Muốn đầu tư cổ phiếu Mỹ qua ủy thác phụ? Hãy hiểu rõ các quy tắc giao dịch và cấu trúc phí này trước nhé

Nhiều nhà đầu tư mới bắt đầu đều nghĩ đến cách nhanh chóng gia nhập thị trường chứng khoán Mỹ, tài khoản ủy thác phức hợp trở thành phương thức phổ biến nhất tại Đài Loan. Nhưng trước khi mở tài khoản, bạn phải hiểu rõ: ủy thác phức hợp hoạt động như thế nào, chi phí ra sao, có những hạn chế giao dịch nào, tất cả đều ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận đầu tư của bạn.

Bản chất của ủy thác phức hợp: Ủy thác của người ủy thác, rồi qua ủy thác

Ủy thác phức hợp gọi đầy đủ là “dịch vụ mua bán chứng khoán quốc tế ủy thác”, nghe có vẻ phức tạp, nhưng về bản chất rất đơn giản.

Bạn muốn mua cổ phiếu Mỹ, nhưng không muốn mở tài khoản quốc tế riêng, không muốn xử lý chuyển tiền và ngoại tệ. Vì vậy, bạn mở tài khoản ủy thác phức hợp tại công ty chứng khoán Đài Loan, sau đó công ty chứng khoán sẽ chuyển lệnh của bạn đến các đối tác ở nước ngoài để thực hiện — lệnh qua một lần “chuyển tay”, nên gọi là “ủy thác phức hợp”.

Thông qua cách này, bạn có thể đầu tư vào các thị trường như Mỹ, Nhật, Hồng Kông, Trung Quốc, qua cổ phiếu, ETF và trái phiếu. Ở Đài Loan, mua ETF Mỹ qua ủy thác phức hợp là phương thức giao dịch lớn nhất, cũng là cách nhiều người mới bắt đầu chọn làm bước vào thị trường.

Ủy thác phức hợp vs Công ty chứng khoán nước ngoài: Nên chọn ai?

Ưu điểm cốt lõi của ủy thác phức hợp

Thanh toán bằng Đài tệ, tiết kiệm công đoạn đổi ngoại tệ; cổ tức cổ phiếu được chuyển thẳng về tài khoản trong nước; có nhân viên hỗ trợ về thuế; tâm lý yên tâm hơn vì giao dịch qua công ty chứng khoán quen thuộc tại Đài Loan.

Nhược điểm rõ ràng của ủy thác phức hợp

Phí giao dịch cao hơn nhiều so với công ty chứng khoán nước ngoài, loại hình sản phẩm hạn chế, không tự động “tái đầu tư cổ tức”, việc thực hiện lệnh có độ trễ.

Đối với nhà đầu tư dài hạn, nếu vốn đủ lớn và tần suất giao dịch thấp, ủy thác phức hợp hoàn toàn đủ dùng. Nhưng nếu bạn dự định giao dịch thường xuyên hoặc số tiền đầu tư lớn, chọn công ty chứng khoán nước ngoài sẽ tiết kiệm hơn.

Sự khác biệt chính giữa hai phương thức

Công ty chứng khoán nước ngoài có thể mở tài khoản trực tuyến, phí thấp (dưới 0.1%), đa dạng sản phẩm, hỗ trợ vay margin; còn ủy thác phức hợp cần đến trực tiếp tại cửa hàng để mở, phí cao hơn (0.1%-0.5%), sản phẩm hạn chế, cấm vay margin.

Giao dịch của công ty chứng khoán nước ngoài tính theo USD hoặc ngoại tệ khác, thuận tiện hơn so với thanh toán bằng Đài tệ qua ủy thác phức hợp. Tuy nhiên, lệnh của công ty chứng khoán nước ngoài thực hiện nhanh hơn, còn ủy thác phức hợp sẽ có độ trễ do chuyển tay.

Ủy thác phức hợp thực hiện giao dịch từng bước như thế nào?

