Với đòn bẩy cổ phiếu: Liệu rủi ro có xứng đáng? Tổng quan đầy đủ cho nhà giao dịch

Bạn có nên bắt đầu sử dụng đòn bẩy với cổ phiếu không? Những câu hỏi đầu tiên bạn cần tự hỏi

Trước khi thử nghiệm đòn bẩy cổ phiếu, bạn cần kiểm tra ba điểm quan trọng: tình hình tài chính của bạn, khả năng chịu đựng cảm xúc và kiến thức của bạn. Tin tốt là: có những cách cụ thể để trả lời những câu hỏi này.

Khả năng rủi ro tài chính: Bạn có thể chịu đựng mất toàn bộ số tiền đã bỏ ra không? Trong giao dịch đòn bẩy, vốn của bạn được nhân lên – cả khi thắng lẫn thua. Với đòn bẩy 1:10, ví dụ, bạn kiểm soát các vị thế gấp mười lần số vốn của mình. Điều này có nghĩa: mất 10% giá trị của tài sản cơ sở sẽ dẫn đến mất 100% số tiền ký quỹ của bạn.

Mức độ kinh nghiệm: Người mới bắt đầu nên tránh hoặc bắt đầu với tỷ lệ đòn bẩy tối thiểu như 1:5. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể sử dụng đòn bẩy cao hơn – nhưng chỉ với các chiến lược đã được kiểm chứng và quản lý rủi ro chặt chẽ.

Hiểu biết về thị trường: Đòn bẩy hoạt động tốt nhất trong các thị trường biến động mạnh. Trong các giai đoạn yên tĩnh, tác dụng đòn bẩy thường không được tận dụng, trong khi bạn vẫn phải trả các chi phí liên tục.

Cách hoạt động của đòn bẩy thực sự: Giải thích nguyên tắc

Đòn bẩy hoạt động như một kính lúp cho các giao dịch của bạn. Một nhà môi giới cung cấp vốn cho bạn và tăng cường sức mạnh giao dịch của bạn. Điểm đặc biệt: bạn chỉ phải trả một phần nhỏ của vị thế đó.

Ví dụ cụ thể về tính toán:

• Với đòn bẩy 1:30, bạn có thể kiểm soát các vị thế trị giá 3.000 euro với vốn tự có 100 euro
• Tăng giá 1% sẽ mang lại lợi nhuận 30 euro (Lợi nhuận 30% trên số tiền ký quỹ của bạn)
• Mất 1% giá trị cũng sẽ khiến bạn mất 30 euro (30% của số tiền ký quỹ)

Tỷ lệ đòn bẩy được quy định bởi nhà môi giới và cơ quan quản lý. Ở EU, có các giới hạn pháp lý – chúng thay đổi tùy theo loại tài sản và dựa trên độ biến động của thị trường. Lý do: các cơ quan giám sát như BaFin muốn bảo vệ nhà đầu tư cá nhân khỏi các tổn thất cực đoan.

Hai trụ cột của giao dịch đòn bẩy: ký quỹ và tỷ lệ đòn bẩy

Ký quỹ là số tiền bạn phải gửi làm tài sản đảm bảo. Bạn nhận được khoản vay từ nhà môi giới phần còn lại. Càng cao đòn bẩy, phần ký quỹ cần thiết càng nhỏ theo phần trăm.

Tỷ lệ đòn bẩy cho biết bạn có thể kiểm soát tổng số vốn như thế nào. Tỷ lệ 1:100 không giống như 1:10 – sự khác biệt về lợi nhuận và khả năng thua lỗ là rất lớn.

Đòn bẩy cổ phiếu so với giao dịch cổ phiếu truyền thống: Khi nào phù hợp?

Những người ủng hộ đòn bẩy cổ phiếu lập luận: Đối với nhà giao dịch có vốn nhỏ, đòn bẩy thường là cách duy nhất để đạt được lợi nhuận đáng kể. Những người hoài nghi cảnh báo: Hầu hết người mới bắt đầu thua lỗ nhanh hơn họ nghĩ khi sử dụng đòn bẩy.

