Chìa khóa thành công trong giao dịch ngắn hạn: Ý nghĩa, quy tắc và kỹ năng thực chiến của giao dịch trong ngày

Khiến lược giao dịch trong ngày: Nghệ thuật đóng vị thế cùng ngày

Trong thị trường chứng khoán, phong cách đầu tư vô cùng đa dạng. Có người bắt chước Buffett giữ lâu dài, nhưng ngày càng nhiều nhà giao dịch chọn con đường khác — hoàn tất mua bán trong cùng một ngày giao dịch, gọi là「當沖」. Nói đơn giản, 當沖 là đóng toàn bộ vị thế trước khi đóng cửa, không để lại vị thế qua đêm.

當沖 có thể chia thành hai phương thức chính: một là mua rồi bán (mua 當沖), hai là bán rồi mua (bán 當沖). Nếu hôm nay bạn mua cổ phiếu vào buổi sáng, trước khi đóng cửa chiều bán hết, đó là mua 當沖; ngược lại, nếu không có cổ phiếu trong tay, nhưng bán khống trước rồi mua lại trước khi đóng cửa, đó là bán 當沖.

Tại sao 當沖 ngày càng phổ biến ở thị trường chứng khoán Đài Loan? Sau khi Ủy ban Quản lý Chứng khoán nới lỏng hạn chế vào năm 2016, phương thức giao dịch này chính thức trở nên phổ biến. Hiện tại, khối lượng giao dịch 當沖 chiếm gần 40% tổng khối lượng giao dịch của thị trường Đài Loan, còn ở Mỹ, do áp dụng chế độ T+0, càng phù hợp để giao dịch trong ngày, giúp nhà tham gia linh hoạt hơn.

Ba điểm hấp dẫn của 當沖

Tránh biến động thị trường qua đêm

Giao dịch trong ngày của thị trường Đài Loan từ 9h sáng đến 1h30 chiều, liên tục chịu ảnh hưởng từ các tin tức quốc tế như Hong Kong, châu Âu, Mỹ. Nếu đêm trước có tin lớn đột xuất, cổ phiếu có xu hướng tăng có thể đột nhiên sụt giảm ngay sáng hôm sau. Thông qua 當沖, nhà đầu tư có thể đóng vị thế trong phiên, hoàn toàn tránh được rủi ro qua đêm này, không cần lo lắng về các sự kiện bất ngờ khi thị trường quốc tế đóng cửa.

Tăng hiệu quả luân chuyển vốn

當沖 cho phép nhà đầu tư nhiều lần vào ra trong cùng một ngày, chỉ chịu rủi ro chênh lệch giá. Về lý thuyết, vốn có thể luân chuyển nhiều lần trong ngày, nâng cao tỷ lệ vòng quay, mở rộng lợi nhuận. So với giữ lâu dài, hiệu quả sử dụng vốn rõ ràng vượt trội.

Hiệu ứng đòn bẩy

Chỉ cần trả chênh lệch giá, khối lượng giao dịch thực tế có thể vượt xa vốn ban đầu. Tại Đài Loan, ký quỹ cho 當沖 ban đầu khoảng 50% (tức đòn bẩy 2 lần), giúp nhà nhỏ có thể thao tác khối lượng lớn hơn. Tất nhiên, đòn bẩy như con dao hai lưỡi — vừa nhân lợi nhuận, cũng làm tăng rủi ro thua lỗ.

Chi phí ẩn và rủi ro đằng sau 當沖

Phí giao dịch và thuế làm ăn mòn lợi nhuận

Chi phí giao dịch nhỏ bé có thể tích tụ nhanh chóng qua các lần giao dịch liên tiếp. Ví dụ tại Đài Loan, dù chính phủ giảm thuế giao dịch 當沖 từ 0.3% xuống còn 0.075%, nhưng nếu mỗi ngày thực hiện 5 lệnh, mỗi lệnh vốn 10 vạn TWD, chỉ kiếm 0.5% (500 TWD), sau phí và thuế còn lợi nhuận ròng chỉ còn 100-200 TWD. Một giao dịch lỗ nhỏ cũng có thể xói mòn lợi nhuận trước đó, lâu dài dẫn đến tình trạng “lãi chênh lệch, lỗ chi phí”.

