Hướng dẫn toàn diện về giao dịch hợp đồng tương lai｜Từ người mới bắt đầu đến vận hành thực chiến, nắm vững cách chơi và rủi ro hợp đồng tương lai trong một bài viết

Nhận thức cơ bản về hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là gì? Nói đơn giản, hợp đồng tương lai là một thỏa thuận giữa hai bên mua bán tại sàn giao dịch, cam kết sẽ thực hiện giao dịch vào một thời điểm xác định trong tương lai theo mức giá đã thỏa thuận trước. Thỏa thuận này sẽ ghi rõ mã hàng hóa, quy cách giao dịch, biến động giá nhỏ nhất, thời gian giao dịch, ngày đáo hạn và phương thức thanh toán.

Đối tượng của hợp đồng tương lai rất đa dạng, bao gồm chỉ số chứng khoán, tỷ giá ngoại tệ, hàng hóa, nguyên vật liệu, trái phiếu và các sản phẩm tài chính khác. Tại Đài Loan, giao dịch phổ biến nhất là hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Đài Loan (tức hợp đồng tương lai chỉ số trọng số của thị trường chứng khoán Đài Loan).

Các đặc điểm cốt lõi của giao dịch hợp đồng tương lai

So với đầu tư cổ phiếu, giao dịch hợp đồng tương lai có một số đặc điểm riêng cần hiểu rõ:

Giao dịch ký quỹ và hiệu ứng đòn bẩy: Bạn không cần thanh toán toàn bộ giá trị hợp đồng, chỉ cần nộp ký quỹ (thường từ 5%-20% giá trị hợp đồng) để thực hiện giao dịch. Điều này có nghĩa là với số vốn nhỏ, bạn có thể kiểm soát giá trị hợp đồng lớn hơn, mang lại khả năng sinh lợi cao hơn.

Giao dịch hai chiều mua bán: Hợp đồng tương lai có thể mua (dự đoán giá sẽ tăng) hoặc bán (dự đoán giá sẽ giảm), không giống như bán khống cổ phiếu cần vay chứng khoán và trả phí, bán khống hợp đồng tương lai dễ dàng hơn nhiều.

Linh hoạt trong việc đóng vị thế trong ngày: Hợp đồng tương lai có thể mua và bán trong cùng ngày, không cần đăng ký điều kiện đặc biệt, quy tắc giao dịch khá tự do.

Ngày đáo hạn bắt buộc: Mỗi hợp đồng tương lai đều có ngày đáo hạn rõ ràng, khi đó sẽ bị buộc phải thanh lý và cân đối lỗ lãi, khác với cổ phiếu vật chất có thể giữ vô thời hạn.

Chín bước thực hành trong chơi hợp đồng tương lai

Bước 1: Xây dựng nhận thức cơ bản về thị trường hợp đồng tương lai

Trước khi bắt đầu giao dịch, cần hiểu rõ hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, chỉ cần nộp ký quỹ, có đặc tính đòn bẩy và có thể giao dịch hai chiều.

Bước 2: Xác định phong cách giao dịch của bản thân

Xem xét kinh nghiệm đầu tư trước đây để đánh giá xem phù hợp với đầu tư dài hạn hay ngắn hạn. Nhà đầu tư dài hạn thường không phù hợp dùng hợp đồng tương lai làm công cụ chính, mà để phòng ngừa rủi ro.

Bước 3: Mở tài khoản giao dịch hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai do các sàn giao dịch phát hành, như Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Đài Loan, Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Chicago (CME), Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai New York (NYMEX) và các nơi khác. Nhà đầu tư cần mở tài khoản qua các công ty môi giới hợp đồng tương lai, các công ty này cung cấp hệ thống đặt lệnh điện tử, kết nối với sàn và tổ chức thanh toán.

Bước 4: Sử dụng tài khoản mô phỏng để kiểm thử chiến lược

Sau khi mở tài khoản, trước tiên dùng tài khoản ảo để luyện tập, thử nghiệm chiến lược giao dịch bằng vốn ảo để xem có thể sinh lợi trong thị trường hay không, xác nhận tính khả thi của hệ thống giao dịch.

Bước 5: Chọn loại hợp đồng tương lai muốn giao dịch

Các loại hợp đồng tương lai chính gồm sáu nhóm: hợp đồng chỉ số (ví dụ S&P 500, Nasdaq 100), hợp đồng lãi suất (trái phiếu các kỳ hạn), hợp đồng hàng hóa (lúa mì, ngô, đậu tương), hợp đồng kim loại (vàng, bạc, đồng), hợp đồng năng lượng (dầu thô, khí tự nhiên) và hợp đồng mềm (bông, cà phê, đường).

Bước 6: Chuẩn bị đủ ký quỹ

Các hợp đồng khác nhau có yêu cầu ký quỹ khác nhau. Ví dụ, hợp đồng hợp đồng chỉ số lớn như hợp đồng hợp đồng chỉ số Đài Loan có thể cần ký quỹ ban đầu trên 300.000 TWD, còn hợp đồng vàng tính theo USD. Trước khi bắt đầu giao dịch, cần tra cứu yêu cầu ký quỹ cụ thể của đối tượng muốn giao dịch và nạp tiền vào tài khoản.

