ETF Vàng 2024: Hướng Dẫn Toàn Diện Cho Nhà Đầu Tư Muốn Bảo Vệ Vốn Của Mình

Bối cảnh địa chính trị hiện tại và sự không chắc chắn về kiến trúc tài chính toàn cầu đã làm sống lại sự quan tâm đến ETF vàng như một công cụ đa dạng hóa. Nhưng, liệu có thực sự hợp lý để phân bổ vốn vào các quỹ này trong năm 2024 không? Câu trả lời phụ thuộc ít hơn vào xu hướng thời thượng và nhiều hơn vào tình hình tài chính cá nhân của bạn.

Tại sao Vàng và các ETF của nó lại nằm trong tầm ngắm của các nhà đầu tư

Trong những năm gần đây, chúng ta đã chứng kiến sự tích tụ của nhiều yếu tố đẩy các nhà đầu tư hướng tới các tài sản trú ẩn an toàn. Các căng thẳng giữa các cường quốc (Ucraina, Gaza, và mối quan hệ Mỹ-Trung-Russia-Iran) đã tạo ra sự biến động hệ thống. Đồng thời, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của FED tạo ra một kịch bản mâu thuẫn: lạm phát giảm, nhưng lãi suất vẫn còn hạn chế.

Mối quan hệ nghịch đảo giữa đồng đô la Mỹ và giá vàng đã được biết rõ trên thị trường. Khi FED bắt đầu hạ lãi suất, đồng đô la có xu hướng yếu đi, khiến vàng nhập khẩu trở nên hấp dẫn hơn. Điều này đặc biệt phù hợp trong năm 2024, khi các ngân hàng trung ương đang xem xét lại các vị thế tiền tệ của họ.

Tuy nhiên, điều mà nhiều nhà phân tích bỏ qua là nhu cầu vàng đến từ các nguồn cực kỳ đa dạng. Trong quý 4 năm 2023, nhu cầu toàn cầu đạt 1.149,8 tấn phân bổ như sau:

• Trang sức: 581,5 tấn
• Đầu tư: 258,3 tấn (với sự gia tăng của ETF có hỗ trợ vật chất)
• Ngân hàng trung ương: 229,4 tấn
• Công nghệ: 80,6 tấn

Sự đa dạng này đã giúp duy trì nhu cầu ổn định trong hơn một thập kỷ, hiếm khi giảm xuống dưới 1.000 tấn mỗi năm.

Nghịch lý của Nợ toàn cầu và Vàng

Đây là điểm khiến cuộc trò chuyện trở nên thú vị. Các chính phủ của các nền kinh tế phát triển đã đạt đến mức nợ mà về mặt lịch sử là không bền vững:

• Mỹ: 129% nợ công trên GDP
• Nhật Bản: 263,9% (mức cao nhất thế giới)
• Liên minh châu Âu: đang tăng trưởng nhưng vẫn còn khả năng kiểm soát
• Trung Quốc: cũng đang trong xu hướng tăng

Jerome Powell, chủ tịch FED, đã công khai thừa nhận rằng “xét về dài hạn, Mỹ đang trên con đường tài chính không bền vững”. Lời thừa nhận của một quan chức tiền tệ uy tín như vậy không nên bị bỏ qua.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các ETF vàng? Nếu thực sự đến điểm phá vỡ trong hệ thống tài chính quốc tế, vàng sẽ là một trong số ít các tài sản giữ được giá trị. Các ngân hàng trung ương biết điều này: 71% trong số 57 ngân hàng trung ương được khảo sát năm 2023 dự kiến sẽ tăng dự trữ vàng trong 12 tháng tới, tăng 10 điểm phần trăm so với năm 2022.

Chuyển động của Thị trường: Những Xu hướng Không Ai Nói Đến

Một dữ liệu thú vị mới đây từ World Gold Council cho thấy các ETF vàng đã ghi nhận rút ròng vốn trong 9 tháng gần đây. Chỉ riêng tháng 2 năm 2024, đã rút ra 2,9 nghìn tỷ đô la toàn cầu, trong đó Bắc Mỹ chiếm 2,4 nghìn tỷ.

Điều này có nghĩa là vàng đang suy giảm? Không hẳn vậy. Có khả năng các nhà đầu tư đang chốt lời sau nhiều tháng phục hồi liên tục (giá vàng đã phục hồi từ tháng 10 năm 2022). Một số đã chuyển dòng vốn đó sang các tài sản có lợi suất cao hơn trong ngắn hạn, như cổ phiếu công nghệ hoặc Bitcoin, vốn có các chu kỳ hưng phấn mạnh hơn.

Tuy nhiên, nguồn cung vàng vẫn còn khá cứng nhắc: khai thác mỏ và tái chế không thể thay đổi đột ngột trong ngắn hạn. Điều này cho thấy bất kỳ sự rút lui nào của nhu cầu đầu cơ sẽ được bù đắp bởi các nhà mua có cấu trúc vững chắc (ngân hàng trung ương, trang sức, công nghệ).

So sánh Hiệu suất: 6 ETF Vàng Bạn Nên Biết

Không phải tất cả các ETF vàng đều giống nhau. Dưới đây là phân tích các lựa chọn vững chắc nhất cho năm 2024, so sánh từ nhiều góc độ:

SPDR Gold Shares ETF (GLD) - Gã khổng lồ của Thị trường

Với 56.000 triệu đô la tài sản quản lý và khối lượng giao dịch hàng ngày 8 triệu cổ phiếu, GLD gần như là biểu tượng của đầu tư vàng đối với nhiều nhà đầu tư tổ chức. ETF này theo dõi trực tiếp giá của các thỏi vàng được lưu giữ tại London dưới sự giám sát của HSBC.