Áp lực cao và rủi ro quyết định

Chủ yếu của 當沖 là bắt chênh lệch ngắn hạn, do đó, biến động 1-2% trong phiên là bình thường, phụ thuộc vào dòng vốn ngoại, thông báo ngành, tâm lý thị trường. Đối với nhà giao dịch 當沖, các biến động này có thể quyết định thắng thua trong vài phút. Yêu cầu phải theo dõi liên tục, đưa ra quyết định nhanh, đặt stop-loss và take-profit chính xác. Áp lực cao dễ dẫn đến “do dự bỏ lỡ thời cơ” hoặc “quyết định vội vàng sai lầm”, đặc biệt với người ít kinh nghiệm, rủi ro ngắn hạn lớn hơn lợi nhuận.

Rủi ro đòn bẩy và cháy tài khoản

Nhiều nhà đầu tư dùng vay vốn hoặc mượn chứng khoán để tăng đòn bẩy cho 當沖. Đòn bẩy làm tăng rủi ro rõ rệt: ví dụ vay 10 vạn để mua cổ phiếu trị giá 20 vạn, giảm 5% giá cổ phiếu, thiệt hại thực tế đã là 1 vạn (tương đương 10% vốn). Trong trường hợp thị trường cực đoan (ví dụ chạm sàn không thể thoát lệnh), thua lỗ có thể mở rộng hơn nữa, thậm chí bị công ty chứng khoán đòi bồi thường.

Cạm bẫy tâm lý và nguy cơ nghiện

Giao dịch 當沖 mang lại phản hồi lợi nhuận tức thì dễ khiến nhà đầu tư nghiện cảm giác ngắn hạn, dần dần bỏ qua hiệu quả dài hạn. “Giao dịch thử nghiệm” biến thành “giao dịch liên tục”, rồi “đặt lệnh theo cảm tính”, cuối cùng do “thua lỗ nhỏ liên tiếp” hoặc “thua lỗ lớn một lần” mà tiêu tốn thời gian, công sức, và dần làm mất vốn, lệch khỏi mục tiêu đầu tư ban đầu.

Năm đặc điểm phù hợp cho người chơi 當沖

Không phải ai cũng phù hợp, dưới đây là năm nhóm nhà đầu tư thích hợp tham gia:

Thời gian rảnh, có thể theo dõi liên tục: 當沖 đòi hỏi ra quyết định mua bán nhanh trong thời gian ngắn, người không thể tập trung dễ bỏ lỡ thời điểm vào ra, thường không phù hợp với nhân viên văn phòng.

Có kỷ luật nghiêm ngặt và khả năng kiểm soát rủi ro: Phải đặt và thực thi stop-loss, không vì lòng tham nhất thời mà vi phạm nguyên tắc, đồng thời kiểm soát quy mô vị thế.

Chịu áp lực cao, quyết đoán nhanh: Thị trường biến động từng phút, người dễ bị cảm xúc chi phối (hoảng loạn bán thấp, tham lam mua cao) sẽ tự sát trong giao dịch.

Có kinh nghiệm và phân tích kỹ thuật: Hiểu rõ biểu đồ thời gian, quan hệ giá-volume, sử dụng các công cụ như đường trung bình, nến, vùng hỗ trợ kháng cự để hỗ trợ quyết định. Người mới nếu vội vàng chơi 當沖, chỉ mất tiền học phí.

Vốn dồi dào, có thể chịu tổn thất: 當沖 không phải công cụ kiếm lời ổn định, mà là phương pháp đầu cơ nhỏ để kiếm lời lớn. Vốn ít, đòn bẩy cao dễ dẫn đến cháy tài khoản.

Năm dạng hình thức giao dịch 當沖

Giao dịch cổ phiếu hiện tại (chỉ dành cho Đài Loan)

Hiện tại, có hơn 1600 cổ phiếu Đài Loan có thể thực hiện 當沖, đây là hình thức phổ biến nhất. Giao dịch đơn giản, rủi ro kiểm soát được.

