Biến động trong ngành chip AI: Giá trị thị trường của Alphabet vượt mức nghìn tỷ đô la, liệu TPU có thể làm lung lay độc quyền của NVIDIA?

Toàn cầu cạnh tranh ngành công nghiệp AI ngày càng trở nên gay gắt, một “trận chiến giành chip” đang âm thầm diễn ra giữa các ông lớn công nghệ. Alphabet nhờ vào hiệu suất mạnh mẽ, vốn hóa đã gần chạm mốc 4 nghìn tỷ USD, trở thành tâm điểm thu hút của thị trường vốn. Động lực cốt lõi đằng sau đó chính là triển vọng thương mại hóa của chip AI tự phát triển TPU.

Xuất khẩu TPU: Chuyển đổi từ trung tâm chi phí sang động lực lợi nhuận

Trong thời gian dài, TPU chỉ tồn tại như một chip dành riêng cho nội bộ Alphabet, chủ yếu hỗ trợ các hoạt động tính toán của tìm kiếm, đề xuất và các dịch vụ khác. Hiện nay, khi nhu cầu về sức mạnh tính toán AI toàn cầu bùng nổ, dòng sản phẩm “nuôi hổ” này đang trải qua một cuộc chuyển đổi thương mại căn bản. Phân tích mới nhất của Morgan Stanley dự đoán rằng đến năm 2027, Alphabet hoàn toàn có khả năng xuất xưởng 50.000 đến 100.000 chiếc TPU mỗi năm ra thị trường quốc tế.

Ý nghĩa của sự chuyển đổi này rất sâu xa. Phân tích thị trường cho thấy, mỗi lần xuất xưởng 50.000 chiếc TPU sẽ mang lại khoảng 11% tăng trưởng doanh thu cho dịch vụ đám mây của Alphabet, đồng thời đẩy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng khoảng 3%. Đối với các ông lớn công nghệ đã gần chạm mốc vốn hóa nghìn tỷ USD, mức tăng này không thể xem nhẹ.

Dấu hiệu đơn hàng từ Meta

Điều thuyết phục hơn nữa là phản hồi từ phía thị trường về nhu cầu. Meta đang tích cực đàm phán mua các chip AI dành riêng của Alphabet trị giá hàng tỷ USD, nếu đơn hàng này thành công, không chỉ xác thực sức cạnh tranh của TPU trên thị trường mà còn gây tác động thực chất đến thị phần của NVIDIA trong lĩnh vực card tăng tốc AI.

Lợi thế cạnh tranh công nghệ và hệ sinh thái phần mềm

TPU trở thành “ngựa đen” nhờ vào nhiều năm tích lũy R&D và khả năng tối ưu phần mềm của Alphabet. So với NVIDIA nhấn mạnh tính đa dụng và dẫn đầu công nghệ, Alphabet có lợi thế độc đáo trong khả năng tùy biến theo tải công việc cụ thể, hệ sinh thái phần mềm hoàn chỉnh càng tăng cường khả năng thích ứng của hệ thống. Những yếu tố này cùng nhau xây dựng nền tảng vững chắc cho việc thương mại hóa quy mô lớn TPU.

Thay đổi trong cục diện thị trường

Dù NVIDIA vẫn chiếm lĩnh thị trường chip AI với hơn 90% thị phần, vốn hóa từng đạt đỉnh 5 nghìn tỷ USD, vị thế độc quyền của họ đang đối mặt với thử thách chưa từng có. Chiến lược tự phát triển chip của các ông lớn công nghệ như Alphabet đang định hình lại toàn bộ cấu trúc cạnh tranh của ngành.

Xét về hiệu suất cổ phiếu, năm nay Alphabet tăng hơn 70%, vượt xa mức điều chỉnh gần đây của NVIDIA là 11%. Dòng vốn thị trường đang đổ dồn vào Alphabet, sở hữu lợi thế hợp tác “mô hình + chip” và tiềm năng tăng trưởng cao hơn. Việc ra mắt thành công các mô hình lớn như Gemini 3, cùng với việc xuất khẩu TPU liên tục được thúc đẩy, đã góp phần đẩy mạnh xu hướng này.

Các lĩnh vực then chốt trong tương lai

Liệu chiến lược xuất khẩu TPU có thể thành công trong việc chia sẻ miếng bánh thị trường chip AI hay không sẽ quyết định vị thế cạnh tranh của Alphabet trong kỷ nguyên AI. Khi nhu cầu về sức mạnh tính toán toàn cầu tiếp tục tăng cao, chi tiêu vốn không ngừng mở rộng, động lực từ dịch vụ đám mây và phần cứng AI sẽ giúp Alphabet đạt được định giá thị trường cao hơn. Quá trình phát triển này sẽ trở thành biến số đáng chú ý nhất trong việc định hình lại bản đồ ngành công nghiệp AI toàn cầu trong giai đoạn tới.