Làm thế nào để chọn đầu tư vàng? Hướng dẫn so sánh 5 kênh từ giữ giá đến giao dịch ngắn hạn

Địa chiến tranh leo thang, lạm phát liên tục, nhiều nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến vàng như một loại tài sản trú ẩn truyền thống. Tuy nhiên, cách mua vàng rất đa dạng, liệu nên chọn vàng vật chất, vàng giấy qua tài khoản hay các công cụ phái sinh phức tạp hơn? Bài viết sẽ phân tích sâu về chi phí, rủi ro và lợi nhuận của các kênh đầu tư vàng, giúp bạn tìm ra phương án phù hợp nhất với mình.

Đầu tư vàng có nên bắt đầu ngay bây giờ không? Tổng quan xu hướng và triển vọng gần đây

Giá vàng đã trải qua biến động mạnh trong ba năm gần đây. Từ đỉnh 2000 USD trong năm 2022-2023 xuống đáy dưới 1700 USD, rồi liên tục phá đỉnh mới trong năm 2024, gần đây đã vượt qua mốc 3700 USD/ounce. Các yếu tố thúc đẩy đợt tăng này gồm có:

• Dự đoán giảm lãi suất của Fed tăng cao: Chu kỳ giảm lãi của Mỹ bắt đầu, thúc đẩy dòng vốn chảy vào các tài sản trú ẩn
• Ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục: Năm 2024, tổng lượng vàng mua ròng của ngân hàng trung ương toàn cầu đạt 1045 tấn, liên tục trên 1000 tấn trong 3 năm, trực tiếp hỗ trợ giá vàng
• Rủi ro địa chính trị gia tăng: Xung đột khu vực liên tục, nhà đầu tư mua vàng như một biện pháp phòng ngừa

Đội ngũ nghiên cứu của Goldman Sachs dự báo giá vàng trung hạn năm 2026 sẽ đạt 4000 USD/ounce, nhưng xu hướng ngắn hạn vẫn còn nhiều bất định.

Logic cốt lõi của việc đầu tư vàng rất đơn giản: Nếu mục tiêu của bạn là giữ giá trị lâu dài, tăng trưởng, điều quan trọng là tìm điểm vào phù hợp, đừng đợi giá tăng mới mua vào. Nếu bạn muốn kiếm lợi từ chênh lệch ngắn hạn và chấp nhận rủi ro, cần chọn công cụ có tính thanh khoản cao, chi phí giao dịch thấp, và biết phân tích kỹ thuật.

So sánh toàn diện 5 phương thức đầu tư vàng về chi phí và đặc điểm

Đánh giá chung: Vàng vật chất chi phí cao nhất nhưng rủi ro thấp; vàng giấy phù hợp nhiều lựa chọn hơn nhưng cần chú ý tỷ giá; ETF thanh khoản mạnh phù hợp người lười; hợp đồng tương lai và CFD chi phí thấp nhưng rủi ro cao hơn.

Phân tích từng loại: ưu nhược điểm của các phương thức đầu tư vàng

( 1. Vàng vật chất — Truyền thống nhưng không sinh lãi

Mua vàng thỏi, vàng miếng hoặc đồng xu vàng đều thuộc dạng vàng vật chất, do ngân hàng hoặc các cửa hàng vàng bán. Nên ưu tiên mua vàng thỏi, tránh trang sức và đồng xu vì hai loại này có phí gia công, khi bán ra còn trừ phí mài mòn và phí thủ tục, không có lợi.

Vấn đề của vàng vật chất: Không sinh lãi, không có cổ tức; chi phí bảo quản cao, cần két sắt hoặc thuê kho; thanh khoản kém, hiện tượng “dễ mua khó bán” rõ rệt; thuế giao dịch phức tạp, trên 5 vạn TWD phải khai báo thu nhập cá nhân từ thương mại tạm thời, tính theo lợi nhuận ròng 6%.

Phù hợp nhóm: Người thích cảm giác thực, tích trữ lâu dài hoặc phòng ngừa rủi ro thuần túy.

