Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu hydro năm 2025: Logic chọn cổ phiếu dưới sự trỗi dậy của hydro xanh

Toàn cầu dưới tác động của mục tiêu trung hòa carbon, nhu cầu về năng lượng sạch đang tăng vọt. Là một trong những nền tảng quan trọng của nền kinh tế低碳, nhiên liệu hydro đang trở thành một làn sóng thu hút vốn đầu tư mạnh mẽ. Trong năm 2024, chỉ số hydro toàn cầu của Morningstar tăng 4.86%, dù kém xa thị trường chung, nhưng đến đầu năm 2025, các cổ phiếu liên quan đã trải qua biến động đáng kể và phục hồi. Sự thay đổi này phản ánh sự nhìn nhận lại của thị trường về triển vọng dài hạn của cổ phiếu hydro.

Vậy, làm thế nào để đầu tư vào năng lượng hydro trong năm 2025? Các nhà đầu tư cần nắm vững những thông tin cốt lõi nào? Bài viết này sẽ phân tích từ ba góc độ: phân tích cổ phiếu, xu hướng ngành, phương pháp đầu tư, giúp bạn làm rõ lý luận đầu tư cho lĩnh vực mới nổi này.

Các mục tiêu đầu tư chính vào cổ phiếu hydro

Hiệu suất mới nhất của các nhà dẫn đầu ngành hydro toàn cầu

Trong số các cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro được quan tâm nhất trên thị trường hiện nay, Mỹ Air Products and Chemicals Inc (APD) là nhà cung cấp hydro thương mại lớn nhất thế giới, tăng trưởng gần đây đạt 53.96%, nổi bật trong nhóm. Theo đánh giá mới nhất của 15 nhà phân tích phố Wall, giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng của APD là 362.31 USD, dự đoán cao nhất có thể đạt 385 USD. Công ty này đang triển khai nhiều dự án quan trọng, dự kiến trong vài năm tới sẽ hoàn tất đầu tư hạ tầng năng lượng hydro với quy mô lớn.

Ngược lại, Plug Power (PLUG) dù giảm -55.17% trong một năm, nhưng vẫn giữ vững vị thế tiên phong trong ngành pin nhiên liệu hydro. Công ty đã triển khai hơn 69,000 hệ thống pin nhiên liệu thương mại, vận hành hơn 250 trạm nạp khí tại Bắc Mỹ, đang xây dựng mạng lưới hydro xanh phủ rộng Bắc Mỹ và châu Âu. 21 nhà phân tích phố Wall ước tính giá mục tiêu trung bình là 2.73 USD, phản ánh sự công nhận về tiềm năng dài hạn của công ty này.

Tập đoàn dầu khí quốc tế BP (NYSE: BP) giảm -7.59% trong một năm, nhưng chiến lược hydro của họ rõ ràng và mạnh mẽ — dự kiến đến năm 2030, sản lượng hydro thấp carbon đạt 50-70 nghìn tấn mỗi năm, mục tiêu đến 2050 đạt phát thải ròng bằng 0. Các nhà phân tích phố Wall ước tính giá mục tiêu trung bình là 36.10 USD.

Cơ hội đầu tư vào cổ phiếu hydro Đài Loan

Ở thị trường châu Á, hai cổ phiếu đáng chú ý là Zhongxing Electric (1513.tw) và GaoLi (8996.tw).

Zhongxing Electric đã tích cực phát triển ngành hydro trong nhiều năm, hợp tác với tập đoàn hóa dầu lớn để xây dựng trạm nạp hydro lớn, dự kiến hoạt động vào quý II năm 2025. Công ty này có đơn hàng trị giá gần 40 tỷ Tệ, một số đơn kéo dài đến năm 2032. Trong năm 2024, doanh thu hợp nhất đạt 25.61 tỷ Tệ, tăng 15.65% so với cùng kỳ, lập kỷ lục mới. Theo khảo sát của FactSet, 5 nhà phân tích đề xuất giá mục tiêu trung vị là 220 Tệ.

