Hiểu về Spread trong Giao dịch: Chi phí ẩn quyết định thành bại lợi nhuận của bạn

Bạn có từng tự hỏi tại sao giá vào lệnh và giá thoát lệnh của bạn lại không bao giờ khớp hoàn toàn? Khoảng cách đó không phải ngẫu nhiên—đó chính là spread, và nó đang ăn vào lợi nhuận giao dịch của bạn dù bạn có nhận ra hay không. Dù bạn đang scalping tiền điện tử, cặp ngoại hối, hay bất kỳ công cụ tài chính nào khác, việc hiểu cách hoạt động của spreads là điều không thể bỏ qua để quản lý chi phí thực tế và tối ưu hóa chiến lược của bạn.

Spread: Cách Nhà môi giới của bạn kiếm tiền (Và Của Bạn Cũng Vậy)

Khi bạn đặt lệnh trên bất kỳ nền tảng nào, bạn sẽ thấy hai mức giá cùng lúc. Có giá ASK (là giá bạn trả để mua) và giá BID (là giá bạn nhận được khi bán). Sự chênh lệch giữa hai mức giá này? Đó chính là spread.

Hãy phân tích rõ hơn với một ví dụ thực tế. Bạn đang xem EUR/USD. Nhà môi giới hiển thị:

• Giá mua (ASK): 1.04111
• Giá bán (BID): 1.04103

Spread ở đây là 0.8 pips (8 điểm). Đây không phải là phí hoa hồng—nó đã được tích hợp trực tiếp vào giá. Thay vì tính phí cố định cho mỗi lệnh, các nhà môi giới nhúng lợi nhuận của họ vào khoảng chênh lệch mua bán này. Điều này đặc biệt phổ biến ở các nhà môi giới “không phí hoa hồng”.

Từ góc nhìn của nhà môi giới, điều này khá đơn giản: họ mua các vị thế tiền tệ lớn từ các nhà cung cấp thanh khoản và bán lại cho bạn với mức giá cao hơn. Spread chính là phần chênh lệch đó. Đối với bạn, đó là một chi phí giao dịch xảy ra ngay lập tức và tự động.

Tính Toán Chi Phí Giao Dịch Thực Tế Của Bạn

Đây là phần nhiều trader hay mắc sai lầm—họ bỏ qua spread khi tính toán chi phí. Nhưng đó là tiền thật rời khỏi tài khoản của bạn.

Để tính chi phí thực tế của một lệnh, bạn cần ba thông tin:

1. Spread (tính bằng pips)
2. Giá trị mỗi pip
3. Khối lượng giao dịch (lot size)

Công thức: Spread (pips) × Giá trị mỗi pip × Số lot = Tổng chi phí

Hãy làm rõ qua hai ví dụ:

Ví dụ 1: Giao dịch 1 Mini Lot

• Spread: 0.8 pips
• Giá trị mỗi pip: $1 (cho mini lot 10.000 đơn vị)
• Chi phí: 0.8 × $1 × 1 = $0.80

Ví dụ 2: Giao dịch 5 Mini Lots

• Spread: 0.8 pips
• Giá trị mỗi pip: $1 theo mini lot$1
• Chi phí: 0.8 × ###× 5 = $4.00

Chú ý cách chi phí của bạn tăng theo khối lượng? Nếu bạn mở nhiều vị thế hoặc giao dịch với lot lớn hơn, chi phí spread sẽ cộng dồn nhanh chóng. Đó là lý do tại sao các trader tích cực luôn quan tâm đến chênh lệch chỉ 0.1 pip.

Hai Loại Spread: Cố định vs. Thoả thuận (Floating)

Không phải tất cả spreads đều hoạt động giống nhau. Các nhà môi giới cung cấp hai loại chính, và việc chọn loại nào có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của bạn.

Spread cố định: Dự đoán dễ dàng hơn, chi phí thấp hơn

Với spread cố định, khoảng cách giữa giá mua và bán không thay đổi bất kể thị trường diễn biến ra sao. Nếu nhà môi giới của bạn báo spread 2 pips trên EUR/USD, thì nó vẫn là 2 pips dù thị trường yên ắng hay hỗn loạn.

Các nhà môi giới cung cấp spread cố định thường hoạt động như nhà tạo lập thị trường—họ lấy phần đối ứng của lệnh của bạn thay vì chỉ truyền qua. Điều này có nghĩa là họ kiểm soát giá và có thể đảm bảo spread ổn định.

