Thị trường dầu khí toàn cầu và các ông lớn thống trị ngành trong năm 2024

Ngành công nghiệp dầu khí vẫn là trụ cột quan trọng của nền kinh tế toàn cầu, vận hành hàng tỷ đô la đầu tư và tạo ra nguồn thu nhập phi thường. Các tập đoàn dầu khí lớn nhất thế giới tập trung trữ lượng khổng lồ, hoạt động trên nhiều châu lục và cấu trúc kinh doanh bao gồm từ thăm dò đến phân phối cuối cùng. Hiểu rõ các tập đoàn này và động thái của thị trường là điều cần thiết cho những ai muốn nắm bắt cơ hội và đối mặt với rủi ro của lĩnh vực này.

Thực trạng thị trường dầu khí năm 2024

Bức tranh ngành dầu khí toàn cầu thể hiện các con số thú vị phản ánh cấu hình hiện tại của ngành:

Nhu cầu dầu toàn cầu dự kiến sẽ tăng khoảng 1,1 triệu thùng/ngày vào năm 2024, đạt khoảng 102,3 triệu thùng/ngày. Tốc độ mở rộng này ở mức trung bình so với các giai đoạn trước, phản ánh hiệu quả năng lượng ngày càng cao và sự mở rộng của xe điện trên thị trường.

Về phía sản xuất, ngành dự kiến sẽ tăng thêm 580 nghìn thùng/ngày trong năm nay, đạt mức kỷ lục 102,7 triệu thùng/ngày. Sự tăng trưởng này chủ yếu do các nhà sản xuất ngoài OPEC+, bao gồm Hoa Kỳ, Canada, Brazil và Guyana, đã mở rộng năng lực sản xuất của họ.

Giá dầu Brent biến động đáng kể, đạt gần mức US$ 83/thùng. Sự biến động này do các yếu tố địa chính trị, gián đoạn tại các cơ sở sản xuất và các quyết định cắt giảm sản lượng phối hợp.

Về mặt tài chính, các khoản đầu tư vào phân khúc upstream dự kiến duy trì quanh mức US$ 580 tỷ, trong khi toàn ngành dự báo tạo ra hơn US$ 800 tỷ dòng tiền tự do. Sức mạnh tài chính này giúp các tập đoàn duy trì cả các khoản đầu tư mới lẫn phân phối lợi nhuận cho cổ đông.

Các kho dự trữ dầu toàn cầu giảm xuống còn 4,4 tỷ thùng vào tháng 3 năm 2024, ghi nhận giảm cả ở các quốc gia thuộc OECD và các nền kinh tế khác, do các gián đoạn thương mại và cắt giảm sản xuất phối hợp.

Cấu trúc ngành: Các mô hình kinh doanh khác nhau

Các tập đoàn dầu khí lớn nhất thế giới không hoạt động hoàn toàn giống nhau. Ngành được phân chia thành các loại hình cụ thể:

Các công ty tích hợp gồm mô hình hoạt động trong tất cả các giai đoạn của chuỗi giá trị: thăm dò, khai thác, tinh chế và phân phối. Các ví dụ như ExxonMobil và Chevron chiếm ưu thế trong mô hình này, cho phép kiểm soát toàn bộ hoạt động.

Các công ty Thăm dò và Sản xuất (E&P) tập trung vào phát hiện và khai thác dầu khí, không nhất thiết vận hành nhà máy lọc hoặc mạng lưới phân phối. ConocoPhillips theo đuổi chiến lược chuyên môn này.

Chuyên về Tinh chế và Phân phối, các công ty này biến dầu thô thành các sản phẩm thương mại như xăng và dầu diesel, phân phối đến người tiêu dùng cuối cùng. Valero Energy và Marathon Petroleum là những ví dụ tiêu biểu.

Các nhà cung cấp dịch vụ dầu khí cung cấp chuyên môn kỹ thuật và vận hành: khoan giếng, xây dựng các nền tảng, bảo trì cơ sở hạ tầng. Schlumberger và Halliburton là những tên tuổi trong phân khúc này.

10 công ty dầu khí lớn nhất thế giới

Xếp hạng theo doanh thu (TTM) - 12 tháng gần nhất, các tập đoàn dầu khí lớn nhất thế giới có thể nhìn thấy như sau:

1. Saudi Aramco (Ả Rập Saudi) - US$ 590,3 tỷ: Dẫn đầu không thể tranh cãi về sản lượng và trữ lượng dầu toàn cầu.

2. Sinopec (Trung Quốc) - US$ 486,8 tỷ: Nhà lọc dầu lớn nhất Trung Quốc và thứ hai về doanh thu toàn cầu.

3. PetroChina (Trung Quốc) - US$ 486,4 tỷ: Nhà sản xuất dầu khí tự nhiên lớn nhất Trung Quốc.

4. ExxonMobil (Hoa Kỳ) - US$ 386,8 tỷ: Một trong những tập đoàn năng lượng tích hợp lớn nhất thế giới.

5. Shell (Vương quốc Anh) - US$ 365,3 tỷ: Tập đoàn tích hợp hoạt động trên nhiều châu lục.

6. TotalEnergies (Pháp) - US$ 254,7 tỷ: Hoạt động tại hơn 130 quốc gia, ngày càng chú trọng năng lượng tái tạo.

7. Chevron (Hoa Kỳ) - US$ 227,1 tỷ: Nhà sản xuất dầu khí lớn thứ hai của Mỹ, danh mục đa dạng.

8. BP (Vương quốc Anh) - US$ 222,7 tỷ: Nổi bật với mạng lưới trạm xăng rộng lớn và phạm vi toàn cầu.

9. Marathon Petroleum (Hoa Kỳ) - US$ 173 tỷ: Nhà lọc dầu và vận chuyển sản phẩm dầu khí quan trọng tại Mỹ.

10. Valero Energy (Hoa Kỳ) - US$ 170,5 tỷ: Nhà lọc dầu độc lập lớn nhất hoạt động.

Brazil: Một tác nhân quan trọng trong sản xuất dầu khí

Brazil khẳng định vị thế là một trong những nhà sản xuất dầu khí hàng đầu thế giới, với các tập đoàn đóng vai trò quan trọng trên thị trường toàn cầu:

Petrobras là công ty dầu khí lớn nhất Brazil, hoạt động như công ty liên doanh nhà nước. Hoạt động của họ bao gồm toàn bộ chuỗi: thăm dò, sản xuất, tinh chế và thương mại. Nổi bật với công nghệ tiên tiến trong khai thác sâu, nâng cao hiệu quả vận hành của ngành.

3R Petroleum tập trung vào các mỏ đã cạn kiệt, áp dụng kỹ thuật phục hồi thứ cấp phức tạp để tối đa hóa khai thác trong các mỏ đã được thăm dò trước đó.

Prio (cũ là PetroRio), định vị là nhà dầu khí tư nhân lớn nhất Brazil, chuyên khai thác dầu khí trong các tài sản đã hoạt động, đầu tư vào phục hồi và tối ưu hóa các hoạt động này.

Petroreconcavo vận hành các mỏ đất liền tại lưu vực Recôncavo ở Bahia, mua lại các mỏ đã cạn kiệt và áp dụng kỹ thuật tối ưu hóa sản xuất tiên tiến.

Tại sao các tập đoàn dầu khí lớn nhất vẫn thu hút nhà đầu tư

Có nhiều yếu tố khiến các tập đoàn dầu khí lớn nhất thế giới trở thành lựa chọn hấp dẫn trong danh mục đầu tư:

Ổn định vận hành và hồ sơ tài chính vững chắc của các tập đoàn khổng lồ giúp giảm thiểu biến động so với các nhà sản xuất nhỏ hơn và chuyên biệt hơn.

Dòng tiền cổ tức là điểm thu hút đáng kể. Nhiều công ty này duy trì chính sách phân phối lợi nhuận đều đặn, tạo ra thu nhập thụ động.

Đa dạng hóa hoạt động trong các công ty tích hợp giúp giảm thiểu rủi ro do biến động giá. Khi giá dầu giảm, các hoạt động lọc và phân phối có thể bù đắp biên lợi nhuận thu hẹp.

Vị thế chiến lược của các tập đoàn này trước nhu cầu năng lượng toàn cầu ngày càng tăng giúp họ nắm bắt cơ hội mới một cách thuận lợi.

Phân tích rủi ro và cơ hội

Đầu tư vào các tập đoàn dầu khí lớn nhất thế giới đòi hỏi đánh giá cân bằng:

Ưu điểm tiềm năng: nhu cầu dầu vẫn mạnh mẽ toàn cầu; các công ty tích hợp có khả năng chống chịu nhờ nhiều nguồn doanh thu; nhiều nhà sản xuất đã đầu tư vào năng lượng sạch, đa dạng hóa nguồn thu.

Thách thức và mối đe dọa: giá dầu biến động dữ dội theo các yếu tố địa chính trị, quyết định phối hợp sản xuất và các yếu tố vĩ mô; các quy định môi trường ngày càng nghiêm ngặt gây thêm chi phí; chuyển đổi năng lượng toàn cầu là mối đe dọa dài hạn đối với các doanh nghiệp truyền thống tập trung vào nhiên liệu hóa thạch.

Kết luận

Các tập đoàn dầu khí lớn nhất thế giới vẫn là các tài sản chủ chốt trong nền kinh tế toàn cầu, mang lại cả thách thức lẫn cơ hội cho nhà đầu tư. Việc lựa chọn đưa các tập đoàn này vào danh mục cần dựa trên hồ sơ rủi ro của nhà đầu tư, mục tiêu tài chính và quan điểm về xu hướng phát triển của ngành năng lượng. Với mô hình kinh doanh đã được thiết lập, dòng tiền mạnh mẽ và sự hiện diện toàn cầu, các tập đoàn này vẫn giữ vị trí quan trọng, mặc dù đang đối mặt với áp lực từ quá trình chuyển đổi năng lượng hiện nay.