Xu hướng giá trị đồng yên trong giai đoạn 2025-2026: Những thay đổi và cơ hội cho nhà đầu tư

Tại sao cần theo dõi xu hướng giá trị đồng yên

Đồng yên Nhật Bản không chỉ là một đồng tiền thông thường, nó còn là chỉ số của hệ thống kinh tế toàn cầu. Chiếm hơn 1/5 thị phần thị trường ngoại hối thế giới và được sử dụng trong giao dịch với một trong những nền kinh tế lớn nhất. Ngoài ra, nó còn đóng vai trò là tài sản an toàn mà các nhà đầu tư toàn cầu tìm đến khi có bất ổn về tài chính. Do đó, việc hiểu tổng thể về xu hướng giá trị đồng yên là điều không thể thiếu đối với những ai quan tâm đến đầu tư quốc tế.

Các yếu tố cơ bản thúc đẩy xu hướng giá trị đồng yên

Chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản: Sự khác biệt quan trọng

Trong khi Ngân hàng Trung ương Mỹ và Châu Âu đã kết thúc chính sách nới lỏng định lượng (QE), Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lại làm điều khác biệt, vẫn duy trì kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) bằng cách mua trái phiếu chính phủ để giữ lợi suất trong phạm vi mong muốn. Chính sách này thúc đẩy chi tiêu và kích thích lạm phát, nhưng cũng làm đồng yên mất giá. Sự khác biệt này giữa chính sách tiền tệ của Nhật Bản và các quốc gia khác là yếu tố chính để đánh giá xu hướng giá trị đồng yên.

Sự khác biệt về lãi suất giữa các quốc gia

Khi Mỹ tăng lãi suất, đồng đô la sẽ mạnh lên. Trong khi đó, Nhật Bản vẫn duy trì lãi suất thấp để hỗ trợ phục hồi kinh tế. Sự khác biệt này khiến các nhà đầu tư chuyển sang sử dụng đô la nhiều hơn, làm đồng yên mất giá. Những biến động nhỏ về lãi suất của Mỹ có thể kích hoạt các đợt tăng giảm lớn của cặp tỷ giá JPY/USD.

Hiệu suất kinh tế và GDP

Dự kiến Nhật Bản vẫn giữ vị trí thứ 5 về nền kinh tế thế giới với GDP khoảng 4.19 nghìn tỷ USD vào năm 2025. Khi nền kinh tế có dấu hiệu mở rộng, nhu cầu về đồng tiền của quốc gia đó thường tăng lên. Nếu Nhật Bản thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, đồng yên có thể phục hồi.

Cán cân thương mại quốc tế

Cán cân thương mại cho biết một quốc gia xuất khẩu hoặc nhập khẩu bao nhiêu. Nếu Nhật Bản thặng dư thương mại, nghĩa là dòng chảy vào nhiều hơn dòng chảy ra, điều này sẽ hỗ trợ đồng yên tăng giá. Ngược lại, thâm hụt thương mại có thể khiến đồng yên giảm giá.

Rủi ro và nơi trú ẩn an toàn

Khi thị trường toàn cầu rối loạn hoặc xảy ra khủng hoảng, các nhà đầu tư thường đổ tiền vào các tài sản an toàn như đồng yên. Những biến động về địa chính trị hoặc tác động từ các cuộc bầu cử toàn cầu thường khiến đồng yên tăng giá tạm thời.

Tổng quan xu hướng giá trị đồng yên năm 2025

Tình hình hiện tại

Đầu năm 2025, tỷ giá JPY/THB ghi nhận ở mức 0.2176 Baht/Yên. Đây cao hơn mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ là 0.2150 một chút. Trong thập kỷ qua, đồng yên có xu hướng giảm hơn 30% so với Baht. Sự mất giá này xuất phát từ chính sách nới lỏng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nhiều hơn các ngân hàng trung ương khác.

Nguyên nhân chính của áp lực

Trong giai đoạn 2022-2023, khi lạm phát toàn cầu tăng cao, các ngân hàng trung ương Mỹ và Châu Âu chọn thắt chặt chính sách tiền tệ. Trong khi đó, Nhật Bản vẫn giữ thái độ thận trọng. Mặc dù lạm phát tại Nhật vượt mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương, đạt 2.5-3.5% vào đầu năm 2025, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn tiếp tục chính sách nới lỏng, như duy trì lãi suất -0.1% và kiểm soát đường cong lợi suất.

( Dấu hiệu phục hồi

Trong quý 2 năm 2025, BoJ đã giảm mua trái phiếu từ 9 nghìn tỷ yên xuống còn 7.5 nghìn tỷ yên. Sự giảm này báo hiệu Nhật Bản đang chuẩn bị thoát khỏi chính sách nới lỏng mạnh mẽ. Kết quả của tín hiệu này đã đẩy đồng yên lên mức 0.2176, phản ánh sự phục hồi kỹ thuật từ mức hỗ trợ dài hạn.