Tại sao chọn spread cố định:

• Bạn có thể lên kế hoạch chính xác, biết rõ chi phí ngay từ đầu
• Phù hợp cho scalper dựa vào biên lợi nhuận hẹp, dự đoán được
• Không có bất ngờ trong các thời điểm biến động mạnh

Nhược điểm:

• Spread cố định thường rộng hơn so với spread thả nổi trong điều kiện bình thường
• Có thể mở rộng đáng kể trong thời kỳ biến động cực đoan
• Bạn đang trả tiền cho sự ổn định đảm bảo với chi phí cao hơn cơ bản

( Spread thả nổi: Chi phí thấp hơn, độ không chắc chắn cao hơn

Spread thả nổi ngược lại—liên tục biến động dựa trên cung cầu, độ biến động của thị trường. Một nhà môi giới có thể báo spread EUR/USD dao động từ 1 đến 3 pips tùy theo điều kiện.

Các spread này xuất phát từ các nhà môi giới ECN/STP )mô hình không đối mặt(. Họ lấy giá từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản và truyền trực tiếp cho bạn mà không chỉnh sửa. Vì nhà môi giới không kiểm soát spread, giá sẽ biến động theo thời gian thực.

Tại sao chọn spread thả nổi:

• Thường hẹp hơn trong điều kiện thị trường yên tĩnh, giảm chi phí
• Phản ánh chính xác hơn tình hình thị trường
• Phù hợp cho các trader dài hạn giữ vị thế lâu hơn

Điểm cần lưu ý:

• Spread có thể mở rộng không dự đoán được trong các dịp công bố dữ liệu kinh tế, ngày lễ, sự kiện toàn cầu
• Chi phí khó dự đoán hơn
• Các trader tích cực có thể bị bất ngờ trong các đợt biến động mạnh

Chọn Loại Spread Phù Hợp Với Phong Cách Giao Dịch Của Bạn

“Spread tốt hơn” hoàn toàn phụ thuộc vào cách bạn giao dịch.

Nếu bạn là scalper: Spread cố định thắng thế. Chi phí dự đoán chính xác giúp bạn tính điểm hòa vốn chính xác và thực hiện các lệnh nhanh chóng mà không lo spread mở rộng đột ngột.

Nếu bạn là trader dài hạn: Spread thả nổi thường có lợi hơn. Bạn giữ vị thế lâu hơn, tránh các thời điểm biến động mạnh. Chi phí thấp hơn cộng dồn theo thời gian và vượt qua các đợt tăng đột biến.

Nhà môi giới cũng quan trọng. Nhà tạo lập thị trường )spread cố định( dễ nhận biết, trong khi các nhà môi giới ECN và STP )spread thả nổi( cung cấp sự minh bạch và phù hợp hơn với giá thị trường thực. Hãy xem xét mô hình nào phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro và tần suất giao dịch của bạn.

Tác Động Thực Sự: Tại Sao Spread Quan Trọng Hơn Bạn Nghĩ

Hãy tính toán nhé. Giả sử bạn là day trader thực hiện 10 lệnh mỗi ngày:

• Sử dụng spread cố định 2 pips, mất khoảng $20/ngày $1 10 lệnh × 0.8 pips × )× 1 lot = ước tính sơ bộ(
• Trong 250 ngày giao dịch hàng năm, đó là khoảng $5,000 chỉ riêng chi phí spread

Bây giờ, giả sử spread thả nổi trung bình 1.2 pips trong ngày bình thường nhưng tăng lên 4 pips trong các ngày dữ liệu quan trọng. Chi phí của bạn dao động khoảng $10-15/ngày—$2,500-3,750 mỗi năm. Sự khác biệt giữa các loại spread không nhỏ; đó chính là biên lợi nhuận của bạn.

Đây là lý do tại sao các trader chuyên nghiệp ưu tiên lựa chọn nền tảng và so sánh spread trước khi bỏ vốn.

Các câu hỏi nhanh về spread

Spread có thể thay đổi trong ngày không? Có, hoàn toàn đúng—đặc biệt là với spread thả nổi. Spread cố định về lý thuyết không thay đổi, nhưng có thể mở rộng trong các thời điểm biến động cực đoan. Spread thả nổi liên tục biến động dựa trên điều kiện thị trường, thanh khoản và các sự kiện toàn cầu.

Các nhà môi giới thiết lập spread như thế nào? Nhà môi giới spread cố định thiết lập dựa trên các mô hình rủi ro và lợi nhuận mong muốn. Nhà môi giới spread thả nổi lấy giá từ các nhà cung cấp thanh khoản—họ chỉ truyền qua mà không chỉnh sửa.

Spread ảnh hưởng đến cả vào lệnh vào và thoát không? Có. Bạn trả spread khi vào lệnh )mua tại ASK( và lại trả khi thoát lệnh )bán tại BID. Nhiều trader quên mất điều này khi tính toán mục tiêu lợi nhuận.

Hiểu rõ spread sẽ thay đổi cách bạn tiếp cận giao dịch. Đó là sự khác biệt giữa vận hành mù quáng và giao dịch trong điều kiện rõ ràng, minh bạch.