Chi phí thực sự của giao dịch đòn bẩy: Không chỉ là phí

Nhiều nhà giao dịch bỏ qua rằng sản phẩm đòn bẩy liên tục gây ra các chi phí:

1. Spread: Chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Với các sản phẩm đòn bẩy, spread thường cao hơn nhiều so với cổ phiếu truyền thống, vì chúng được giao dịch OTC (OTC) – nhà phát hành tự xác định giá.

2. Chi phí tài chính: Nếu bạn giữ vị thế đòn bẩy trong thời gian dài, bạn sẽ phải trả phí cho khoản vay. Các khoản này có thể cộng dồn nhanh chóng.

3. Phí đặt lệnh và hoa hồng: Thêm vào đó là các phí giao dịch thông thường.

4. Giảm giá trị tài sản: Trong một số sản phẩm, giá trị giảm theo thời gian do cấu trúc của chính sản phẩm – ngay cả khi không có biến động giá.

Lời khuyên: Trước mỗi giao dịch, hãy kiểm tra kỹ bảng thông tin cơ bản (BIB) của sản phẩm.

Các sản phẩm nào cho phép đòn bẩy cổ phiếu? Các công cụ chính

Hợp đồng chênh lệch (CFDs)

CFD là hợp đồng giữa bạn và nhà môi giới, trong đó bạn dự đoán biến động giá – mà không sở hữu tài sản cơ sở. Bạn chỉ cần ký quỹ và hưởng lợi từ đòn bẩy. CFDs được quản lý tại Đức (BaFin đã loại trừ nghĩa vụ bổ sung từ năm 2017 cho nhà đầu tư cá nhân). Nhưng: CFDs thuộc loại rủi ro cao nhất và có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn.

Giao dịch ngoại hối (Forex)

Thị trường ngoại hối cung cấp đòn bẩy lên tới 1:500 – cao hơn nhiều so với cổ phiếu. Với vốn nhỏ, bạn kiểm soát các vị thế khổng lồ. Lợi nhuận và thua lỗ phát sinh từ biến động tỷ giá, đo bằng pip. Các vị thế lớn hơn = giá trị pip cao hơn = lợi nhuận và thua lỗ cao hơn.

Hợp đồng tương lai và chứng quyền

Cả hai đều là các sản phẩm phái sinh tiêu chuẩn. Hợp đồng tương lai là các hợp đồng giao dịch trên sàn, trong đó hai bên thỏa thuận giao dịch trong tương lai với mức giá cố định. Thường dùng để phòng ngừa rủi ro (Hedging). Chứng quyền cho phép bạn có quyền (không bắt buộc) mua hoặc bán tài sản cơ sở sau này. Giá sẽ được xác định khi mua.

Quản lý rủi ro: 4 chiến lược cụ thể, hiệu quả

Nếu bạn vẫn muốn giao dịch đòn bẩy cổ phiếu, bốn quy tắc này là không thể thương lượng:

1. Dừng lỗ là bắt buộc, không phải tùy chọn

Đặt lệnh dừng lỗ tự động để đóng vị thế của bạn khi giá đạt đến một mức nhất định. Điều này giới hạn thua lỗ của bạn và giảm các quyết định cảm xúc. Cảnh báo: các khoảng trống giá có thể khiến lệnh của bạn được thực hiện với giá xấu hơn.

2. Định lượng đúng: Quy tắc 1-2%

Giữ rủi ro mỗi giao dịch ở mức 1-2% tổng vốn của bạn. Nghe có vẻ nhỏ, nhưng: nếu bạn thua 20 giao dịch, mỗi lần 1% rủi ro, thì một nửa số tiền trong tài khoản của bạn sẽ biến mất. Phương pháp này tính đến khoảng cách dừng lỗ, quy mô tài khoản và độ biến động của thị trường.

3. Đa dạng hóa danh mục

Phân bổ vốn của bạn vào các loại tài sản, thị trường và ngành khác nhau. Thua lỗ trong một lĩnh vực có thể được bù đắp bởi lợi nhuận ở lĩnh vực khác. Điều này giảm thiểu tác động của các cú sốc thị trường.

