Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu Nhật Bản: Cơ hội phân bổ sau đỉnh cao mới 40 năm【7 cổ phiếu tiêu biểu + hướng dẫn mua hàng】

Nikkei 225 lập đỉnh mới, logic đằng sau là gì?

2025, thị trường chứng khoán Nhật Bản diễn biến khá phức tạp. Sau đợt điều chỉnh mạnh vào tháng 4, chỉ số bắt đầu hồi phục từ tháng 5, đến tháng 6 còn tăng tốc hơn nữa. Đến cuối tháng, chỉ số Nikkei 225 vượt mức 40487 điểm, lập đỉnh mới gần một năm, cách mốc 40000 điểm không còn xa. Vậy câu hỏi đặt ra là: Đợt tăng này là tạm thời do phản ứng kỹ thuật, hay thực sự do cải thiện nền tảng cơ bản? Liệu còn có thể duy trì tiếp?

Nguyên nhân thực ra không quá phức tạp, chia làm hai mặt:

Mặt thứ nhất là định giá lại. Tháng 4, thị trường toàn cầu vì lo ngại thuế quan mà hoảng loạn, chỉ số P/E của Nikkei từng giảm xuống còn 12 lần, trở thành lựa chọn rẻ nhất trong các thị trường lớn quốc tế. Khi tâm lý thị trường dần bình ổn, nhà đầu tư nhận ra kỳ vọng bi quan trước đó là quá mức, P/E từ từ hồi phục quanh mức 13 lần, đây chính là động lực chính thúc đẩy chỉ số phản ứng.

Mặt thứ hai là dòng vốn và nền tảng cơ bản cùng thúc đẩy. Dòng vốn quốc tế bắt đầu điều chỉnh phân bổ, giảm bớt cổ phiếu Mỹ, chuyển dòng vào thị trường Nhật Bản có định giá hợp lý hơn. Đồng thời, cải cách quản trị doanh nghiệp do Sở Giao dịch Tokyo thúc đẩy cũng phát huy tác dụng, ngày càng nhiều doanh nghiệp Nhật Bản tăng cổ tức, thực hiện mua lại cổ phần, quản lý đang cải thiện. Thêm vào đó, sự phục hồi của ngành công nghệ toàn cầu thúc đẩy các cổ phiếu bán dẫn và thiết bị chính xác tăng trưởng, niềm tin thị trường được thắp lại.

Tuy nhiên, đà tăng này còn kéo dài được bao lâu, còn phụ thuộc vào thái độ chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và dòng vốn toàn cầu có thể chuyển hướng vì các yếu tố địa chính trị hoặc dữ liệu kinh tế hay không.

Lựa chọn đầu tư của tỷ phú Buffett: Chiến lược dài hạn của 5 tập đoàn thương mại lớn

Đáng chú ý là, hành động gần đây của Berkshire Hathaway, công ty của tỷ phú Buffett, đã tiếp thêm sức mạnh cho thị trường. Từ năm 2019, Buffett đã bắt đầu mua vào 5 tập đoàn thương mại lớn của Nhật (Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Sumitomo, Marubeni), và đến tháng 6 năm 2025 còn tăng thêm. Thậm chí, tại ĐHĐCĐ Berkshire, Buffett công khai tuyên bố sẽ không bán cổ phiếu này trong 50 năm, thể hiện niềm tin vào giá trị dài hạn của các doanh nghiệp thương mại Nhật.

Ý nghĩa của tín hiệu này là gì? Có nghĩa là các nhà đầu tư hàng đầu quốc tế đã nhận thấy giá trị đầu tư dài hạn của cổ phiếu Nhật Bản.

Làm thế nào để mua cổ phiếu Nhật Bản? So sánh 3 phương thức vào thị trường

Trước khi chọn mua cổ phiếu Nhật, chúng ta hãy xem các kênh mua bán, vì cách thức đầu tư ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả và chi phí:

Phương án 1: Đầu tư chỉ số Nikkei 225 (đơn giản nhất, trực tiếp nhất)

Nếu bạn muốn độ chắc chắn cao nhất, đầu tư trực tiếp vào chỉ số thị trường Nhật Bản là lựa chọn tối ưu. Chỉ số Nikkei 225 gồm 225 công ty niêm yết hàng đầu của Nhật, bao gồm tất cả các doanh nghiệp nổi tiếng quen thuộc. Bạn không cần lo lắng về rủi ro chọn cổ phiếu, chỉ cần dự đoán triển vọng chung của thị trường Nhật.

