Muốn nắm bắt chìa khóa thành công trong đầu tư chứng khoán Mỹ? Báo cáo tài chính chính là tài liệu bạn nhất định phải đọc.

Đối với những người đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, báo cáo tài chính không chỉ là bảng thành tích của công ty mà còn là tín hiệu kiếm tiền chân thực nhất. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư mới gặp phải cùng một vấn đề: không biết tìm báo cáo tài chính ở đâu, không hiểu các số liệu phức tạp trong báo cáo, hoặc không rõ khi nào công ty công bố kết quả kinh doanh. Hôm nay sẽ giúp các bạn giải quyết tất cả những thắc mắc này.

Báo cáo tài chính là gì? Tại sao bạn phải xem?

Các công ty niêm yết phải nộp các tài liệu về kết quả tài chính cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) mỗi quý, đó chính là báo cáo tài chính. Báo cáo tài chính không chỉ gồm các số liệu về doanh thu, lợi nhuận ròng, EPS mà còn bao gồm dòng tiền, tài sản, nợ phải trả, thậm chí là phân tích của ban lãnh đạo về kết quả quý và dự báo tương lai.

Tại sao nhất định phải xem báo cáo tài chính? So với các tiêu đề tin tức và bài phân tích, thông tin từ báo cáo tài chính là chính xác và toàn diện nhất. Nhiều tin tức chỉ nhấn mạnh các số liệu nổi bật mà doanh nghiệp muốn thể hiện (thường là số liệu Non-GAAP), còn các rủi ro và tin xấu thì “ẩn” trong các chi tiết của báo cáo. Trong khuôn khổ quản lý của SEC, doanh nghiệp phải công bố đồng thời số liệu GAAP (Chuẩn mực kế toán chung) và Non-GAAP, cùng với tất cả các rủi ro tồn tại. Như vậy, nhà đầu tư mới có thể nhìn thấy toàn bộ sự thật.

Các loại báo cáo tài chính của cổ phiếu Mỹ? Thời điểm công bố báo cáo Q4 là khi nào?

Một công ty niêm yết tại Mỹ sẽ phát hành bốn lần báo cáo tài chính trong một năm — gồm ba báo cáo quý và một báo cáo hàng năm tổng hợp cả năm.

Báo cáo quý (Quarterly Report)

• Bao gồm số liệu kết quả của 3 tháng
• Thường chưa qua kiểm toán
• Thời gian công bố: Trong vòng 40～45 ngày sau khi kết thúc quý, nộp cho SEC

Báo cáo hàng năm (Annual Report)

• Bao gồm số liệu của 12 tháng
• Đã qua kiểm toán, chính thức hơn
• Thời gian công bố: Trong vòng 60～90 ngày sau khi kết thúc năm, nộp cho SEC

Tính đặc biệt của báo cáo Q4: Vì quý 4 bao gồm phần cuối cùng của cả năm, thời điểm công bố báo cáo Q4 thường rơi vào khoảng giữa tháng 1 đến tháng 3 năm sau. Ví dụ, các ông lớn công nghệ tài chính như Tesla (TSLA), JPMorgan (JPM), Goldman Sachs (GS) thường công bố báo cáo Q4 vào khoảng cuối tháng 1, đây là thời điểm dày đặc nhất trong lịch phát hành báo cáo cả năm.

Hội nghị gọi điện về báo cáo tài chính: Sau khi công bố báo cáo, các công ty thường tổ chức hội nghị qua điện thoại để ban lãnh đạo phân tích kết quả, nhà đầu tư và các nhà phân tích có thể đặt câu hỏi, đây là cơ hội tốt để hiểu rõ chiến lược của công ty.

Một khái niệm quan trọng: Báo cáo tài chính là gì?

Lưu ý rằng không phải tất cả các công ty đều theo năm tài chính bắt đầu từ 1/1 đến 12/31. Ví dụ, Apple (AAPL) kết thúc năm tài chính vào ngày 24/9, Microsoft (MSFT) kết thúc vào ngày 30/6. Điều này có nghĩa là các quý của họ không trùng khớp với năm dương lịch.

Hiểu năm tài chính (Fiscal Year, viết tắt FY) rất quan trọng — đó là năm tài chính do doanh nghiệp tự chọn dựa trên đặc thù hoạt động của mình. Ví dụ:

• Apple: Quý 1 từ 26/9 đến 25/12
• Microsoft: Quý 1 từ 1/7 đến 30/9

Nếu muốn so sánh hiệu suất của hai công ty theo quý, cần dựa vào quý của năm tài chính tương ứng, chứ không thể so trực tiếp theo quý tự nhiên.

Khi nào các báo cáo tài chính của cổ phiếu Mỹ được công bố? Có quy luật rõ ràng

Dù trong năm có 365 ngày, trừ ngày lễ thì vẫn có thể có nhiều công ty phát hành báo cáo, nhưng thực tế có những quy luật nhất định. Thông thường, sau khi kết thúc quý 1-2 tuần sẽ có nhiều doanh nghiệp công bố kết quả.

Ví dụ, báo cáo Q4 thường tập trung trong khoảng từ giữa tháng 1 đến giữa tháng 3, vì quý 4 kết thúc vào ngày 31/12. Thời điểm này là cơ hội tuyệt vời để theo dõi kết quả của các doanh nghiệp nổi bật trong toàn thị trường.