Giao dịch trong ngày Mỹ (Day Trading)

Giao dịch trong ngày của Mỹ không hạn chế đặc biệt, nhưng bị hạn chế bởi quy tắc PDT: nếu số dư dưới 25.000 USD, tối đa 3 lần 當沖 trong 5 ngày; nếu vượt mức này, có thể giao dịch không giới hạn.

Giao dịch vay vốn và mượn chứng khoán

Vay vốn 當沖 là mua cổ phiếu bằng vay rồi bán trong ngày; mượn chứng khoán để bán khống rồi mua lại trong ngày để hoàn trả. Cần chú ý lãi vay hoặc phí mượn chứng khoán, cùng với rủi ro thiếu chứng khoán trong các mã hot.

Giao dịch phái sinh

Trong cùng một ngày, hoàn tất mua bán hợp đồng phái sinh tài chính như hợp đồng tương lai chỉ số, quyền chọn chỉ số, hợp đồng tương lai cổ phiếu, quyền chọn cổ phiếu. Nhiều nhà giao dịch ngắn hạn thích dùng hợp đồng tương lai VN30 để 當沖, vì đòn bẩy cao, chi phí thấp.

Giao dịch tự động và cao tần

Sử dụng phần mềm tự động dựa trên thuật toán để xác định điểm mua bán, chủ yếu lợi nhuận nhỏ trong tần suất cao. Chi phí thấp nhưng yêu cầu kỹ thuật cao, khó thực hiện đối với nhà lẻ.

So sánh quy tắc 當沖 giữa Đài Loan và Mỹ

Ước tính chi phí và phí giao dịch 當沖

Chi phí mua 100 lô TSMC (giá 600 TWD), tổng khoảng 6 tỷ TWD, gồm phí môi giới (ước tính 30%), khoảng 256,5 nghìn TWD, thuế 當沖 khoảng 900 nghìn TWD, tổng chi phí hơn 1,15 triệu TWD. Rõ ràng, thuế là chi phí lớn nhất của 當沖 Đài Loan.

Trong khi đó, ở Mỹ, mua 1,000 cổ NVIDIA (giá 1.000 USD), tổng 1 triệu USD, phần lớn nhà môi giới đã áp dụng miễn phí hoa hồng, phí SEC/FINRA dưới 0.15 USD, tổng chi phí chưa đến 1 USD. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý đến chênh lệch giá, trượt giá và lãi vay mượn chứng khoán để tính các chi phí ẩn.

Ba bước thực chiến của giao dịch 當沖

Bước 1: Lựa chọn mã cổ phiếu — Tìm “cổ phiếu hot”

Thành bại của 當沖 phụ thuộc vào chọn mã cổ phiếu. Nên chọn cổ phiếu có “độ hot”, tránh các mã ít giao dịch, ít biến động, giá thấp. Các phương pháp chọn gồm:

Chú ý tin tức: Các mã có tin tức xuất hiện thường thu hút nhiều nhà đầu tư, tin tích cực hoặc tiêu cực đều có thể làm tăng biến động trong ngày, tạo cơ hội giao dịch.

Theo dõi báo cáo phân tích của nhà tư vấn: Các công ty có báo cáo phân tích của tổ chức tài chính thường thu hút các quỹ lớn điều chỉnh cổ phần, dòng tiền lớn này rất đáng chú ý.

Phân tích dữ liệu định lượng: Quan sát các bảng xếp hạng cổ phiếu mạnh, yếu, vòng quay, khối lượng giao dịch, đặc biệt là các mã có “khối lượng đột biến” (tăng hơn 50% so với trung bình 5 hoặc 10 ngày). Kết hợp tin tức và dữ liệu để xác định hướng giao dịch.

Bước 2: Phân tích hướng giao dịch

當沖 có thể mua hoặc bán khống, trong đó mua theo xu hướng “đuổi theo đỉnh” hoặc “mua khi giảm về hỗ trợ”.