GaoLi là nhà gia công chính cho hộp lọc nhiên liệu của Bloom Energy, sản phẩm có lợi thế linh hoạt trong lắp đặt và chu kỳ ngắn. Công ty dự kiến đến 2025, bộ trao đổi nhiệt dạng tấm sẽ tăng trưởng hai chữ số thấp, hoạt động bán hộp lọc nhiên liệu sẽ đạt mức tăng hai chữ số cao, và doanh thu các sản phẩm tản nhiệt dự kiến sẽ nhân đôi. 5 nhà phân tích đề xuất giá mục tiêu trung vị giảm từ 533 Tệ xuống còn 480 Tệ.

Tại sao cổ phiếu hydro đáng chú ý trong năm 2025

Tín hiệu đầu tư từ chính sách thúc đẩy

Bộ Tài chính Mỹ gần đây công bố quy định cuối cùng về sản xuất hydro sạch, xác định điều kiện để các nhà sản xuất nhận được ưu đãi thuế tối đa 3 USD mỗi kg. Chính sách này xóa bỏ nghi ngại về hướng hỗ trợ của chính phủ, khuyến khích các doanh nghiệp mở rộng đầu tư hạ tầng hydro xanh. Sau thông báo, cổ phiếu năng lượng mới như Plug Power tăng giá ngay lập tức.

Báo cáo trung hòa carbon toàn cầu của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) năm 2050 cho thấy, để đạt mục tiêu trung hòa ròng, nhu cầu hydro toàn cầu dự kiến đạt 530 triệu tấn vào năm 2050. Hiện có 17 quốc gia đã triển khai chiến lược phát triển năng lượng hydro toàn diện, Đài Loan cũng dự kiến tỷ trọng cung cấp hydro trong lộ trình trung hòa ròng đến 2050 là 9%-12%.

Dự báo tăng trưởng bùng nổ của thị trường

Trong năm 2023, thị trường hydro xanh toàn cầu ước tính trị giá chỉ 1.1 tỷ USD, nhưng dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR 61.1%, đạt 30.6 tỷ USD vào năm 2030. Điều này có nghĩa là quy mô thị trường sẽ mở rộng gần 28 lần trong 7 năm.

Năm 2023, có tổng cộng 1,418 dự án năng lượng hydro được công bố trên toàn cầu, tổng vốn đầu tư lên đến 570 tỷ USD, tăng 31% so với năm trước. Trong đó, xe điện pin nhiên liệu và ngành điện là các phân khúc tăng trưởng nhanh nhất. Sự phổ biến của xe hydro, tiến bộ trong công nghệ điện phân, giảm giá năng lượng tái tạo đều thúc đẩy thị trường phát triển nhanh chóng.

Các rủi ro cần tránh khi đầu tư vào cổ phiếu hydro

Biến động do cạnh tranh ngày càng gay gắt

Khi nhiều doanh nghiệp đổ vào lĩnh vực hydro để tranh giành thị phần, cuộc chiến giá cả ngày càng quyết liệt. Các công ty như Plug Power trong cạnh tranh về chi phí với đối thủ, lợi nhuận bị ảnh hưởng trực tiếp, khiến biến động giá cổ phiếu gia tăng. Nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến khả năng đổi mới công nghệ và quản lý chi phí của các công ty này.

Chi phí sản xuất hydro không ổn định

Dù công nghệ đã giúp giảm chi phí sản xuất hydro xanh, nhưng hiện vẫn còn nhiều công suất phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch. Điều này làm giá hydro liên tục liên hệ chặt chẽ với giá dầu quốc tế — khi giá dầu tăng, chi phí sản xuất hydro cũng tăng, làm giảm khả năng cạnh tranh của thị trường này.

Ba phương pháp đầu tư vào năng lượng hydro so sánh

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD): vốn cao, rủi ro lớn

Đầu tư vào cổ phiếu hydro qua CFD không cần sở hữu cổ phiếu trực tiếp, chỉ cần dự đoán tăng giảm giá để kiếm lợi. Phương thức này đòn bẩy cao, linh hoạt, phù hợp cho giao dịch ngắn hạn. Số tiền tối thiểu để mở vị thế chỉ từ 50 USD, hỗ trợ nạp tiền bằng đồng Tệ.