Cách tra thời gian phát hành báo cáo:

1. Truy cập trực tiếp vào trang web quan hệ nhà đầu tư của doanh nghiệp (tìm kiếm “Tên công ty + Investor Relations”)
2. Xem các lịch phát hành báo cáo tài chính chuyên nghiệp như Yahoo Finance, Nasdaq, Investing.com hoặc SeekingAlpha

Cách tra cứu báo cáo tài chính của cổ phiếu Mỹ? Hướng dẫn tra cứu SEC

Bước 1: Hiểu mã tài liệu của SEC

Các công ty niêm yết tại Mỹ nộp các tài liệu cho SEC với các mã khác nhau, dưới đây là các mã chính liên quan đến báo cáo tài chính:

Lưu ý quan trọng: Các doanh nghiệp nước ngoài (như TSMC) không cần công bố báo cáo quý, chỉ nộp báo cáo hàng năm. Thông tin quý thường chỉ xuất hiện trong các tài liệu 6K dưới dạng chưa qua kiểm toán.

Bước 2: Truy cập trang SEC để tra cứu

1. Vào sec.gov/cgi-bin/browse-edgar
2. Nhập mã cổ phiếu hoặc tên công ty muốn tra cứu
3. Chọn mã phù hợp (10K để xem báo cáo hàng năm, 10Q để xem báo cáo quý)
4. Xem danh sách các báo cáo tài chính

Những phần đáng xem nhất trong báo cáo Q4

Nội dung báo cáo rất lớn, nhà đầu tư không cần đọc hết tất cả, chỉ cần chú ý một số phần trọng điểm để nắm bắt hiệu quả cả năm của doanh nghiệp:

Item 1: Giới thiệu về doanh nghiệp Giới thiệu toàn diện về mô hình kinh doanh và ngành nghề của công ty. Phần này giải thích từ góc độ quản lý chứ không phải người tiêu dùng. Các chiến lược mới hoặc hoạt động mới cũng sẽ được trình bày rõ ràng.

Item 1A & Item 7A: Các yếu tố rủi ro Liệt kê các rủi ro doanh nghiệp đối mặt, cả rủi ro nội tại và rủi ro vĩ mô (như tỷ giá, chính sách). Những rủi ro tiềm ẩn này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động tương lai, cần đọc kỹ.

Item 7: Nhận xét của ban lãnh đạo về kết quả tài chính Đây là phần quan trọng nhất của báo cáo. Ban lãnh đạo sẽ đánh giá hiệu quả tài chính của quý/năm, so sánh với các năm trước, giải thích các biến động lớn và dự báo tương lai.

Item 8: Báo cáo tài chính và dữ liệu bổ sung Gồm ba bảng chính:

1. Bảng kết quả hoạt động (Income Statement): thể hiện doanh thu, chi phí, lợi nhuận
2. Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet): thể hiện tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu
3. Bảng lưu chuyển tiền tệ (Cash Flow Statement): thể hiện dòng tiền vào ra

Dữ liệu bổ sung sẽ phân tích sâu hơn các con số này, như doanh thu theo ngành, chi tiết nợ, các loại tài sản mới, v.v.

Cách phân tích các số liệu quan trọng trong báo cáo

GAAP vs Non-GAAP

Các công ty Mỹ bắt buộc phải báo cáo theo GAAP, nhưng nhiều công ty cũng công bố số liệu Non-GAAP, tức là các số đã điều chỉnh. Một số công ty còn điều chỉnh để làm lợi nhuận tăng lên, thậm chí là lỗ thành lãi. Nhà đầu tư cần xem cả hai và hiểu rõ sự khác biệt.

So sánh dữ liệu Q4 và cả năm

Nhiều nhà đầu tư chỉ xem hiệu quả từng quý, nhưng qua việc so sánh Q4 với Q3 hoặc với cùng kỳ năm trước, có thể đánh giá rõ hơn về sự tăng trưởng thực sự của công ty, hay chỉ là biến động ngắn hạn.

Một số ví dụ về thời điểm công bố báo cáo tài chính năm 2022 và kết quả của các doanh nghiệp nổi bật

Dưới đây là thời điểm phát hành báo cáo năm tài chính 2022 của các doanh nghiệp lớn cùng các số liệu chính, cho thấy rằng ngay cả trong cùng một năm tài chính, thời điểm công bố Q4 của các công ty khác nhau rất xa nhau:

Một báo cáo tài chính tốt cần đọc như thế nào?

Phương pháp đọc nhanh

1. Đọc phần giới thiệu doanh nghiệp (Item 1) để hiểu mô hình kinh doanh
2. Xem phần nhận xét của ban lãnh đạo (Item 7) để nắm bắt lý do biến động kết quả
3. Xem ba bảng tài chính để xác thực số liệu

Phương pháp phân tích sâu

1. So sánh Q4 với Q3 để xem quý này có cải thiện không
2. So sánh Q4 với cùng kỳ năm trước để đánh giá tăng trưởng
3. Phân tích dòng tiền có phù hợp với lợi nhuận không
4. Kiểm tra các yếu tố rủi ro có xuất hiện thêm không

Phương pháp đối chiếu dữ liệu

• Tính tỷ lệ lợi nhuận gộp, lợi nhuận ròng, ROE
• So sánh với các đối thủ cùng ngành
• Theo dõi xu hướng có cải thiện hay xấu đi

Nắm bắt báo cáo tài chính là nắm bắt cơ hội đầu tư

Hiểu rõ báo cáo tài chính Mỹ không khó, điều khó là kiên trì xem. Mỗi khi thời điểm công bố Q4 đến, thị trường đều trải qua các đợt biến động. Nghiên cứu trước về báo cáo, hiểu rõ tình hình tài chính thực của doanh nghiệp sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sớm hơn so với nhiều nhà đầu tư còn đang xem tin tức.

Từ bây giờ, hãy thử chọn một công ty bạn quan tâm, truy cập trực tiếp vào trang SEC để xem một báo cáo tài chính. Tin chắc rằng sau khi xem xong báo cáo hàng năm đầu tiên, bạn sẽ nâng cao hiểu biết về đầu tư cổ phiếu Mỹ lên một tầm cao mới.