Trong quá trình giao dịch, cần chú ý các điểm thấp trước đó và giá mở cửa, tham khảo các điểm thấp cao của biểu đồ nến. Khác với giao dịch theo xu hướng dài hạn, 當沖 nên xem biểu đồ 5 phút (mỗi 5 phút tạo một nến), không phải biểu đồ ngày.

Khi mua, cần chú ý xu hướng chung của thị trường — nếu thị trường yếu, đa số cổ phiếu bị ảnh hưởng; nếu cổ phiếu rõ ràng mạnh hơn thị trường, có thể giữ vị thế. Ví dụ NIO, dựa theo xu hướng Nasdaq100, để quyết định có tiếp tục tăng hay thoát lệnh.

Khi bán khống, cũng cần chú ý tâm lý thị trường giảm — ví dụ chính sách tiêu cực khiến các mã liên quan giảm mạnh. Tham khảo ví dụ BIDU, khi sáng sớm thị trường yếu nhưng cổ phiếu này mạnh hơn, nên mua vào để chốt lời (khi thị trường tạo đáy mới nhưng cổ phiếu chưa phá đáy).

Bước 3: Xây dựng kỷ luật giao dịch

Giao dịch siêu ngắn hạn đòi hỏi năng lực tổng hợp cao, tuân thủ kỷ luật là yếu tố quyết định thành bại.

Đặt stop-loss và take-profit hợp lý: Nhiều nhà đầu tư khó mua thấp bán cao chính xác, nên đặt mức phù hợp dựa trên thực tế, thường lợi nhuận kỳ vọng 5%, dừng lỗ 2-3%. Quan trọng hơn, không để đến sát cuối phiên mới thoát lệnh — bán muộn dễ không thoát được, cổ phiếu chuyển thành hàng tồn phải trả tiền, càng gần cuối phiên, áp lực bán càng lớn, dễ bị kéo xuống, nếu giá rớt dưới giá vốn thì càng thiệt hại.

Quản lý vốn cẩn thận: Giao dịch trong ngày, nhưng nếu sai hướng, muốn giữ vị thế, cần có đủ vốn trong tài khoản. Giao dịch theo khả năng, không dùng đòn bẩy quá mức.

Quyết đoán và kỷ luật: Hai tâm lý quan trọng nhất trong 當沖 là quyết đoán và không tham lam. Vào lệnh phải quyết đoán, thoát lệnh cũng phải quyết đoán — dù thắng hay thua, phải thoát kịp thời, không giữ hy vọng “còn có thể kiếm thêm”, chỉ như vậy mới giảm thiểu thiệt hại và duy trì lợi nhuận ổn định.

Đề xuất mã 當沖 năm 2025

Các mã cổ phiếu phù hợp 當沖 có vòng quay cao của thị trường Đài Loan

Các mã phù hợp 當沖 thanh khoản cao của Mỹ

Các mã này có khối lượng giao dịch hàng ngày sôi động, thanh khoản dồi dào, phù hợp để giao dịch ngắn hạn 當沖.

Suy ngẫm cuối cùng

Giao dịch 當沖 là công cụ giao dịch, có ưu điểm nâng cao vòng quay vốn, tránh biến động qua đêm của thị trường quốc tế. Nhưng rủi ro cũng không nhỏ — nhà đầu tư vì muốn lợi nhanh thường dùng đòn bẩy quá mức, hoặc do tâm lý yếu dẫn đến giao dịch liên tục.

Chi phí giao dịch của thị trường Đài Loan tương đối cao (phí môi giới cộng thuế giao dịch), khiến nhiều nhà đầu tư chuyển sang 當沖 Mỹ. Chế độ T+0, chi phí thấp, thanh khoản dồi dào của Mỹ thực sự thân thiện hơn với nhà giao dịch ngắn hạn.

Dù chọn thị trường nào, chìa khóa thành bại của 當沖 luôn là: kỷ luật, kiểm soát rủi ro, tâm lý. Chỉ khi khiêm tốn đối mặt thị trường, thực thi nghiêm ngặt kế hoạch giao dịch, mới có thể ổn định lợi nhuận trong sóng biến động ngắn hạn.