) Triển vọng cuối năm 2025

Nếu BoJ vẫn tiếp tục thoát khỏi YCC một cách mạnh mẽ và lạm phát vẫn không giảm, đồng yên có thể bay lên mức 0.2250-0.2300 vào cuối năm. Tuy nhiên, nếu BoJ chậm lại, đồng yên có thể mất đà hỗ trợ và xuống dưới mức mới thấp hơn 0.2150.

Dự báo năm 2026: Bài học từ biểu đồ dài hạn

Xu hướng dự kiến

Khi xem biểu đồ dài hạn của JPY/THB từ năm 2012, ta thấy mô hình giảm dần nhỏ liên tục. Mỗi đỉnh, mỗi đáy đều giảm dần. Sau năm 2023, khi đồng tiền xuống dưới 0.2400, nó cố gắng phục hồi nhưng không thể duy trì đà tăng. Trong giai đoạn 2024-2025, phần lớn đều cố gắng giữ mức hỗ trợ trong khoảng 0.2150-0.2250.

Hai kịch bản có thể xảy ra

Kịch bản tích cực: Nếu mức hỗ trợ hiện tại là 0.2150 được giữ vững và các yếu tố vĩ mô phát triển có lợi, đồng yên có thể từ từ tăng lên mức 0.2300-0.2400 vào năm 2026.

Kịch bản tiêu cực: Nếu mức hỗ trợ bị phá vỡ, đồng yên có thể trượt xuống dưới 0.2100, đặc biệt nếu Nhật Bản tiếp tục nới lỏng chính sách, trong khi Thái Lan hưởng lợi từ thương mại khu vực và dòng vốn chảy vào.

Các yếu tố cần theo dõi trong năm 2026

1. Sự khác biệt về lạm phát và lãi suất

Khi lạm phát toàn cầu vượt khỏi tầm kiểm soát, các ngân hàng trung ương chính như Mỹ và Châu Âu sẽ điều chỉnh chính sách linh hoạt hơn. Nếu Fed tiếp tục giảm lãi suất, trong khi Nhật Bản chơi trò chơi ngược lại, sự khác biệt về lãi suất sẽ thu hẹp, có thể giúp đồng yên mạnh lên.

2. Các bước thoát khỏi chính sách nới lỏng của BoJ

Nếu BoJ công bố tăng lãi suất hoặc kết thúc YCC một cách nghiêm túc, đồng yên sẽ nhận được sự hỗ trợ đáng kể. Các bước nhanh hoặc chậm đều tạo ra ảnh hưởng khác nhau.

3. Dòng vốn và các yếu tố địa chính trị

Các nhà đầu tư tổ chức Nhật Bản có thể rút tiền về nước từ các thị trường mới nổi khi có bất ổn như chiến tranh, nhà cửa, hoặc các rủi ro địa chính trị. Sự rút vốn này sẽ đẩy đồng yên lên. Ngoài ra, căng thẳng khu vực châu Á có thể khiến các nhà đầu tư quyết định trú ẩn trong “khu vực an toàn” là đồng yên.

Tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn: Tổng quan về ghi nhận JPY/THB

Chỉ số kỹ thuật cho biết gì?

Dựa trên phân tích kỹ thuật 13 chỉ số, phần lớn cho tín hiệu “bán” ###7 chỉ số###, trong khi chỉ có 1 chỉ số báo “mua” và 5 chỉ số trung lập. Trung bình động phân chia đều giữa “mua” 6 và “bán” 6.

( Ý nghĩa

Số lượng tín hiệu bán nhiều cho thấy áp lực giảm giá. Tuy nhiên, việc quá nhiều tín hiệu bán có thể khiến xu hướng giảm bị thất bại, dẫn đến khả năng đảo chiều, đặc biệt nếu mức hỗ trợ dài hạn vẫn giữ ở 0.2150.

) Khuyến nghị cho nhà giao dịch

Nhà giao dịch cần cẩn trọng dù có áp lực giảm giá. Quá nhiều tín hiệu bán có thể dẫn đến đảo chiều khi tâm lý thị trường thay đổi. Đồng yên có thể bật tăng nhanh chóng.

Tóm tắt: Đồng yên là trung tâm của sự biến động

Xu hướng giá trị đồng yên không chỉ là câu chuyện của đồng tiền, mà còn liên quan đến diễn biến của thị trường chứng khoán Nhật Bản, lợi suất trái phiếu, và cả các chỉ số thị trường toàn cầu. Năm 2025 và 2026 sẽ là các điểm xoay chuyển liên quan, tùy thuộc vào Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có sẵn lòng thay đổi chính sách tiền tệ hay không. Điều này sẽ biến đồng yên thành cơ hội quan trọng cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư theo dõi khả năng tỷ giá hối đoái. Đối với những ai quan tâm đến giao dịch ngoại hối xuyên quốc gia, xu hướng giá trị đồng yên là dữ liệu không thể bỏ qua.