Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu liên quan đến Apple: Danh sách nhà cung cấp chuỗi cung ứng và chiến lược chọn cổ phiếu

Tại sao nên chú ý đến cổ phiếu liên quan đến Apple? Động lực mới từ các cổ phiếu liên quan đến Apple

Tháng 6 năm 2024, Apple chính thức ra mắt dự án “Apple Intelligence” AI tạo sinh, công bố sẽ tích hợp ChatGPT vào hệ điều hành iOS, hành động này ngay lập tức kích hoạt đam mê trên thị trường. Giá cổ phiếu Apple tăng gần 20%, cao nhất đạt 230 USD/cổ phiếu, vượt xa mức tăng 4% của S&P 500 cùng kỳ. Đáng chú ý hơn nữa, toàn bộ chuỗi ngành liên quan đến Apple cũng cùng nhau nhảy múa — cổ phiếu của Broadcom, TSMC, Qualcomm và các nhà cung cấp chính của Apple đều ghi nhận mức tăng rõ rệt.

Logic đằng sau hiện tượng này không phức tạp: Cổ phiếu liên quan đến Apple (蘋概股) là các cổ phiếu của các công ty niêm yết có liên hệ kinh doanh với Apple, bao gồm nhà cung cấp chip, nhà sản xuất, nhà gia công, v.v. Doanh thu và lợi nhuận của các công ty này trực tiếp bị ảnh hưởng bởi doanh số bán hàng của các sản phẩm Apple, biến động giá cổ phiếu cũng thường liên quan chặt chẽ đến Apple.

Giá trị của cổ phiếu liên quan đến Apple dựa trên nguồn lực của danh sách chuỗi cung ứng

Apple hàng năm công bố danh sách 200 nhà cung cấp hàng đầu toàn cầu, sự thay đổi trong danh sách này trực tiếp ảnh hưởng đến giá cổ phiếu các công ty liên quan. Được lọt vào danh sách là lợi thế, bị loại ra là bất lợi.

Lấy ví dụ danh sách mới nhất công bố tháng 4 năm 2024, có 49 nhà máy của Đài Loan lọt vào, trong đó có Nan Ya re-đăng ký, Jin Jie lần đầu tiên được chọn, còn các công ty như Novatek, Nanya, GigaDevice đã bị loại ra. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi致伸 bị loại ra, giá cổ phiếu giảm ngay 5%; khi TSMC bị cắt đơn hàng, giá còn giảm mạnh hơn nữa. Tất cả đều phản ánh độ nhạy cảm cực cao của thị trường đối với lượng đơn hàng của Apple.

Logic căn bản của sự thay đổi danh sách chuỗi cung ứng là: Lượng đơn hàng của Apple dành cho nhà cung cấp quyết định giới hạn doanh thu của các công ty này. Nhiều đơn hàng, giá cổ phiếu tăng; ít đơn hàng, giá giảm. Điều này khiến cổ phiếu liên quan đến Apple trở thành một cửa sổ quan trọng để theo dõi sức khỏe kinh doanh của Apple.

Làm thế nào để giá cổ phiếu Apple ảnh hưởng đến cổ phiếu liên quan đến Apple?

Thông thường, khi giá cổ phiếu Apple tăng, cổ phiếu liên quan đến Apple cũng tăng; khi giá Apple giảm, các cổ phiếu này cũng giảm theo. Tuy nhiên, mức độ liên kết này phụ thuộc vào tỷ lệ doanh thu của công ty đến từ các đơn hàng của Apple.

TSMC có khoảng một phần tư đơn hàng liên quan đến Apple, Broadcom khoảng 20%. Qua biểu đồ xu hướng gần đây, có thể thấy, mối liên hệ giữa giá cổ phiếu của hai công ty này và Apple rất cao, gần như đồng bộ hoàn toàn. Ngược lại, các công ty có tỷ lệ đơn hàng của Apple nhỏ hơn thì biến động giá cổ phiếu độc lập hơn.

Vì vậy, yếu tố hàng đầu khi đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến Apple là mức độ phụ thuộc vào đơn hàng của Apple. Điều này trực tiếp quyết định mức độ liên kết của cổ phiếu đó với cổ phiếu Apple.

Những rủi ro cần cảnh giác khi đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến Apple?