Gợi ý mua hàng: Mua số lượng lớn tại ngân hàng, an toàn có bảo đảm nhưng phải trả phí bảo quản; mua nhỏ tại các cửa hàng vàng, chú ý độ tinh khiết. Ngân hàng Đài Loan là ngân hàng duy nhất có giao dịch vàng thỏi chính thức, mức mua tối thiểu 100g, nguồn gốc có chứng nhận của ngân hàng Thụy Sỹ.

) 2. Vàng giấy qua sổ tiết kiệm — Tiện lợi nhất

Vàng giấy còn gọi là “sổ vàng”, ngân hàng giữ hộ vàng cho bạn nhưng không giao vật thật, mua bán qua sổ ghi chép. Điều này giải quyết tất cả vấn đề bảo quản vàng vật chất, tính thanh khoản cao hơn.

Các ngân hàng lớn tại Đài Loan như Ngân hàng Đài Loan, Chinatrust, First Bank, Hua Nan đều cung cấp dịch vụ này. Sản phẩm mới nhất là “sổ vàng hai tiền tệ”, giúp bạn hưởng lợi từ biến động tỷ giá và giá vàng cùng lúc.

Cấu trúc chi phí: Không phân biệt mua bằng TWD hay ngoại tệ, phí thủ tục tương đối, chi phí giao dịch trung bình. Tuy nhiên, mỗi lần mua bán đều phát sinh phí, chi phí đổi ngoại tệ khó kiểm soát, giao dịch nhiều sẽ tích tụ chi phí cao. Thuế thu nhập, lợi nhuận xem như giao dịch tài sản, cộng vào thuế thu nhập toàn năm.

Khuyến nghị sổ vàng phù hợp: Ngân hàng Đài Loan, E.SUN, E.SUN Bank có điều kiện tốt hơn.

Đối tượng phù hợp: Nhà đầu tư nhỏ lẻ, muốn đầu tư ít lần, vừa giữ giá trị vừa linh hoạt, phù hợp người bảo thủ.

3. ETF vàng — Chi phí thấp, thanh khoản cao

ETF vàng là quỹ chỉ số theo dõi giá vàng. Ở Đài Loan có 00635U, ở Mỹ có GLD và IAU, chi phí giao dịch rõ ràng:

• ETF vàng Đài Loan: phí quản lý 1.15%/năm + phí thủ tục 0.15% + thuế giao dịch 0.1%
• ETF vàng Mỹ###GLD###: phí quản lý 0.4%/năm + phí thủ tục 0~0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%
• ETF vàng Mỹ(IAU): phí quản lý 0.25%/năm + phí thủ tục 0~0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%

Đặc điểm chính: Chỉ mua được, không bán khống, nhưng vào thị trường dễ dàng, thanh khoản tốt, mua bán thuận tiện. Phù hợp người mới, nhà đầu tư lẻ dài hạn.

Đối tượng phù hợp: Nhà đầu tư lười, muốn thu nhập thụ động, ít vốn nhưng muốn đa dạng hóa danh mục.

( 4. Hợp đồng tương lai vàng — Mặt trái của nhà giao dịch ngắn hạn

Hợp đồng tương lai vàng là hợp đồng dựa trên giá vàng quốc tế, lợi nhuận phụ thuộc vào chênh lệch giá vào ra. Ưu điểm lớn là có thể giao dịch hai chiều (long/short), đòn bẩy linh hoạt, thời gian giao dịch dài (gần như 24/24 thị trường quốc tế).

Rủi ro quan trọng: Hợp đồng có ngày hết hạn, khi đổi hợp đồng sẽ phát sinh chi phí; rủi ro đóng vị thế bắt buộc; đòn bẩy làm tăng lợi nhuận và thua lỗ cùng lúc. Về thuế, lợi nhuận từ giao dịch hợp đồng tương lai đã tạm ngưng thu, chỉ còn thuế giao dịch 25 phần nghìn.

Đối tượng phù hợp: Người có kinh nghiệm giao dịch, hiểu rõ quản lý rủi ro, giao dịch ngắn hạn; vốn đủ lớn, nhà đầu tư chuyên nghiệp.

