หงส่ดำกับตลาด 2566: ความไม่แน่นอนที่ย่อมมาถึง

Các sự kiện bất ngờ thường nhanh chóng thay đổi hướng đi của thị trường tài chính. Đây là điều các nhà đầu tư cần nhận thức và chuẩn bị sẵn sàng. Người ta gọi đó là “Black Swan” hay “Thiên nga đen” – hiện tượng không thể dự đoán trong lĩnh vực tài chính.

Hiện tượng thiên nga đen: Những điều không thể thành có thực

Trong thời cổ đại, người ta tin rằng thiên nga chỉ có màu trắng. Câu chuyện này thay đổi vào năm 1697 khi thuyền trưởng Willem de Vlamingh( người Hà Lan phát hiện ra thiên nga đen ở Úc. Từ đó, thiên nga đen trở thành biểu tượng của những điều mà con người nghĩ là không thể, nhưng thực tế vẫn có thể xảy ra.

Trong lĩnh vực tài chính, nhà kinh tế học Nassim Nicholas Taleb đã xuất bản cuốn sách “The Black Swan: The Impact of the Fully Improbable” vào năm 2550 để giải thích về những biến động của thị trường không thể dự đoán trước. Thuyết này có ba đặc điểm chính: là điều vượt ngoài mong đợi, gây ra tác động lớn, và sau khi xảy ra, mọi người mới cố gắng lý giải.

Từ lý thuyết đến thực tế: Các sự kiện thiên nga đen trong hiện tại

Khủng hoảng COVID-19: Sự rung chuyển của thị trường toàn cầu

Cuối năm 2562, virus COVID-19 xuất hiện tại Trung Quốc và lan rộng ra toàn thế giới. Quyết định phong tỏa đất nước )Lockdown( dù nhằm bảo vệ sức khỏe nhưng lại gây sốc cho nền kinh tế. Ngành tư nhân phải đóng cửa tới 90%. Kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái, tỷ lệ thất nghiệp tăng cao. Nhiều công ty phải trì hoãn đầu tư. Đây là ví dụ điển hình của thiên nga đen đã thay đổi thế giới.

Chiến tranh Nga-Ukraine: Ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp

Xung đột quân sự giữa hai quốc gia khiến giá năng lượng, kim loại và hàng hóa nông nghiệp tăng vọt không ngờ tới. Thái Lan bị ảnh hưởng trực tiếp từ giá dầu tăng, chi phí sinh hoạt tăng cao, giá phân bón tăng do giá khí tự nhiên tăng. Đồng USD mạnh nhất trong lịch sử, làm giảm giá trị của các đồng tiền khác, trong đó có đồng baht.

Dự trữ ngoại hối của Thái Lan giảm

Từ đỉnh 10 nghìn tỷ baht vào cuối năm 2564, dự trữ giảm còn 8.8 nghìn tỷ baht, mất đi 1.3 nghìn tỷ baht hay 32 tỷ USD. Nguyên nhân chính là lợi nhuận đầu tư giảm, giá trị tài sản giảm, và lãi suất của Ngân hàng Trung ương Thái Lan tăng. Khi đồng dollar mạnh, giá trị tài sản tính bằng USD giảm theo. Đây là cảnh báo cho nhà đầu tư Thái Lan cần thận trọng.

Thị trường 2566: Điểm khơi nguồn cho thiên nga đen tiếp theo

Suy thoái kinh tế: Bạn có biết không?

Nhiều tổ chức toàn cầu dự báo nền kinh tế thế giới sẽ rơi vào suy thoái trong năm 2566. Mỹ, Liên minh châu Âu và các quốc gia lớn đều đối mặt với vấn đề kinh tế. Hậu quả của chiến tranh Nga-Ukraine vẫn còn tác động đến lạm phát. Các nước nâng lãi suất để kiểm soát lạm phát, nhưng điều này lại thúc đẩy nền kinh tế chậm lại.

Tại Thái Lan, tỷ lệ tuyển dụng ổn định, thất nghiệp 490,000 người )Tỷ lệ phần trăm 1.23(, lạm phát trung bình 6.1%. Trong quý 4 năm 2565, GDP tăng chỉ 1.4%. Dự kiến năm 2566, kinh tế Thái Lan sẽ tăng từ 2.7% đến 3.7%, dựa vào du lịch và tiêu dùng nội địa.