Rủi ro lớn nhất khi đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến Apple là quá phụ thuộc vào Apple. Một khi Apple gặp các tình huống sau, các cổ phiếu liên quan sẽ đối mặt với tổn thất:

• Apple cắt giảm đơn hàng hoặc giảm giá: yêu cầu giảm giá hoặc giảm lượng đơn hàng, trực tiếp làm giảm lợi nhuận của nhà cung cấp
• Apple hỗ trợ nhà cung cấp thứ hai: để giảm chi phí hoặc tránh rủi ro, Apple có thể cùng lúc hỗ trợ nhiều nhà cung cấp, làm loãng lượng đơn hàng của từng nhà cung cấp
• Doanh số bán hàng các sản phẩm mới của Apple không tốt: doanh số iPhone, iPad giảm, kéo theo toàn bộ chuỗi cung ứng bị ảnh hưởng trực tiếp

Đây cũng là lý do tại sao cổ phiếu liên quan đến Apple dù có tiềm năng tăng trưởng nhưng cũng có mức độ rủi ro cao.

Cơ hội cổ phiếu liên quan đến Apple trên thị trường Mỹ nằm ở đâu? So sánh sáu cổ phiếu tiềm năng

Dựa trên báo cáo tài chính mới nhất và hiệu suất thị trường, dưới đây là các cổ phiếu liên quan đến Apple trên thị trường Mỹ đáng chú ý:

Broadcom (AVGO): Chiến thắng trong làn sóng AI chip

Broadcom cung cấp chip truyền thông không dây và các thành phần RF front-end cho toàn bộ dòng iPhone của Apple. Sau khi tăng 105% trong năm 2023, đến nay đã tăng 48%.

Doanh thu quý hai đạt 12.487 tỷ USD, tăng 43% so với cùng kỳ; EPS điều chỉnh đạt 10.96 USD, đều vượt kỳ vọng. Các nhà phân tích Wall Street đánh giá cao tiềm năng hưởng lợi từ làn sóng phần cứng AI của Broadcom, công ty cũng đã nâng dự báo doanh thu cả năm 2024 lên 51 tỷ USD.

TSMC (TSM): Trung tâm chuỗi cung ứng cốt lõi

Là nhà gia công duy nhất cho chip của Apple, vị thế của TSMC trong các cổ phiếu liên quan đến Apple là không thể thay thế. Doanh thu quý hai năm 2024 tăng 40.1% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng tăng 36.3%, các chỉ số tài chính cốt lõi đều tăng trưởng hai chữ số.

Xét về cấu trúc doanh thu, HPC (tính toán hiệu năng cao) đã thay thế mảng điện thoại di động trở thành động lực chính, trong quý hai, doanh thu HPC tăng 28% so với quý trước. Ban lãnh đạo dự kiến, trong quý ba, nhu cầu mạnh mẽ về các sản phẩm liên quan đến điện thoại và AI sẽ tiếp tục hỗ trợ kết quả kinh doanh.

Qualcomm (QCOM): Dấu hiệu phục hồi của chip điện thoại

Tính đến ngày 23 tháng 6, doanh thu quý ba của Qualcomm đạt 9.39 tỷ USD, vượt dự báo của các nhà phân tích; lợi nhuận ròng đạt 2.648 tỷ USD, tăng 26% so với cùng kỳ; EPS đạt 2.33 USD. Sau khi công bố kết quả, giá cổ phiếu tăng gần 7% sau giờ giao dịch.

Trong năm 2024, giá cổ phiếu Qualcomm đã bước vào xu hướng tăng, từ đầu năm đến nay đã tăng gần 20%, phản ánh thị trường điện thoại thông minh đang phục hồi đáy.

Texas Instruments (TXN): Cơ hội phục hồi sau khi giảm tồn kho

Texas Instruments tập trung vào các lĩnh vực chip mô phỏng như điều khiển màn hình cảm ứng, quản lý pin. Trong hơn một năm qua, do áp lực giảm tồn kho ngành, doanh thu quý hai tăng 4.4% so với quý trước, nhưng vẫn giảm 15.6% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, tín hiệu tích cực là kho dự trữ chip mô phỏng đã trở lại bình thường, tốc độ luân chuyển nhanh hơn. Từ đầu năm 2024 đến nay, cổ phiếu TXN tăng gần 18%, phản ánh kỳ vọng thị trường về sự phục hồi.