Có thể thực hiện qua nền tảng hợp đồng chênh lệch Mitrade. Phương thức này hỗ trợ giao dịch hai chiều, chỉ cần tối thiểu 50 USD để bắt đầu, đòn bẩy từ 1 đến 200 lần, phù hợp với nhà đầu tư nhỏ vốn. Ngoài ra, đăng ký mới còn có cơ hội nhận thưởng 100 USD, mức ký quỹ rất thấp, hỗ trợ nạp tiền trực tiếp bằng TWD.

Phương án 2: Đầu tư qua kênh cổ phiếu Mỹ (tiện lợi, đồng bộ)

Nhiều công ty Nhật nổi tiếng đã niêm yết hoặc phát hành chứng chỉ quỹ tại Mỹ, như Toyota (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US)… Chỉ cần mở tài khoản chứng khoán Mỹ (nhiều nền tảng Đài Loan hỗ trợ), dễ dàng mua bán các cổ phiếu này. Xu hướng của các cổ phiếu Mỹ này gần như đồng bộ với cổ phiếu nội địa Nhật, giao dịch rất thuận tiện.

Phương án 3: Qua nhà môi giới Đài Loan (truyền thống nhưng phức tạp)

Vietcombank và Fubon cung cấp dịch vụ ủy thác mua bán cổ phiếu Nhật trực tiếp. Tuy nhiên, cách này phức tạp, hạn chế số lượng mua, phí cao, không khuyến khích nhà đầu tư nhỏ dùng.

7 cổ phiếu Nhật đáng chú ý

Lựa chọn 1: Keyence (6861.JP)

Keyence là “ẩn số” trong lĩnh vực tự động hóa công nghiệp, thành lập từ 1974, chuyên phát triển các giải pháp tự động hóa giá trị cao. Từ cảm biến, hệ thống thị giác, đến thiết bị đánh dấu laser, sản phẩm của họ đã thâm nhập vào các nhà máy thông minh của 46 quốc gia.

Hiệu quả tài chính ổn định. Năm tài chính 2024, doanh thu đạt 1.059 nghìn tỷ yên, lợi nhuận ròng 398.66 tỷ yên, các chỉ số đều tăng trưởng đều đặn. Các nhà phân tích phố Wall dự đoán trung bình mục tiêu giá 74,282.41 yên, cao nhất 80,075.16 yên, so với giá hiện tại 56,800 yên, tăng trưởng tiềm năng 30%, là lựa chọn cổ phiếu Nhật rất hấp dẫn.

Lựa chọn 2: Tokyo Electron (8035.JP)

Nhà cung cấp thiết bị bán dẫn chủ chốt, vốn hóa đạt 12.6 nghìn tỷ yên. Cung cấp hệ thống làm sạch wafer và thiết bị phủ cho TSMC, Samsung, Intel và các tập đoàn công nghệ toàn cầu.

Kết quả năm 2024 rất ấn tượng: doanh thu hợp nhất đạt 2.43 nghìn tỷ yên, tăng 32.8%. Trong đó, doanh thu quốc tế tăng 36.2% lên 2.24 nghìn tỷ yên, chiếm 92.2%, thể hiện rõ kết quả toàn cầu hóa. Quan trọng hơn, lợi nhuận gộp tăng 38.1% lên 1.15 nghìn tỷ yên, tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng lên 47.1%; lợi nhuận hoạt động tăng 52.8% lên 697.32 tỷ yên, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động đạt 28.7%. EPS từ 783.8 yên tăng mạnh lên 1182.4 yên.

Các nhà phân tích như Jefferies duy trì xếp hạng “mua”, mục tiêu giá 32,000 yên, còn nhiều dư địa tăng trưởng rõ ràng.

