## Cơ hội đầu tư hứa hẹn lợi nhuận trong năm 2024: từ trái phiếu đến tài sản kỹ thuật số

Nhận diện các cơ hội đầu tư sinh lợi đòi hỏi phân tích nhiều kịch bản, nhưng thực tế là có các lựa chọn khả thi phù hợp với các hồ sơ rủi ro khác nhau. Phân tích này khám phá từ các sản phẩm bảo thủ với lợi nhuận từ 3% đến 6%, đến các tài sản thay thế đã ghi nhận tăng giá trên 200%, và kết thúc bằng cái nhìn về các dự án kỹ thuật số có thể cách mạng hóa hệ thống thanh toán toàn cầu theo các tiêu chuẩn như ISO 20022.

### Thực trạng hiện tại của các khoản đầu tư sinh lợi ngắn hạn

Việc tìm kiếm các khoản đầu tư sinh lợi ngắn hạn chưa bao giờ dễ tiếp cận đến thế. Lãi suất ở Liên minh Châu Âu quanh mức 4,5%, trong khi ở Hoa Kỳ đạt 5,5%, mở ra cơ hội để nắm bắt lợi nhuận hấp dẫn hơn mà không phải chịu rủi ro quá lớn.

Yếu tố thời gian vẫn là yếu tố quyết định. Các nghiên cứu của Morgan Stanley dựa trên chỉ số MSCI World (gồm hơn 1.600 công ty từ 24 nền kinh tế phát triển) cho thấy việc mở rộng khung thời gian đầu tư giảm đáng kể khả năng gặp lỗ. Từ năm 1970 đến 2023, duy trì vị thế dài hạn thậm chí biến các giai đoạn biến động thành cơ hội sinh lời.

### Các lựa chọn an toàn trong trái phiếu

Các tài khoản tiết kiệm có lợi suất cao, đặc biệt là các ngân hàng trực tuyến, cung cấp tính thanh khoản cao cùng với bảo hiểm trong nhiều khu vực pháp lý. Mặc dù lợi nhuận không lớn, nhưng khả năng tiếp cận dễ dàng khiến chúng trở thành điểm vào lý tưởng cho các nhà đầu tư bảo thủ.

Các sản phẩm thị trường tiền tệ hoạt động như các trung gian phức tạp hơn. Các quỹ mở đầu tư vào nợ ngắn hạn có chất lượng tín dụng cao — trái phiếu kho bạc, giấy tờ thương mại, chứng chỉ tiền gửi—, mang lại lợi nhuận cao hơn so với tài khoản tiết kiệm mà không làm giảm tính thanh khoản.

Chứng chỉ tiền gửi (CD) cố định lãi suất trong các kỳ hạn xác định, đảm bảo lợi nhuận dự đoán trước. Nhược điểm chính là tính thanh khoản thấp cho đến khi đáo hạn.

Các trái phiếu chính phủ của các quốc gia có hồ sơ tín dụng tốt là các khoản đầu tư rủi ro thấp với kỳ hạn và lãi suất đã định. Thị trường đủ sâu để thực hiện các giao dịch trên thị trường thứ cấp, mặc dù giá cả biến động ngược với lãi suất.

Trái phiếu chống lạm phát (TIPS) tăng giá trị gốc theo Chỉ số Giá Tiêu Dùng, bảo vệ vốn khỏi sự xói mòn của lạm phát. Đến kỳ đáo hạn, bạn nhận được số tiền lớn hơn giữa gốc đã điều chỉnh và khoản đầu tư ban đầu.

### Sức hút của trái phiếu doanh nghiệp

Trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng đầu tư — phát hành bởi các công ty để tài trợ hoạt động — mang lại lợi nhuận cao hơn các công cụ chính phủ. Mặc dù có rủi ro vỡ nợ do suy thoái tài chính hoặc phá sản, các cơ quan xếp hạng tín dụng cung cấp bộ lọc độ tin cậy.

Tây Ban Nha là một ví dụ dễ tiếp cận: công dân có thể tham gia đấu thầu trên thị trường sơ cấp với khoản đầu tư từ 1.000 euro. Bộ Tài chính thường xuyên công bố lịch trình phát hành (trái phiếu, giấy tờ có lãi, trái phiếu và các công cụ theo chỉ số), và các ngân hàng như BBVA, Santander, Bankinter và Caixabank tạo điều kiện tiếp cận.

### Các lựa chọn thay thế: bất động sản, hàng hóa và tiền điện tử

Các quỹ đầu tư bất động sản (REIT) cho phép các nhà đầu tư nhỏ tiếp cận thị trường bất động sản. Các cấu trúc này mua và vận hành các bất động sản tạo ra thu nhập và bắt buộc phải phân phối 90% lợi nhuận dưới dạng cổ tức, tạo dòng tiền thụ động. Giao dịch với mức chiết khấu đáng kể trên sàn do lãi suất cao hiện tại, có thể tăng giá trị khi chính sách tiền tệ nới lỏng.