Bước 7: Học cách xem biểu đồ và nhận diện tín hiệu giao dịch

Tìm kiếm tín hiệu giao dịch là chìa khóa thành công. Thường các nhà giao dịch hợp đồng tương lai ưu tiên chọn các đối tượng thanh khoản cao, ưu tiên các hợp đồng sắp hết hạn (vì hợp đồng xa hạn thanh khoản kém hơn). Có thể dựa vào phân tích cơ bản, xu hướng kinh tế hoặc phân tích kỹ thuật để dự đoán xu hướng giá, khuyên nên vào lệnh khi kỹ thuật sắp phát động, dễ nắm bắt xu hướng hơn.

Bước 8: Xác định hướng đi và thực hiện

** Mua hợp đồng tương lai (Long)**: Nếu dự đoán giá tài sản sẽ tăng, có thể mua hợp đồng tương lai. Ví dụ, dự đoán giá dầu sẽ tăng, mua hợp đồng dầu thô; dự đoán thị trường Mỹ hồi phục, mua hợp đồng S&P 500.

** Bán hợp đồng tương lai (Short)**: Nếu dự đoán giá tài sản sẽ giảm, có thể bán hợp đồng tương lai. Ví dụ, dự đoán giá dầu giảm mạnh, bán hợp đồng dầu thô; dự đoán thị trường chứng khoán giảm, bán hợp đồng S&P 500.

Bước 9: Đặt mức cắt lỗ và chốt lời chặt chẽ

Dù mua hay bán, rủi ro biến động thị trường luôn tồn tại. Người mới nên đặt mức cắt lỗ ngắn hạn và vị thế nhỏ, sau tích lũy kinh nghiệm sẽ điều chỉnh dần. Đây là cơ chế kiểm soát rủi ro quan trọng nhất trong giao dịch hợp đồng tương lai.

Ưu điểm của giao dịch hợp đồng tương lai

Hiệu ứng đòn bẩy tài chính: Kiểm soát giá trị hợp đồng lớn hơn với số vốn nhỏ, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Giao dịch hai chiều thuận tiện: So với việc bán khống cổ phiếu phức tạp, bán khống hợp đồng tương lai dễ dàng hơn nhiều.

Công cụ phòng ngừa rủi ro: Có thể dùng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro các vị thế hiện có, bảo vệ đầu tư khi giá biến động trung bình.

Thanh khoản cao: Thị trường hợp đồng tương lai quốc tế giao dịch thường xuyên, thanh khoản và minh bạch cao, phù hợp với nhà đầu tư có vốn lớn.

Rủi ro và nhược điểm của giao dịch hợp đồng tương lai

Đòn bẩy là con dao hai lưỡi: Đòn bẩy làm tăng kết quả đầu tư, gây biến động lớn về lợi nhuận và thua lỗ. Nhà đầu tư không đặt stop-loss chặt dễ gặp thiệt hại lớn.

Rủi ro trách nhiệm vô hạn: Mua cổ phiếu tối đa mất vốn, còn hợp đồng tương lai chỉ cần nộp ký quỹ, nhưng ký quỹ này phản ánh giá trị hợp đồng đòn bẩy. Trong trường hợp biến động cực đoan, nhà đầu tư có thể nợ tiền công ty môi giới.

Yêu cầu cao về trình độ và chuyên môn: Dù ký quỹ thấp, nhưng giao dịch hợp đồng tương lai đòi hỏi trình độ cao hơn nhiều so với cổ phiếu, thường chỉ phù hợp với tổ chức hoặc nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Cấu trúc hợp đồng cứng nhắc: Hợp đồng tương lai là hợp đồng tiêu chuẩn, số lượng, ngày đáo hạn, tỷ lệ ký quỹ đều cố định, ít linh hoạt hơn các sản phẩm phái sinh khác.

Điều kiện cần để thành công trong giao dịch hợp đồng tương lai

Muốn có lợi nhuận trong thị trường hợp đồng tương lai, việc xây dựng một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh và khả thi là cực kỳ quan trọng. Hệ thống cần bao gồm:

• Nhận diện tín hiệu vào lệnh rõ ràng
• Quản lý vị thế một cách khoa học
• Quy tắc cắt lỗ và chốt lời nghiêm ngặt
• Sử dụng đúng các công cụ quản lý rủi ro

Quan trọng nhất, phải kỷ luật trong việc thực thi hệ thống giao dịch, không thay đổi chiến lược dựa theo cảm xúc thị trường. Chỉ khi xây dựng quy tắc rõ ràng và kiên trì theo đuổi hệ thống giao dịch hiệu quả, mới là nền tảng để hợp đồng tương lai sinh lợi ổn định.

Người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai nên bắt đầu từ học lý thuyết, sử dụng tài khoản mô phỏng để luyện tập thật nhiều, sau đó mới dùng vốn nhỏ để thực hành thực tế, tích lũy kinh nghiệm và tự tin dần dần.