Lựa chọn 3: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Doanh nghiệp trăm năm, mang tinh thần công nghiệp nặng của Nhật. Thành lập năm 1884, bắt đầu từ đóng tàu và máy móc nặng, nay đã phát triển thành tập đoàn đa ngành trong lĩnh vực hàng không vũ trụ, quốc phòng, năng lượng.

Triển vọng doanh thu tích cực. Năm tài chính 2024-25, lợi nhuận hoạt động đạt 383.2 tỷ yên, tăng 35.6%. Dự kiến năm 2025-26, sẽ tăng thêm 9.6% lên 420 tỷ yên (~29 tỷ USD). Trong đó, ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng dự kiến tăng 40%, trở thành động lực chính; lĩnh vực hệ thống năng lượng cũng dự kiến tăng 17%.

Các nhà phân tích dự đoán mục tiêu giá trung bình 3,744 yên, so với giá hiện tại 3,185 yên, tăng trưởng tiềm năng 17.54%.

Lựa chọn 4: Nintendo (7974.JP)

Thế giới game, năm tài chính 2024, doanh thu giảm 30.3% còn 1.16 nghìn tỷ yên, lợi nhuận hoạt động giảm 46.6% còn 282.5 tỷ yên, lợi nhuận ròng cũng giảm 43.2% còn 278.8 tỷ yên.

Tại sao vẫn đáng chú ý? Vì các nhà phân tích thị trường đều cho rằng ngành game đang trải qua chu kỳ điều chỉnh, tiềm năng tăng trưởng vẫn rất lớn. Theo TD Cowen, tốc độ tăng trưởng ngành game liên tục vượt GDP toàn cầu, nhờ mở rộng số lượng người chơi, đa dạng hóa mô hình kiếm tiền (đăng ký, vật phẩm ảo, nội dung theo mùa), các doanh nghiệp có thể khai thác giá trị từ từng người chơi nhiều hơn.

11 nhà phân tích của Wall Street dự đoán mục tiêu giá trung bình 14,035.27 yên, cao nhất 20,780 yên, thấp nhất 10,000 yên, dao động lớn nhưng dư địa tăng rõ ràng.

Lựa chọn 5: Sony Group (6758.JP)

Lợi nhuận ròng quý mới tăng 4.6% lên 197.7 tỷ yên, nhưng dự báo năm tài chính mới có thể giảm 13%, chủ yếu do tác động của chính sách thuế Mỹ.

Cơ cấu hoạt động đang tối ưu. Phân khúc nội dung âm nhạc và phim ảnh trở thành động lực tăng trưởng lợi nhuận, là kết quả của các thương vụ mua lại Bungie, nền tảng anime Crunchyroll trong những năm gần đây. Tuy nhiên, mảng phần cứng gặp thách thức — dự kiến doanh số PS5 điều chỉnh giảm từ 18.5 triệu xuống còn 15 triệu máy.

Lãnh đạo Sony cho biết đang thực hiện các biện pháp đối phó thuế quan, như phân tán các nhà máy sản xuất và điều chỉnh chiến lược định giá. Chiến lược “kết hợp mềm cứng” này — giữ vững mảng phần cứng, đồng thời đẩy nhanh chuyển đổi dịch vụ nội dung — liệu có thể chống lại rủi ro địa chính trị hay không, sẽ là điểm theo dõi trong tương lai.

Các nhà phân tích dự đoán mục tiêu giá trung bình 4,389.49 yên, so với giá hiện tại 3,607 yên, tăng trưởng tiềm năng 21.69%.

Lựa chọn 6: Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Là một trong 5 tập đoàn thương mại lớn của Nhật, cũng là mục tiêu đầu tư được Buffett rất ưa thích. Tháng 6 năm 2025, Berkshire công bố tăng tỷ lệ sở hữu trong 5 tập đoàn thương mại, tăng từ 1.0% đến 1.7%, tổng tỷ lệ nắm giữ đạt 8.5% đến 9.8%. Buffett còn ngầm ý sẽ tiếp tục mở rộng.

