Swap là gì và tại sao các nhà giao dịch lại quan tâm?

Khi bạn bắt đầu hành trình trong lĩnh vực giao dịch, bạn sẽ gặp phải nhiều khoản chi phí. Một số rõ ràng như Spread hoặc Commission, nhưng có những khoản phí ẩn thường bị bỏ qua, đặc biệt là trong số các nhà giao dịch mới bắt đầu, đó chính là Swap.

Hiểu rõ về Swap sẽ giúp bạn giao dịch thông minh hơn và tránh bị mất lợi nhuận một cách không lường trước được.

Swap từ cơ bản: Chi phí đến từ đâu?

Swap là khoản phí được tính khi bạn giữ vị thế giao dịch qua đêm, có thể gọi là “lãi suất qua đêm” hoặc “phí gia hạn hợp đồng”.

Nguồn gốc của Swap là sự khác biệt giữa lãi suất của hai đồng tiền trong cặp giao dịch hoặc chi phí giữ các tài sản khác.

Tại sao Swap lại tồn tại?

Khi bạn mở lệnh giao dịch, bạn đang “mượn” một đồng tiền hoặc tài sản để “mua” tài sản khác. Ví dụ:

• Giao dịch Buy EUR/USD: bạn mua EUR và mượn USD
• Giao dịch Sell EUR/USD: bạn mượn EUR và mua USD

Mỗi đồng tiền có chính sách lãi suất riêng của mình. Euro (EUR) có thể có lãi suất 4.0% mỗi năm, trong khi đô la Mỹ (USD) là 5.0% mỗi năm.

Sự chênh lệch này chính là Swap mà bạn sẽ phải trả hoặc nhận.

Ví dụ tính toán Swap

Giả sử lãi suất EUR là 4.0% và USD là 5.0%:

• Buy EUR/USD: bạn nhận lãi EUR (4.0%) nhưng phải trả lãi USD (5.0%) = chênh lệch -1.0% (trên năm) → Swap âm
• Sell EUR/USD: bạn trả lãi EUR (4.0%) nhưng nhận lãi USD (5.0%) = chênh lệch +1.0% (trên năm) → Swap dương

Tuy nhiên, các nhà môi giới sẽ cộng thêm phí quản lý của riêng họ, do đó Swap thực tế bạn nhận hoặc phải trả có thể khác so với lý thuyết.

Swap trong các thị trường khác

Ý tưởng về Swap không chỉ giới hạn trong Forex:

Swap cho cổ phiếu và chỉ số (Stocks/Indices)

Swap sẽ tính dựa trên lãi suất của đồng tiền của tài sản đó. Ví dụ, cổ phiếu Mỹ sẽ dựa theo lãi suất USD.

Swap cho hàng hóa (Commodities)

Chẳng hạn vàng và dầu mỏ, sẽ tính dựa trên chi phí lưu kho hoặc chi phí rollover hợp đồng Futures.

Swap cho tiền điện tử (Crypto)

Thông thường dựa trên Funding Rate của thị trường, vốn có độ biến động rất cao.

Các loại Swap và đặc điểm của chúng

Swap dương

Tình huống bạn nhận tiền vào tài khoản khi giữ qua đêm xảy ra khi lãi suất của tài sản mua cao hơn lãi suất vay.

Swap âm

Tình huống phổ biến nhất là bạn phải trả tiền ra khỏi tài khoản mỗi đêm, xảy ra khi lãi suất của tài sản mua thấp hơn lãi suất vay.

Swap Long và Swap Short

• Swap Long: tỷ lệ Swap cho lệnh Buy
• Swap Short: tỷ lệ Swap cho lệnh Sell

Cả hai thường không bằng nhau vì các nhà môi giới cộng thêm phí khác nhau.

3 ngày Swap: Hiện tượng trader cần biết

Đây là điểm nhiều trader bỏ qua. Thông thường Swap tính theo ngày, nhưng có một ngày trong tuần bạn sẽ bị tính Swap 3 lần (3x).

Tại sao?

Thị trường Forex đóng cửa từ thứ Bảy đến Chủ Nhật, nhưng lãi suất trong hệ thống tài chính vẫn hoạt động hàng ngày. Các nhà môi giới phải cộng gộp Swap của thứ Bảy và Chủ Nhật vào ngày giao dịch duy nhất.

Thông thường, điều này xảy ra vào đêm thứ Tư (đối với các lệnh giữ từ thứ Tư sang thứ Năm) do chu kỳ thanh toán của thị trường Forex là T+2.