Analog Devices (ADI): Nhà cung cấp chip mô phỏng tăng trưởng ổn định

ADI cung cấp công nghệ mô phỏng và xử lý tín hiệu cho Apple, liên tục đạt doanh thu tăng trưởng trong 13 quý liên tiếp, quý 2 năm 2023 EPS tăng 18% so với cùng kỳ.

Ưu thế đa dạng của công ty rõ ràng, hoạt động trong các lĩnh vực ô tô, công nghiệp, viễn thông, giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào một thị trường duy nhất. Trong ba năm gần đây, lợi nhuận đạt 62%.

Skyworks Solutions (SWKS): Cơ hội thị trường 5G và ô tô

Skyworks cung cấp giải pháp RF front-end cho Apple, trong những năm gần đây tăng rồi giảm, nhưng từ cuối năm 2022 đã phục hồi, từ đó đến nay tăng 25%. Công nghệ RF của họ ứng dụng trong 5G, Internet vạn vật, ô tô, dự kiến sẽ hưởng lợi từ sự phát triển nhanh của ô tô điện.

Tổng quan các mục tiêu cổ phiếu liên quan đến Apple tại Đài Loan

Ngoài TSMC, còn nhiều cổ phiếu liên quan đến Apple đáng chú ý trong thị trường Đài Loan:

Hon Hai (2317): Đầu tàu gia công, phụ thuộc vào Apple

Hon Hai, nhà gia công chính của Apple, năm nay thể hiện ấn tượng nhất, từ đầu năm đến nay tăng 75%. Các dịch vụ gia công cho iPhone, iPad và các sản phẩm chủ lực của Apple chiếm phần lớn doanh thu, hiệu quả kinh doanh của Hon Hai phụ thuộc trực tiếp vào doanh số của Apple.

TSMC (2330): Trung tâm sản xuất chip cốt lõi

Trong quý hai năm 2024, doanh thu của TSMC đạt 673.51 tỷ TWD, tăng 40.1% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng tăng 36.3%. Mảng HPC đã trở thành động lực chính của doanh thu, tăng 28% so với quý trước. Ban lãnh đạo tự tin về nhu cầu mạnh mẽ của thị trường điện thoại và AI trong nửa cuối năm, giúp cổ phiếu tăng 63% từ đầu năm.

Delta Electronics (2308): Nhà cung cấp giải pháp nguồn điện

Là nhà cung cấp nguồn điện cho Apple, doanh thu quý hai của Delta đạt 103.443 tỷ TWD, biên lợi nhuận gộp đạt mức cao mới 34%, lợi nhuận ròng sau thuế đạt 9.948 tỷ TWD, tăng 72.6% so với quý trước. Công ty dự kiến mùa cao điểm quý ba sẽ tốt hơn quý hai, giúp cổ phiếu tăng hơn 30% từ đầu năm.

Unimicron (3711): Đơn hàng gói hệ thống mới

Unimicron hợp tác sâu rộng với Apple, tháng 4 tuyên bố trúng thầu độc quyền đơn hàng module SiP nút cảm ứng iPhone 16 series. Lợi nhuận gộp quý hai đạt 16.4%, cao nhất trong sáu quý, lợi nhuận ròng sau thuế đạt 7.783 tỷ TWD, tăng 37% so với quý trước. Công ty lạc quan về triển vọng thị trường nửa cuối năm, dự kiến lĩnh vực AI và HPC sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh.

Quanta (2382): Nhà gia công laptop

Quanta gia công cho MacBook và các laptop của Apple, trong năm qua đã tăng khoảng 30%. Công ty hưởng lợi từ đổi mới sản phẩm của Apple và nâng cấp ứng dụng AI, dẫn đến nhu cầu tăng.

Làm thế nào nhà đầu tư phổ thông có thể bố trí cổ phiếu liên quan đến Apple?

Phương án 1: Đầu tư phân tán qua ETF bán dẫn

Nhiều cổ phiếu liên quan đến Apple thuộc ngành bán dẫn, đầu tư qua ETF bán dẫn có thể bao phủ phần lớn các mục tiêu. Các lựa chọn chính gồm:

iShares Semiconductor ETF (SOXX)

• Năm cổ phiếu lớn nhất: NVDA 8.57%, AVGO 8.14%, AMD 7.16%, INTC 6.27%, TXN 6.09%

VanEck Semiconductor ETF (SMH)

• Năm cổ phiếu lớn nhất: NVDA 10.77%, AVGO 10.44%, ASML 9.74%, TSM 9.60%, AMD 7.68%

Đầu tư qua ETF giúp phân tán rủi ro, nhưng nhược điểm là không thể chọn lọc, phải chấp nhận biến động toàn ngành bán dẫn.