Báo cáo kết quả tài chính năm 2025 cho thấy, dù doanh thu giảm 4.9% còn 18.6 nghìn tỷ yên, lợi nhuận trước thuế tăng ngược dòng 2.3% lên 1.4 nghìn tỷ yên, lợi nhuận ròng thuộc về mẹ đạt 950.7 tỷ yên, giảm nhẹ 1.4% nhưng vẫn thể hiện sức bền.

Hiện giá cổ phiếu có phần cao, khuyến nghị chờ điều chỉnh về mức hợp lý rồi mới vào. Có Buffett liên tục tăng mua, giá trị dài hạn vẫn sáng rõ.

Lựa chọn 7: Hitachi (6501.JP)

Hơn 111 năm lịch sử, tập đoàn Hitachi đang tiến hành chuyển đổi mạnh mẽ. Gần đây, họ bỏ ra 9.6 tỷ USD mua lại công ty dịch vụ số của Mỹ, GlobalLogic, thể hiện quyết tâm chuyển đổi sang nhà cung cấp dịch vụ phần mềm.

Chiến lược rõ ràng: giữ các mảng thiết bị đường sắt, linh kiện ô tô, các máy móc nặng, đồng thời đẩy mạnh số hóa công nghiệp, giúp khách hàng sản xuất nâng cấp số. Những năm qua, họ đã rút dần khỏi thị trường điện tử tiêu dùng, thậm chí bán các mảng cũ như dụng cụ điện, hóa chất, các lĩnh vực tăng trưởng trì trệ.

Dù tháng 4, do chính sách thuế quan, giá cổ phiếu giảm mạnh, nhưng sau đó nhanh chóng hồi phục, hiện đã gần mức đỉnh 20 năm. Giáo sư ĐH California nhận xét, chuyển đổi của Hitachi là “mẫu mực của chuyển đổi doanh nghiệp”. Đầu tư vào Hitachi lợi thế là: Chiến lược rõ ràng, khả năng thực thi mạnh mẽ, được thị trường đón nhận, thể hiện rõ qua hiệu quả cổ phiếu những năm gần đây.

Nhìn nhận ngắn hạn và dài hạn của thị trường chứng khoán Nhật Bản

Ngắn hạn, xu hướng Nikkei chủ yếu phụ thuộc vào chính sách. Dù giảm thuế có thể mang lại phản ứng tăng, nhưng do kinh tế toàn cầu chậm lại và xuất khẩu Nhật yếu, chỉ số có thể dao động quanh mức 37000-38000 điểm. Nhiều nhà phân tích cảnh báo dòng vốn ngoại chủ yếu đang chơi theo kiểu định giá, độ bền của dòng tiền nóng này còn phải theo dõi.

Để nắm bắt biến động ngắn hạn, hợp đồng chênh lệch là công cụ phù hợp — giao dịch ngắn hạn không phí, spread thấp.

Về trung hạn (2026), chuyển biến chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản sẽ là yếu tố then chốt. Nếu BoJ thực sự bắt đầu tăng lãi suất, định giá cổ phiếu tài chính sẽ có cơ hội bật lên, đồng yên trở lại bình thường sẽ nâng cao chất lượng lợi nhuận doanh nghiệp. Nhưng cốt lõi vẫn là xem tốc độ tăng lãi suất có phù hợp với kinh tế toàn cầu hay không.

Để Nikkei vượt 40000 điểm lần nữa, thậm chí tiếp tục tăng, cần nhiều yếu tố tích cực cùng phát huy: cải cách quản trị doanh nghiệp thúc đẩy ROE liên tục tăng, các ngành công nghiệp mới cạnh tranh tốt, và quan hệ thương mại Mỹ-Nhật có tiến triển thực chất. Hiện tại, các điều kiện này chưa hoàn toàn đủ, nhưng hướng đi là đúng.

Tổng thể, sau hơn ba mươi năm trì trệ, thị trường chứng khoán Nhật Bản đang đối mặt với cơ hội đầu tư hiếm có. Dù chọn con đường đầu tư vào chỉ số Nikkei 225 ổn định hay chọn lọc cổ phiếu để sinh lợi, thời điểm này đều là những cơ hội đáng cân nhắc.