thuế đằng sau cổ tức đặc biệt

Đối với những ai đang thắc mắc về cơ chế, cổ tức đặc biệt thường phục vụ một mục đích chiến lược. Các Quỹ Đầu Tư Bất Động Sản thường phân phối những khoản thanh toán ngoại lệ từ lợi nhuận vốn có được thông qua việc bán tài sản, một cơ chế giúp công ty tránh được các nghĩa vụ thuế quá mức. Quy định của Hoa Kỳ yêu cầu các Quỹ Đầu Tư Bất Động Sản phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế hàng năm cho các cổ đông dưới dạng cổ tức, làm cho những phân phối đặc biệt này trở thành một phần tự nhiên trong quản lý tài chính của họ.

Điều gì khiến HST trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn ngay bây giờ?

Trường hợp đầu tư không chỉ dừng lại ở sức hấp dẫn của cổ tức. Host Hotels vận hành một danh mục các tài sản sang trọng và cao cấp được định vị tại các thị trường cao cấp của Mỹ và các vùng Sunbelt có tốc độ tăng trưởng cao. Những quý gần đây đã cho thấy khả năng chống chịu trong nhu cầu tạm thời, thúc đẩy sự gia tăng đáng kể trong các chỉ số công suất và doanh thu trên mỗi phòng khả dụng (RevPAR).

Bảng cân đối kế toán của công ty củng cố triển vọng tích cực này. Tính đến Q3 2025, HST duy trì 2,2 tỷ đô la trong tổng thanh khoản khả dụng, cung cấp nguồn lực dồi dào cho sự linh hoạt chiến lược. Ấn tượng hơn, nó giữ được danh hiệu là quỹ đầu tư bất động sản lưu trú duy nhất có xếp hạng tín dụng đầu tư từ ba cơ quan lớn: Moody's (Baa2/Stable), S&P Global (BBB-/Stable) và Fitch (BBB/Stable). Vị trí hiếm hoi này mang lại khả năng tiếp cận thị trường nợ thuận lợi với mức lãi suất cạnh tranh.

Từ quan điểm hiệu quả hoạt động, các con số nói lên điều rõ ràng. Lợi suất vốn chủ sở hữu trong 12 tháng gần đây của HST đạt 11,11%, vượt xa mức trung bình ngành là 2,71%. Khoảng cách hiệu suất này phản ánh việc triển khai vốn vượt trội của công ty so với các đối thủ.

Các sáng kiến tái chế vốn càng củng cố thêm câu chuyện tăng trưởng lâu dài. Kết hợp với việc quản lý chi phí có kỷ luật nhằm duy trì thanh khoản trong khi tối đa hóa lợi nhuận, Host Hotels dường như đang ở vị trí tốt để nắm bắt các cơ hội mới nổi và mang lại giá trị mạnh mẽ cho cổ đông.

Hiệu suất Thị trường và So sánh Đối thủ

Trong ba tháng qua, cổ phiếu HST đã tăng 2,7%, vượt qua mức giảm 0,6% của ngành. Các nhà phân tích đã gán cho cổ phiếu một xếp hạng Zacks Rank #2 (Buy), phản ánh sự tự tin vào triển vọng trong ngắn hạn.

Trong vũ trụ REIT rộng lớn hơn, hai cái tên nổi bật khác đáng để xem xét. Welltower (WELL) mang xếp hạng Zacks giống hệt là #2, với ước tính đồng thuận của Zacks cho FFO trên mỗi cổ phiếu năm 2025 là $5.25, tương ứng với mức tăng trưởng 21.5% so với năm trước. Cousins Properties (CUZ) cũng giữ xếp hạng #2, với FFO trên mỗi cổ phiếu năm 2025 được ước tính là $2.84, tăng 5.6% so với năm trước.

Kết Luận

Host Hotels kết hợp sức hấp dẫn thu nhập của một REIT có tỷ suất sinh lợi cao với các yếu tố cơ bản cho thấy khả năng chi trả cổ tức bền vững và tăng trưởng. Sự kết hợp giữa tính thanh khoản vững chắc như một pháo đài, xếp hạng tín dụng đầu tư, các chỉ số hoạt động cải thiện và cam kết của ban quản lý đối với việc tăng trưởng cổ tức tạo ra một lý do thuyết phục để đưa vào danh mục đầu tư. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập ổn định bên cạnh tiềm năng tăng giá vốn, HST xứng đáng được xem xét nghiêm túc ở mức hiện tại.

Lưu ý: Trong phân tích REIT, quỹ từ hoạt động (FFO) được coi là chỉ số tiêu chuẩn để đánh giá hiệu suất, có ý nghĩa hơn so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu truyền thống.