Phương án 2: Giao dịch cổ phiếu riêng qua nhà môi giới

Mua cổ phiếu liên quan đến Apple trong thị trường Đài Loan có thể mở tài khoản qua các nhà môi giới trong nước. Mua cổ phiếu Mỹ liên quan đến Apple có thể qua dịch vụ uỷ thác hoặc nhà môi giới Mỹ, nhưng cần chú ý lãi suất vay ký quỹ cao hơn, chi phí cao hơn.

Phương án 3: Giao dịch CFD để dùng đòn bẩy

Hợp đồng chênh lệch (CFD) cung cấp phương thức giao dịch cổ phiếu với chi phí thấp hơn. So với nhà môi giới, CFD mua bán cổ phiếu Mỹ không mất phí giao dịch, đòn bẩy có thể lên tới 200 lần.

Ví dụ, với Broadcom (AVGO), dùng đòn bẩy 10 lần, chỉ cần 88 USD là có thể mua một lô, giảm đáng kể chi phí giao dịch. Tuy nhiên, cần nhớ rằng đòn bẩy càng cao, rủi ro càng lớn, lợi nhuận cũng sẽ nhân đôi.

Lý do chọn cổ phiếu liên quan đến Apple là gì?

Trước khi đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến Apple, cần xem xét ba vấn đề:

1. Mức độ phụ thuộc vào đơn hàng của Apple của công ty đó là bao nhiêu?

Đây là câu hỏi then chốt. Phụ thuộc nhiều vào đơn hàng, biến động giá của Apple sẽ ảnh hưởng lớn đến cổ phiếu đó, nhưng cũng có thể tăng trưởng mạnh hơn. Cả TSMC và Broadcom đều là các công ty phụ thuộc cao, do đó giá cổ phiếu của họ rất đồng bộ với Apple.

2. Vị trí của công ty trong chuỗi cung ứng có thể thay thế không?

Vị trí không thể thay thế đồng nghĩa với dòng đơn hàng ổn định. TSMC là nhà gia công duy nhất của Apple, vị thế không thể lay chuyển. Nhưng nếu Apple phát triển nhà cung cấp thứ hai để giảm chi phí, thì đơn hàng của công ty đó có thể bị phân tán.

3. Mức độ đa dạng của công ty như thế nào?

Phụ thuộc quá nhiều vào một khách hàng có rủi ro cao. Analog Devices hoạt động trong nhiều lĩnh vực như ô tô, công nghiệp, viễn thông, giảm thiểu rủi ro phụ thuộc thị trường duy nhất. Skyworks có công nghệ RF ứng dụng rộng rãi, cũng có khả năng chống rủi ro tốt.

Tóm lại, cổ phiếu liên quan đến Apple an toàn nhất là những công ty vừa có đơn hàng của Apple, vừa có các hoạt động khác làm nền tảng. Các nhà cung cấp chỉ dựa vào đơn hàng của Apple để sống sót có thể bị thị trường đánh giá quá cao rủi ro.

Lời nhắc cuối cùng về đầu tư cổ phiếu liên quan đến Apple

Dù các yếu tố cơ bản của cổ phiếu liên quan đến Apple rõ ràng, nhưng vẫn đối mặt với rủi ro tập trung rõ rệt. Một khi Apple cắt giảm đơn hàng, giảm giá hoặc chuyển sang nhà cung cấp mới, toàn bộ chuỗi ngành sẽ bị ảnh hưởng. Đồng thời, lý luận đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến Apple thường bị thị trường thổi phồng, mức tăng giá có thể đã định giá quá cao khả năng cải thiện cơ bản.

Khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi định kỳ các thay đổi trong danh sách chuỗi cung ứng của Apple, chú ý dữ liệu bán hàng các sản phẩm mới của Apple và báo cáo tài chính của các công ty, thay vì chỉ theo đuổi theo phong trào. Phân tán danh mục qua ETF hoặc nhiều cổ phiếu liên quan đến Apple sẽ giúp giảm thiểu rủi ro gặp phải.