Hiểu rõ quy trình giao dịch để dự đoán độ trễ và rủi ro:

Nhà đầu tư đặt lệnh → Bạn gửi lệnh mua/bán qua app của công ty chứng khoán Đài Loan

Chuyển cho công ty chứng khoán nước ngoài → Công ty chứng khoán Đài Loan chuyển lệnh đến đối tác đã đăng ký giao dịch tại Mỹ

Giao dịch trên thị trường → Công ty chứng khoán nước ngoài trực tiếp đặt lệnh trên thị trường chứng khoán Mỹ, thực hiện mua bán thực tế

Báo cáo kết quả và ghi có vào tài khoản → Sau giao dịch, công ty chứng khoán nước ngoài báo cáo kết quả về công ty chứng khoán Đài Loan, tài khoản của bạn được cập nhật đồng bộ

Sau khi giao dịch thành công, cổ phiếu sẽ được lưu giữ trong tài khoản ủy thác quốc tế của công ty chứng khoán. Bạn thấy cổ phần trong tài khoản thực chất là do công ty chứng khoán sở hữu, nhưng bạn có quyền lợi đầy đủ. Hình thức ủy thác này rất phổ biến và hợp pháp trong thị trường quốc tế.

Chi phí của ủy thác phức hợp là bao nhiêu? Năm nguồn chi phí

Đừng nghĩ chỉ có phí giao dịch, cấu trúc chi phí của ủy thác phức hợp phức tạp hơn bạn nghĩ nhiều.

Phí ủy thác của công ty chứng khoán

Phí dịch vụ của các công ty chứng khoán trong nước khoảng 0.1%-1% trên tổng giá trị giao dịch, có mức tối thiểu từ 25 đến 50 USD. Gần đây, một số công ty đã bỏ mức tối thiểu này, ví dụ như sau cải cách, chi phí trở nên thân thiện hơn.

Phí giao dịch của Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC)

SEC thu phí 0.00278% trên giá trị bán cổ phiếu. Phí này thường bị trừ khi bạn thoát lệnh.

Phí của Sở Giao dịch

Các sàn giao dịch khác nhau có mức phí khác nhau. Nói chung, phí giao dịch mua bán khoảng 0.00565%, cộng thêm phí giao dịch 0.0027% cho mỗi bên mua bán.

Phí hoạt động TAF

Phí này thu khi bán cổ phiếu, 0.000119 USD mỗi cổ phiếu, tối đa 5.95 USD.

Chênh lệch tỷ giá

Ủy thác phức hợp sử dụng tỷ giá cố định của công ty chứng khoán để thanh toán, tồn tại chênh lệch tỷ giá. Các công ty chứng khoán có mức báo giá tỷ giá khác nhau, đây là chi phí ẩn.

Chi phí thuế

Cổ tức cổ phiếu liên quan đến thuế thu nhập 30%, có thể xin hoàn thuế nhưng thủ tục phức tạp. Thu nhập từ nước ngoài chỉ phải chịu thuế nếu tổng thu nhập chính vượt 6,7 triệu TWD và thuế cơ bản cao hơn thuế thu nhập chung. Công thức tính: Thuế cơ bản = (Thu nhập chính - 6,7 triệu) × 20%.

8 quy tắc bắt buộc khi giao dịch ủy thác phức hợp

Chỉ được đặt lệnh giới hạn (Limit Order)
Không thể đặt lệnh theo giá thị trường tức thì, phải đặt trước mức giá mục tiêu mới gửi lệnh.

Chỉ thực hiện khi đủ tiền trong tài khoản
Bạn có thể đặt lệnh, nhưng nếu không đủ tiền sẽ không thực hiện được. Do biến động tỷ giá, thường phải gửi tiền dư hơn so với giá trị thực tế của lệnh, phần thừa sẽ hoàn trả sau khi lệnh thực hiện xong.

Thời gian giao dịch có hạn
Thời gian giao dịch chứng khoán Mỹ từ 09:30 sáng đến 16:00 chiều theo giờ Mỹ, mùa hè Đài Loan tương ứng 21:30 đến 04:00 hôm sau, mùa đông là 22:30 đến 05:00.

Không hỗ trợ vay margin
Ủy thác phức hợp cấm vay margin, nhưng đa số hỗ trợ giao dịch trong ngày (day trading).

