Chiến lược đầu tư trong thời kỳ lạm phát: Hiểu giá trị đã được điều chỉnh lạm phát và các chính sách tài khóa thắt chặt

Thị trường kinh tế năm 2022 đã bị ảnh hưởng bởi một hiện tượng đã hoàn toàn thay đổi hành vi của các thị trường tài chính và quyết định đầu tư: lạm phát chưa từng có trong nhiều thập kỷ. Với mức tăng kỷ lục của các chỉ số giá tiêu dùng và lãi suất cao do các ngân hàng trung ương thực hiện, các nhà đầu tư đối mặt với một thách thức rõ ràng: làm thế nào để duy trì sức mua của vốn trong một môi trường kinh tế bất lợi.

Đối với bất kỳ nhà đầu tư nào, việc hiểu các khái niệm quan trọng như giá trị deflactado là điều thiết yếu trong thực tế kinh tế mới này. Bài viết này đi sâu vào cách hoạt động của các điều chỉnh kinh tế này và cách chúng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến chiến lược đầu tư của bạn.

▶ Thật sự giá trị deflactado là gì và tại sao nó lại quan trọng trong đầu tư?

Trong kinh tế, so sánh các số liệu theo thời gian phức tạp hơn nhiều so với vẻ bề ngoài. Các hiện tượng như lạm phát hoặc giảm phát làm méo mó các số liệu danh nghĩa, che giấu hiệu suất kinh tế thực sự.

Làm thế nào hoạt động của deflactor?

Deflactor là một công cụ thể hiện sự thay đổi về giá trong một khoảng thời gian cụ thể, cho phép tách biệt các biến đổi thực về khối lượng khỏi các biến động đơn thuần về giá cả. Một giá trị deflactado là giá trị đã được điều chỉnh bằng deflactor này, loại bỏ tiếng ồn của lạm phát hoặc giảm phát.

Để hiểu rõ hơn: nếu bạn so sánh thu nhập của năm năm trước với hiện tại, bạn không thể làm trực tiếp vì giá cả đã thay đổi. Deflactor điều chỉnh cả hai kỳ về cùng một cơ sở, cho phép so sánh công bằng. Ví dụ, nếu một công ty báo cáo doanh thu 10 triệu trong năm cơ sở và 12 triệu vào năm sau, có thể trông như tăng trưởng 20%. Tuy nhiên, nếu giá cả tăng 10% trong khoảng thời gian đó, con số thực của giá trị deflactado chỉ thể hiện mức tăng 10%.

Ứng dụng của giá trị deflactado trong kinh tế

Khái niệm này được sử dụng liên tục để phân tích Tổng sản phẩm quốc nội (GDP), đánh giá xem một nền kinh tế thực sự tăng trưởng hay chỉ có lạm phát. Nó cũng rất quan trọng trong phân tích đầu tư, nơi phân biệt giữa lợi nhuận thực và lợi nhuận danh nghĩa có thể hoàn toàn thay đổi chiến lược của bạn.

▶ Deflactar thuế: Một biện pháp tài chính đang tranh luận

Ngoài phân tích kinh tế thuần túy, còn có một ứng dụng thực tế của khái niệm deflactor trong chính sách tài chính: việc deflactar của thuế thu nhập cá nhân (Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas).

Deflactar thuế thu nhập cá nhân nghĩa là gì?

Biện pháp này điều chỉnh các mức thuế lũy tiến để bù đắp lạm phát, đảm bảo rằng người nộp thuế không mất đi sức mua chỉ vì mức tăng danh nghĩa của lương. Nếu thu nhập của bạn tăng 5% nhưng lạm phát là 6%, về lý thuyết bạn đã mất đi sức mua. Nếu không có deflactar này, bạn còn mất nhiều hơn nữa do gánh nặng thuế cao hơn.

Ở các quốc gia như Hoa Kỳ, Pháp và các quốc gia Bắc Âu, việc điều chỉnh này được thực hiện hàng năm. Đức thực hiện mỗi hai năm. Ở Tây Ban Nha, ở cấp quốc gia, từ năm 2008 chưa áp dụng, mặc dù một số cộng đồng tự trị gần đây đã xem xét việc áp dụng.