Thị trường chứng khoán và lãi suất tăng

Chứng khoán Thái Lan dự kiến sẽ tăng trưởng tích cực nhờ nền kinh tế phục hồi, lạm phát giảm. Nhóm cổ phiếu có khả năng phục hồi cao nhất là cổ phiếu du lịch, hưởng lợi từ việc mở cửa đất nước và khách du lịch quốc tế trở lại. Nhóm bán lẻ cũng tiếp tục phục hồi từ quý 2 năm 2565.

Giá vàng và tiền tệ

Giá vàng dự kiến sẽ tăng trong năm 2566 do kinh tế Ấn Độ và Trung Quốc khả quan hơn. Hai quốc gia này chiếm 50% nhu cầu vàng toàn cầu. Trung Quốc có thể tăng trưởng 3-5% và nới lỏng chính sách Zero-COVID, thúc đẩy nhu cầu trang sức tăng. Mục tiêu giá khoảng 1,900 USD/ounce, nếu duy trì tốt có thể lên tới 2,000 USD/ounce.

Đồng USD bắt đầu yếu đi sau khi lạm phát Mỹ giảm mạnh hơn dự kiến. Bảng Anh tăng giá, lần đầu trong 6 quý, cho thấy khả năng co lại dài hạn.

Tiền điện tử: Sự không chắc chắn vẫn còn

Thị trường crypto từng trải qua nhiều lần thiên nga đen, như Bitcoin giảm xuống còn 30,000 USD vào ngày 19 tháng 5 năm 2564. Điều này hoàn toàn có thể xảy ra lần nữa nếu có đợt bán tháo lớn, cầu giảm, hoặc có tin xấu lan truyền. Giá Bitcoin và các đồng coin khác có thể chịu áp lực bán mạnh. Nhà đầu tư cần cẩn trọng dù cơ hội không cao.

Chiến lược phòng ngừa: Chuẩn bị cho thiên nga đen tiếp theo

Chấp nhận khả năng thiên nga đen có thể đến

Không nên quá lo lắng, nhưng cần nhận thức rằng các sự kiện không lường trước có thể xảy ra bất cứ lúc nào. Chứng minh của thị trường cho thấy điều không thể thường xuyên xảy ra.

Tận dụng thời điểm giá giảm

Khi thiên nga đen xuất hiện và giá giảm, đây là thời điểm nhà đầu tư chờ đợi. Lựa chọn đầu tư vào các công ty có nền tảng vững mạnh, vượt qua khủng hoảng, và khi thị trường phục hồi, giá trị danh mục của bạn sẽ tăng trở lại. Đây là cách biến khủng hoảng thành cơ hội.

Phân bổ danh mục đầu tư một cách thông minh

Điều quan trọng nhất là phân tán rủi ro. Nếu chỉ đầu tư vào một loại tài sản, tác động của thiên nga đen sẽ rất lớn. Đầu tư cân đối vào cổ phiếu, trái phiếu, kim loại quý, vàng và bất động sản sẽ giúp giảm thiểu rủi ro.

Sử dụng công cụ phòng ngừa rủi ro

Tùy chọn )Options( và hợp đồng tương lai )Futures( là các công cụ tài chính giúp bảo vệ, tạo hàng rào chống mất mát và giảm tác động của sự không chắc chắn trên thị trường.

Đầu tư dài hạn

Dù thiên nga đen có làm thị trường rung lắc trong ngắn hạn, nhưng lịch sử chứng minh rằng thị trường sẽ phục hồi và tăng trưởng theo thời gian. Nhà đầu tư kiên nhẫn và có kế hoạch dài hạn thường chiến thắng.

Tóm lại: Thiên nga đen không phải là tai họa, mà là người thầy quan trọng

Black Swan hay thiên nga đen không phải là điều lớn để sợ hãi. Nếu chúng ta hiểu đặc điểm, chấp nhận khả năng, chuẩn bị vững vàng và có kế hoạch dự phòng, chiến lược tốt nhất là thách thức góc nhìn của chính mình, rèn luyện khả năng nhìn nhận tiêu cực trước các vấn đề, giữ bình tĩnh và không chủ quan.

Mọi khủng hoảng, dù lớn đến đâu, đều có thể biến tiêu cực thành cơ hội. Thiên nga đen là lời nhắc nhở chúng ta đứng dậy đối mặt. Sự chuẩn bị là quan trọng hơn việc dự đoán, vì những điều không thể thực sự có thể xảy ra nhiều hơn chúng ta nghĩ đấy.