Xem Swap trên nền tảng giao dịch

Trên MT4/MT5

1. Mở cửa sổ Market Watch
2. Nhấn chuột phải vào tài sản muốn xem
3. Chọn Specification
4. Tìm Swap Long và Swap Short (hiển thị dưới dạng Points)

Trên nền tảng giao dịch hiện đại

Các nền tảng mới thường hiển thị Swap dưới dạng phần trăm (%) mỗi đêm, dễ dàng tính toán hơn.

Cách tính chi phí Swap

Cách 1: Tính dựa trên Points (MT4/MT5)

Công thức: Swap (tiền) = (Swap Rate in Points) × (Giá trị của 1 Point)

Ví dụ:

• Giao dịch mua 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• Với EUR/USD 1 Lot, 1 Point = $1 USD$1
• Swap = -8.5 × ###= -$8.50 USD mỗi đêm
• Nếu tính cho 3 ngày Swap: -$8.50 × 3 = -$25.50 USD

( Cách 2: Tính dựa trên phần trăm )%(

Công thức: Swap )tiền( = )Giá trị tổng của vị thế( × )Tỷ lệ Swap %(

Ví dụ:

• Giao dịch mua 1 Lot EUR/USD tại giá 1.0900
• Phí qua đêm )Buy( = -0.008%
• Giá trị tổng: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap: 109,000 × )-0.008% / 100### = -$8.72 USD mỗi đêm
• Nếu tính cho 3 ngày Swap: -$8.72 × 3 = -$26.16 USD

Vấn đề quan trọng: Swap tính dựa trên giá trị đầy đủ

Swap được tính dựa trên giá trị toàn bộ của vị thế, không phải dựa trên số tiền Margin bạn bỏ ra. Ví dụ, nếu bạn dùng đòn bẩy 1:100, bạn chỉ cần bỏ ra Margin khoảng 1,090 USD, nhưng Swap tính trên giá trị 109,000 USD.

Điều này có nghĩa là nếu thị trường đi ngang, Swap có thể nhanh chóng ăn mất Margin của bạn, dù giá không biến động nhiều.

Rủi ro của Swap

Bị ăn lợi nhuận

Bạn có thể giao dịch có lợi 30 USD, nhưng nếu giữ qua đêm 3 ngày, lợi nhuận của bạn có thể bị mất 26 USD do Swap âm.

Áp lực đóng vị thế

Trong thị trường đi ngang, giữ vị thế có Swap âm khiến bạn lỗ dần đều mỗi ngày. Nhiều trader không chịu nổi và phải đóng vị thế trước khi giá đạt mục tiêu.

Rủi ro đòn bẩy

Rủi ro bị Margin Call tăng lên nếu thị trường di chuyển ngược chiều, vì Swap liên tục ăn vào Margin của bạn.

Cơ hội từ việc sử dụng Swap

( Chiến lược Carry Trade Chiến lược cổ điển tận dụng Swap dương:

• Mượn đồng tiền lãi thấp )như JPY(
• Mua đồng tiền lãi cao )như AUD###
• Nhận Swap dương hàng ngày khi giữ vị thế

Ví dụ: Mở Buy AUD/JPY để nhận Swap dương mỗi đêm giữ.

Rủi ro: Giá AUD/JPY có thể giảm, gây lỗ từ chênh lệch tỷ giá lớn hơn lợi nhuận tích lũy từ Swap.

( Tài khoản không Swap (Islamic Account) ) Dành cho các trader muốn giữ vị thế dài hạn, tài khoản không Swap là giải pháp:

• Không tính Swap dù giữ trong bao lâu
• Phù hợp với Swing Traders và Position Traders
• Các broker có thể bù đắp bằng Spread rộng hơn hoặc phí quản lý cố định.

Tóm tắt để giao dịch thông minh

Swap không chỉ là phí phát sinh ngẫu nhiên, nó là chi phí có cấu trúc nền tảng và ảnh hưởng đến quá trình giao dịch tùy theo phong cách của bạn:

• Trader Scalping: hầu như không bị ảnh hưởng vì đóng lệnh trong vài phút
• Trader Swing: cần xem xét Swap trong kế hoạch
• Trader Position: nên chọn giao dịch có Swap dương hoặc dùng tài khoản Swap-Free

Hiểu rõ về Swap sẽ giúp bạn ước lượng chi phí chính xác hơn và ra quyết định giao dịch cẩn trọng, tránh những bất ngờ về chi phí ẩn.