Tác động đến sức mua

Những người ủng hộ biện pháp này lập luận rằng nó đảm bảo các gia đình và người lao động duy trì khả năng mua sắm trong các kịch bản lạm phát. Tuy nhiên, các nhà phê bình chỉ ra rằng nó tạo ra bất bình đẳng, chủ yếu có lợi cho những người có thu nhập cao hơn do tính lũy tiến của hệ thống, và có thể làm tăng cầu, gây áp lực lên giá cả hơn nữa.

▶ Cách điều hướng đầu tư trong bối cảnh lạm phát và lãi suất cao

Lạm phát và các chính sách tài chính thắt chặt ảnh hưởng đến các loại tài sản khác nhau theo các cách khác nhau. Hiểu rõ giá trị deflactado sẽ giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn.

Nguyên liệu: Vật trú ẩn truyền thống

Vàng từ lâu đã được coi là một tài sản trú ẩn. Khi lạm phát cao và tiền mất giá trị mua, vàng có xu hướng giữ hoặc tăng giá trị, vì nó không liên kết với bất kỳ nền kinh tế cụ thể nào. Trong dài hạn, vàng đã tăng giá một cách nhất quán, mặc dù có biến động đáng kể trong các giai đoạn ngắn và trung hạn.

Cổ phiếu: Chiến lược chọn lọc

Lạm phát cao và lãi suất tăng thường ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường chứng khoán, làm tăng chi phí vay vốn doanh nghiệp và giảm biên lợi nhuận. Tuy nhiên, không phải tất cả các ngành đều bị ảnh hưởng như nhau. Các công ty năng lượng đã thể hiện biên lợi nhuận vững chắc vào năm 2022, trong khi ngành công nghệ phải đối mặt với áp lực đáng kể.

Đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn và có thanh khoản sẵn có, các cuộc suy thoái có thể mang lại cơ hội: giá cổ phiếu giảm, nhưng theo lịch sử, thị trường phục hồi và tăng trưởng theo thời gian dài.

Forex: Biến động cao và rủi ro

Thị trường ngoại hối phản ứng nhạy cảm với các thay đổi về lạm phát và lãi suất. Lạm phát cao có thể làm giảm giá trị đồng tiền của một quốc gia, tạo cơ hội cho các ngoại tệ khác. Tuy nhiên, forex rất dễ biến động, đặc biệt đối với các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm, và bị ảnh hưởng bởi đòn bẩy làm tăng lợi nhuận và thua lỗ.

Đa dạng hóa và điều chỉnh thuế

Việc đa dạng hóa vẫn rất quan trọng: kết hợp cổ phiếu, bất động sản, trái phiếu chính phủ và nguyên liệu thô giúp giảm rủi ro trước các điều kiện thị trường thay đổi. Ngoài ra, cần xem xét cách thuế ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng: giá trị deflactado của các khoản đầu tư của bạn sau thuế mới là điều thực sự quan trọng đối với tài sản của bạn.

▶ Phản ánh cuối cùng: Vai trò của giá trị deflactado trong quyết định của bạn

Hiểu khái niệm giá trị deflactado không chỉ là một bài tập học thuật; nó là điều cốt yếu để đánh giá hiệu suất thực của các khoản đầu tư của bạn. Trong môi trường lạm phát kéo dài và các chính sách tài chính thắt chặt, phân biệt giữa lợi nhuận danh nghĩa và lợi nhuận thực có thể là sự khác biệt giữa việc tin rằng bạn đang phát đạt về tài chính hoặc phát hiện ra rằng sức mua của bạn thực sự đã giảm.

Nếu các biện pháp deflactación fiscal được thực hiện, thu nhập khả dụng để đầu tư có thể tăng lên, từ đó thúc đẩy cầu đối với các loại tài sản khác nhau. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cập nhật thông tin: hiểu tác động của lạm phát, các điều chỉnh thuế và cách tính giá trị deflactado của các khoản đầu tư của bạn là nền tảng của bất kỳ chiến lược tài chính vững chắc nào trong thời kỳ bất ổn kinh tế.