• Tỷ lệ chi phí: 40 điểm cơ bản (0,40%)
• Giá mỗi cổ phiếu: $202,11
• Hiệu suất 2024: +6,0%
• Hiệu suất tích lũy 2009-2024: 146,76%

iShares Gold Trust ETF (IAU) - Hiệu quả và Chi phí Thấp

Trong lịch sử, IAU là ETF vàng có hiệu suất tốt nhất trong các lựa chọn vật chất, với 25.400 triệu đô la tài sản quản lý.

• Tỷ lệ chi phí: 25 điểm cơ bản (0,25%)
• Giá mỗi cổ phiếu: $41,27
• Hiệu suất 2024: +6,0%
• Hiệu suất tích lũy 2009-2024: 151,19%

Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL) - Tiếp cận và Bảo vệ của Thụy Sỹ

Với tài sản trong các két an toàn tại Thụy Sỹ và Vương quốc Anh, ETF này mang lại lợi thế về đa dạng địa lý.

• Tỷ lệ chi phí: 17 điểm cơ bản (0,17%)
• Giá mỗi cổ phiếu: $20,86 (rẻ nhất trong các ETF chính)
• Hiệu suất 2024: +6,0%
• Hiệu suất tích lũy 2009-2024: 106,61%

Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) - Hỗ trợ Tổ chức

Được giám sát bởi JPMorgan Chase Bank và dự trữ trong các két an toàn tại Vương quốc Anh.

• Tỷ lệ chi phí: 18 điểm cơ bản (0,18%)
• Giá mỗi cổ phiếu: $21,60
• Hiệu suất 2024: +6,0%
• Tổng tài sản: $614 triệu

SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM) - Lựa chọn Chi phí Rất Thấp

ETF có phí thấp nhất nhưng vẫn duy trì thanh khoản đáng kể.

• Tỷ lệ chi phí: 10 điểm cơ bản (0,10%)
• Giá mỗi cổ phiếu: $43,28
• Hiệu suất 2024: +6,1%
• Tổng tài sản: $6.100 triệu

iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM) - Dành cho Nhà Đầu Tư Cá Nhân

Với tỷ lệ chi phí thấp nhất.

• Tỷ lệ chi phí: 9 điểm cơ bản (0,09%)
• Giá mỗi cổ phiếu: $21,73
• Hiệu suất 2024: +6,0%
• Hiệu suất tích lũy từ 2021: 22,82%

Có Thật Sự Đáng Giá Không? Phân tích theo Hồ sơ Nhà Đầu Tư

Dành cho nhà đầu tư bảo thủ hoặc có mức độ chấp nhận rủi ro trung bình: Các ETF vàng cung cấp đúng những gì họ hứa hẹn: sự ổn định tương đối trong bối cảnh biến động cực đoan. Không tạo ra cổ tức như cổ phiếu, nhưng cũng không chịu các đợt giảm giá 30-50% như các tài sản khác.

Dành cho nhà đầu tư thích mạo hiểm: Vàng có thể trông “nhàm chán” so với công nghệ hoặc tiền điện tử. Tuy nhiên, ngay cả với họ, việc phân bổ 5-10% như một “bảo hiểm” chống lại sự sụp đổ của thị trường vẫn có tác dụng.

Dành cho nhà đầu tư lo ngại về lạm phát tái xuất hiện: Mặc dù lạm phát hiện thấp hơn hai năm trước, các rủi ro tái phát vẫn còn đó. Lịch sử cho thấy vàng đã giữ được sức mua trong các giai đoạn lạm phát.

Chiến lược Thực tế để Đầu tư vào ETF vàng năm 2024

1. Xác định khung thời gian của bạn: Vàng biến động mạnh trong ngắn hạn nhưng ổn định dài hạn. Nếu thời gian đầu tư dưới 2 năm, hãy xem xét lại phân bổ của bạn.

2. Tính toán tỷ lệ phần trăm trong danh mục: Các chuyên gia đề xuất từ 5-15% cho hồ sơ bảo thủ, dưới 5% cho hồ sơ thích mạo hiểm.

3. Chọn theo chi phí của bạn: Nếu bạn có khối lượng nhỏ, IAUM hoặc GLDM phù hợp hơn. Nếu có khả năng đầu tư tổ chức, GLD hoặc IAU có thanh khoản cao hơn.

4. Theo dõi bối cảnh vĩ mô: Các biến động lãi suất của FED, căng thẳng địa chính trị và các báo cáo của ngân hàng trung ương là tín hiệu chính của bạn.

5. Đừng kỳ vọng lợi nhuận đột biến: Các ETF vàng sẽ không nhân 3 trong một năm. Mong đợi lợi nhuận từ 3-8% hàng năm dài hạn, với lợi thế chính là bảo vệ vốn.

Thực tế dài hạn

Vàng đã chứng minh là một trong những phương tiện tốt nhất để giảm thiểu thiệt hại trong các đợt sụp đổ của thị trường toàn cầu. Việc đưa vàng vào danh mục không phải vì kỳ vọng lợi nhuận bùng nổ, mà vì vai trò phòng thủ trong các bối cảnh căng thẳng hệ thống.

Với mức nợ toàn cầu ở mức cao kỷ lục và kiến trúc tài chính đang bị đặt câu hỏi, các ETF vàng là một lựa chọn hợp lý cho những ai tìm kiếm sự cân bằng. Câu hỏi không phải là có nên đầu tư vào vàng hay không, mà là phân bổ bao nhiêu dựa trên hồ sơ rủi ro cụ thể của bạn.