Đầu tư cổ phiếu truyền thống: an toàn, cần vốn lớn

Mua cổ phiếu liên quan trực tiếp đến năng lượng hydro và giữ lâu dài để hưởng lợi từ tăng giá. Phương pháp này kiểm soát rủi ro tốt hơn, phù hợp với nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro thấp, nhưng yêu cầu vốn đáng kể.

Đầu tư qua quỹ và ETF: phân tán, quản lý chuyên nghiệp

Thông qua các quỹ hoặc ETF (như Global X-Hydrogen ETF, Direxion-Hydrogen ETF), nhà đầu tư có thể sở hữu nhiều cổ phiếu cùng lúc, phân tán rủi ro. So với mua riêng lẻ, đầu tư quỹ có khả năng chống chịu rủi ro tốt hơn, nhưng lợi nhuận sẽ thấp hơn.

Hiểu rõ chuỗi ngành năng lượng hydro, nắm bắt trọng điểm đầu tư

Phía trên: giá trị cốt lõi của sản xuất hydro xanh

Hiện có ba loại hydro chính: xám (từ nhiên liệu hóa thạch, phát thải cao), xanh lam (từ nhiên liệu hóa thạch có thu giữ carbon), xanh lục (từ điện phân bằng năng lượng tái tạo, không phát thải). Trong tương lai, tỷ trọng hydro xanh sẽ tăng mạnh, mở ra cơ hội lớn cho các doanh nghiệp sản xuất hydro xanh.

Ở giữa: hạ tầng lưu trữ và vận chuyển gặp thách thức

Trong lưu trữ quy mô lớn, sử dụng hang muối hoặc các kho chứa đá để vận chuyển qua hệ thống ống dẫn là tối ưu, nhưng hạn chế về địa lý. Vận chuyển hydro ở áp suất cao là phương pháp chính hiện nay, số lượng trạm nạp khí và phân bố của chúng ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí và hiệu quả logistics của toàn chuỗi ngành.

Phía dưới: lĩnh vực giao thông vận tải tiềm năng lớn nhất

Ứng dụng năng lượng hydro trong vận tải, công nghiệp, phát điện, lưu trữ năng lượng đều có tiềm năng phát triển. Trong đó, vận tải — đặc biệt là ô tô chạy pin nhiên liệu — được xem là lĩnh vực có tăng trưởng lớn nhất trong tương lai.

Xét toàn diện chuỗi ngành, các khoản đầu tư nên tập trung vào hai lĩnh vực chính là sản xuất hydro xanh phía trên và vận tải phía dưới, vì đây là các phân khúc có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ hơn các lĩnh vực khác.

Tổng kết: làm thế nào để nắm bắt cơ hội cổ phiếu hydro trong 2025

Năng lượng hydro đã bước vào giai đoạn thương mại hóa từ giai đoạn thử nghiệm. Chính sách hỗ trợ, tiến bộ công nghệ và nhu cầu thị trường đang mở ra cơ hội đầu tư vào cổ phiếu hydro.

Gợi ý đầu tư trọng tâm:

• Chú ý đến cơ hội sau khi hoàn thiện hạ tầng hydro xanh — ưu tiên các doanh nghiệp hàng đầu trong sản xuất, lưu trữ, phân phối và ứng dụng cuối cùng của hydro xanh
• Kết hợp chiến lược toàn cầu và khu vực — đồng thời phân bổ vào các tập đoàn quốc tế như APD, Plug Power và các doanh nghiệp dẫn đầu khu vực như Zhongxing Electric, GaoLi
• Lựa chọn phương pháp đầu tư phù hợp với mức độ rủi ro — nhà đầu tư thận trọng có thể chọn cổ phiếu hoặc quỹ, nhà đầu tư tiến bộ hơn có thể thử CFD
• Cảnh giác với cạnh tranh và áp lực chi phí trong ngành — định kỳ đánh giá khả năng cạnh tranh công nghệ và khả năng sinh lời của các công ty nắm giữ

Năm 2025, lĩnh vực năng lượng hydro đầy hứa hẹn nhưng cũng tiềm ẩn nhiều thách thức. Nắm vững logic ngành, chọn lựa cổ phiếu phù hợp và kiểm soát rủi ro sẽ giúp bạn thu về lợi ích tối ưu trong làn sóng chuyển đổi năng lượng này.