Hàng hóa đã thể hiện sự biến động cực đoan nhưng lợi nhuận tiềm năng rất lớn. Hợp đồng tương lai ca cao tăng 215,58% từ đầu năm 2023, uranium tăng 82,48% và nước cam tăng 68,80%. Những biến động này không phải là khuyến nghị mua mà là bằng chứng cho thấy các lĩnh vực cụ thể có thể thu hút vốn lớn. Ngược lại, nước (Nasdaq Veles California H2O) giảm 79,07%, palađi giảm 42,46% và bông giảm 9,46%, cho thấy tiềm năng phục hồi.

### Mô hình mới nổi: tiền điện tử có chức năng

Tiền điện tử trước đây chủ yếu là các tài sản đầu cơ thuần túy. Thay đổi mô hình hiện nay ưu tiên các dự án có ích thực sự: những dự án mang lại giá trị kinh tế chân chính và thể hiện khả năng tương tác với hệ thống truyền thống.

Tiêu chuẩn ISO 20022 đánh dấu một bước ngoặt. Tiêu chuẩn quốc tế này chuẩn hóa việc truyền thông giữa các hệ thống thanh toán thay thế (tiền điện tử) và hạ tầng tài chính truyền thống, tạo điều kiện cho ngân hàng chấp nhận, tích hợp với tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) và tương thích với SWIFT.

Hiện tại có tám loại tiền điện tử phù hợp với ISO 20022:

**1. XRP** (Ripple) - Được thiết kế đặc biệt cho thanh toán liên ngân hàng quốc tế. Kiến trúc tối ưu hóa tính thanh khoản và rút ngắn thời gian bù trừ.

**2. Cardano (ADA)** - Giá hiện tại: $0,36 (biến động 24h: -1,30% | Vốn hóa: $13,06 tỷ). Dự án dựa trên nền tảng học thuật, tập trung vào khả năng mở rộng và bền vững.

**3. Quant (QNT)** - Giá hiện tại: $73,80 (biến động 24h: -2,89% | Vốn hóa: $1,07 tỷ). Hoạt động như một trung gian liên kết các blockchain và hệ thống legacy.

**4. Algorand (ALGO)** - Giá hiện tại: $0,11 (biến động 24h: +1,00% | Vốn hóa: $988,44 triệu). Cơ sở hạ tầng tối ưu cho tài chính phi tập trung và giao dịch nhà nước.

**5. Stellar (XLM)** - Tập trung vào bao gồm tài chính và chuyển tiền xuyên biên giới với chi phí thấp.

**6. Hedera Hashgraph (HBAR)** - Giá hiện tại: $0,11 (biến động 24h: -0,82% | Vốn hóa: $4,67 tỷ). Sử dụng công nghệ đồ thị có hướng không chu kỳ để tăng tốc và hiệu quả.

**7. IOTA** - Giá hiện tại: $0,08 (biến động 24h: -1,30% | Vốn hóa: $351,50 triệu). Hướng tới Internet vạn vật và các giao dịch vi mô không phí.

**8. XDC Network** - Giá hiện tại: $0,05 (biến động 24h: +1,37% | Vốn hóa: $918,73 triệu). Nền tảng lai kết nối tài chính truyền thống và phi tập trung.

Các dự án này có thể đóng vai trò trung tâm trong: tích hợp mượt mà với ngân hàng, khả năng tương tác CBDC-SWIFT, cầu nối giữa tài sản fiduciary và tiền điện tử, và thúc đẩy chấp nhận rộng rãi của các tổ chức.

### Xây dựng danh mục cân đối

Không nhà đầu tư nào nên tập trung vốn vào một danh mục duy nhất. Đa dạng hóa giảm thiểu rủi ro hệ thống. Các vị thế có quy mô phù hợp mang lại sự linh hoạt: cho phép chấp nhận rủi ro cao hơn mà không làm giảm tính thanh khoản.

Khung thời gian dài — ưu tiên từ 5 đến 10 năm— biến biến động thành cơ hội. Bitcoin ($87,57K, biến động -0,02% | Vốn hóa: $1.748,41 tỷ) và Ethereum ($2,95K, biến động +0,09% | Vốn hóa: $355,61 tỷ) minh họa cách kiên nhẫn được đền đáp.

Đối với các công cụ trái phiếu có đòn bẩy linh hoạt, spread cạnh tranh và không có phí, các nền tảng chuyên biệt giúp tiếp cận cổ phiếu, ngoại hối, chỉ số, hàng hóa và tiền điện tử mà không gặp trở ngại vận hành.

### Các kết luận thực tiễn

Các khoản đầu tư sinh lợi trong năm 2024 không theo một công thức duy nhất. Trái phiếu cố định lợi suất 4,5% đến 5,5% mỗi năm mang lại sự chắc chắn. REITs giao dịch chiết khấu mang lại cổ tức và tăng giá chậm. Hàng hóa tận dụng chu kỳ cung cầu. Tiền điện tử ISO 20022 cân bằng rủi ro đầu cơ với tính hữu ích ngày càng tăng về hạ tầng.

Chiến lược thành công kết hợp: đa dạng hóa chéo tài sản, vị thế phù hợp với hồ sơ rủi ro, khung thời gian dài, và tiếp cận các nền tảng đáng tin cậy. Dưới các nguyên tắc này, ngay cả các nhà đầu tư mới cũng có thể xây dựng danh mục bền vững với tiềm năng sinh lợi vượt lạm phát và các khoản đầu tư thụ động truyền thống.