) 5. Hợp đồng chênh lệch giá vàng (CFD) — Cánh cửa đầu tư nhỏ lẻ

CFD theo dõi giá vàng thực nhưng không sở hữu vật thật, có thể giao dịch hai chiều, không có ngày hết hạn, đòn bẩy linh hoạt. Điểm hấp dẫn nhất là mức vào thị trường cực thấp, chỉ cần vài chục USD là có thể bắt đầu.

Cấu trúc chi phí: Chủ yếu từ chênh lệch giá và phí qua đêm, không có thuế giao dịch. Thuế thu nhập từ nước ngoài, vượt quá 100 vạn TWD trong năm phải cộng vào thuế tối thiểu.

Sự khác biệt chính CFD và hợp đồng tương lai:

• Kích thước hợp đồng CFD nhỏ hơn, phù hợp với vốn nhỏ
• CFD không có ngày hết hạn, hợp đồng tương lai có áp lực giao hàng
• CFD không có thuế giao dịch, hợp đồng tương lai có
• CFD yêu cầu vốn thấp hơn

Đối tượng phù hợp: Nhà đầu tư mới, ít vốn muốn tham gia ngắn hạn; người muốn linh hoạt đòn bẩy.

Lời khuyên chọn lựa: Các nền tảng này rất đa dạng, cần xác nhận có giấy phép giám sát tài chính quốc tế, tránh sa vào các sàn lừa đảo.

Nên chọn phương án nào? Mục tiêu đầu tư quyết định tất cả

Muốn giữ giá trị lâu dài? Ưu tiên vàng vật chất (cảm giác thực cao) hoặc sổ vàng, ETF (chi phí thấp, thanh khoản tốt). Phân bổ theo từng đợt, đừng mua hết một lần.

Muốn kiếm lợi ngắn hạn? Cần kỹ năng giao dịch và chịu rủi ro. Có thể chọn hợp đồng tương lai hoặc CFD, khác nhau về mức độ phù hợp vốn lớn hay nhỏ.

Muốn đầu tư thụ động dễ dàng? ETF vàng là lựa chọn tối ưu, mua rồi để đó, để thời gian và giá vàng làm việc cho bạn.

Muốn thử nhỏ? CFD là lựa chọn chi phí thấp nhất, nhưng cần luyện tập qua tài khoản ảo, học cách cắt lỗ quan trọng hơn lợi nhuận.

Tại sao vàng luôn thu hút nhà đầu tư? Giá trị của công cụ phòng ngừa rủi ro tối ưu

Dù thị trường biến động thế nào, vàng vẫn giữ vững vị trí tài sản trú ẩn nhờ các đặc điểm sau:

• Khả năng giữ giá trị cao: Trong các cuộc lạm phát, chiến tranh, khủng hoảng tài chính, vàng luôn là nơi trú ẩn của dòng tiền
• Thị trường toàn cầu lớn mạnh: Giao dịch quy mô lớn, lịch sử lâu dài, thanh khoản dồi dào, khó bị thao túng nhân tạo
• Là phần không thể thiếu trong danh mục của các tổ chức: Gần như mọi tổ chức đầu tư đều khuyên phân bổ vàng, tỷ lệ ít nhất 10%
• Chỉ số phản ánh rủi ro hệ thống: Khi có các sự kiện địa chính trị lớn, cú sốc kinh tế, giá vàng biến động mạnh nhất phản ánh tâm lý thị trường

Chính vì vậy, vàng phục vụ hai nhóm nhà đầu tư: một nhóm mua dài hạn để phòng thủ, một nhóm chơi ngắn để kiếm chênh lệch giá. Dù mục tiêu nào, bước đầu tiên là xác định rõ mục tiêu đầu tư, rồi chọn công cụ phù hợp về chi phí và đặc điểm.

Hiện tại, giá vàng đang ở mức cao lịch sử, không phải lúc mua vào mù quáng, mà là thời điểm chọn lọc phương thức vào thị trường phù hợp.