4. Theo dõi thị trường liên tục

Đặc biệt trong giao dịch đòn bẩy, cần theo dõi liên tục. Theo dõi các biến động giá, tin tức và xu hướng tích cực. Thị trường biến động mạnh đòi hỏi sự chú ý nhiều hơn – bạn có thể bị bất ngờ nhanh chóng.

Cơ hội so với nguy cơ: Báo cáo trung thực

Ưu điểm của giao dịch đòn bẩy:

• Cơ hội lợi nhuận cao hơn so với giao dịch cổ phiếu truyền thống
• Tiếp cận các thị trường có rào cản vốn cao
• Linh hoạt: có thể dự đoán theo xu hướng tăng hoặc giảm
• Sử dụng vốn hiệu quả: tiền của bạn có thể dùng cho các khoản đầu tư khác
• Đặc biệt đối với người mới bắt đầu có ngân sách nhỏ, đòn bẩy có thể là cánh cửa mở ra cơ hội

Nhược điểm và rủi ro:

• Rủi ro thua lỗ tỷ lệ cao – có thể mất toàn bộ vốn
• Rủi ro phát sinh từ nhà phát hành: đòn bẩy thường là các trái phiếu nợ, không được bảo vệ như ETF. Nếu nhà phát hành phá sản, bạn mất tất cả
• Áp lực tâm lý: độ rủi ro cao gây căng thẳng cảm xúc
• Phức tạp: nhiều người không hiểu rõ cách hoạt động của sản phẩm của mình
• Chi phí cao do spread, phí tài chính và chi phí liên tục
• Gọi ký quỹ: nếu số dư tài khoản giảm xuống dưới mức quy định, bạn phải nạp thêm vốn hoặc đóng vị thế

Bắt đầu thực tế: Các bước từng bước

Cho người mới bắt đầu: Bắt đầu với tài khoản demo miễn phí. Giao dịch bằng số tiền ảo để làm quen với các cơ chế, không rủi ro tiền thật. Chỉ những ai liên tục có lợi nhuận mới nên chuyển sang dùng vốn thật.

Vị thế thật đầu tiên: Chọn đòn bẩy thấp (1:5 hoặc thấp hơn), chỉ đầu tư một khoản nhỏ và tuân thủ quy tắc 1-2%. Đặt ngay lệnh dừng lỗ.

Học hỏi liên tục: Hiểu rõ các chi phí của sản phẩm của bạn. Đọc kỹ bảng thông tin cơ bản. Theo dõi các giao dịch của bạn và phản ánh các sai lầm.

Kết luận: Đối tượng nào phù hợp thực sự với giao dịch đòn bẩy?

Giao dịch đòn bẩy cổ phiếu không dành cho tất cả mọi người. Giao dịch đòn bẩy hoạt động tốt nhất cho:

• Các nhà giao dịch có kinh nghiệm với các chiến lược đã được kiểm chứng
• Người có thần kinh vững và kỳ vọng thực tế
• Chuyên gia coi trọng quản lý rủi ro
• Các nhà đầu cơ muốn tận dụng biến động thị trường

Đối với người mới, rủi ro quá cao – đặc biệt nếu bạn không biết mình đang làm gì. Thực tế là: hầu hết người mới bắt đầu thua lỗ khi dùng đòn bẩy.

Các cơ chế bảo vệ chính là lệnh dừng lỗ, điều chỉnh kích thước vị thế, đa dạng hóa danh mục và theo dõi thị trường liên tục. Ban đầu, hãy sử dụng tài khoản demo để học hỏi mà không rủi ro tiền thật.

Thông điệp chính: Đòn bẩy là công cụ mạnh mẽ, nhưng cũng rất nguy hiểm. Chúng nhân đôi lợi nhuận, nhưng cũng nhân đôi thua lỗ. Chỉ giao dịch với số vốn bạn không cần, hiểu rõ sản phẩm của mình và tuân thủ chiến lược quản lý rủi ro chặt chẽ. Với các nguyên tắc này, cả người mới cũng có thể học – chỉ là chậm hơn và cẩn thận hơn.