Ảnh hưởng của ngày nghỉ ngân hàng
Ủy thác phức hợp của công ty chứng khoán không nghỉ lễ, nhưng nếu ngân hàng nghỉ ngoại hối thì không thể xử lý chuyển tiền.

Thời gian thanh toán có chênh lệch
Mua cổ phiếu Mỹ T+1 trừ tiền, bán T+3 mới ghi có, nhưng ngày giao hàng thực tế là T+2.

Không hỗ trợ lệnh điều kiện
Không thể dùng các lệnh điều kiện nâng cao.

Chọn loại tiền trong tài khoản
Phải xác định trước tiền thanh toán (tài tệ hoặc USD), không thể thay đổi giữa chừng.

Quy trình mở tài khoản ủy thác phức hợp đầy đủ

Bước 1: Chuẩn bị giấy tờ cần thiết
Hai loại giấy tờ tùy thân (CMND bản chính + hộ chiếu hoặc thẻ cư trú), giấy tờ thứ hai (thẻ bảo hiểm y tế hoặc bằng lái xe), dấu đóng (cần khi đăng ký trực tiếp), bản sao tài khoản ngân hàng (chứng minh khả năng tài chính).

Điều kiện mở tài khoản là người đủ 18 tuổi, là công dân Đài Loan.

Bước 2: Đến công ty chứng khoán ký hợp đồng
Có thể đến trực tiếp chi nhánh của công ty chứng khoán trong nước hoặc đăng ký trực tuyến qua website. Khi đăng ký, cần cung cấp mã công ty chứng khoán và chọn loại tiền thanh toán (tài tệ hoặc USD).

Bước 3: Chuyển tiền vào để bắt đầu giao dịch
Sau khi mở thành công, chuyển tiền vào tài khoản giao dịch ủy thác, công ty chứng khoán sẽ giữ hộ cổ phiếu và tiền của bạn.

So sánh phí của các công ty chứng khoán ủy thác phức hợp chính tại Đài Loan

Các công ty chứng khoán có cấu trúc phí tương tự nhau, nhưng vẫn có khác biệt. Dưới đây là phí đặt lệnh điện tử của các công ty chính:

Fubon Securities 0.5%-1%, tối thiểu 25 USD; Yuanta Securities 0.5%-1%, tối thiểu 35 USD; Cathay Securities 0.1%, đã bỏ mức tối thiểu; E.SUN Securities 0.5%-1%, tối thiểu 35 USD; KGI Securities 0.5%-1%, tối thiểu 39.9 USD; Yu-Fu Securities 0.5%, tối thiểu 35 USD; CITIC Securities 0.5%, tối thiểu 35 USD; Union Securities 0.5%-1%, tối thiểu 39.9 USD; Taishin Securities 0.5%, tối thiểu 35 USD; E.Sun Securities 0.4%, tối thiểu 35 USD.

Thực tế, các mức phí này không chênh lệch nhiều, nhiều công ty còn có thể thương lượng giảm giá. Nhưng so với các công ty chứng khoán nước ngoài, các khoản phí này vẫn còn cao, không phù hợp cho nhà đầu tư giao dịch thường xuyên. Hiện tại, Cathay Securities vì đã bỏ mức tối thiểu, trở thành lựa chọn cạnh tranh nhất.

Lưu ý, tổng chi phí gồm hai phần: phí của công ty chứng khoán trong nước cộng với phí của sàn giao dịch nước ngoài hoặc công ty chứng khoán quốc tế. Mua cổ phiếu Mỹ tương đối rẻ, nhưng đầu tư cổ phiếu Trung Quốc hoặc Hồng Kông có thể tốn đến 1%-2%.

Ủy thác phức hợp không phải là lựa chọn duy nhất

Mua trực tiếp qua công ty chứng khoán nước ngoài

Các công ty chứng khoán Mỹ cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu Mỹ miễn phí hoa hồng, chỉ phải trả phí sàn (gần như bỏ qua). Nhưng mở tài khoản khá cao, giao diện chủ yếu bằng tiếng Anh, đòi hỏi khả năng tiếng Anh tốt.

Giao dịch qua CFD cổ phiếu

Hợp đồng chênh lệch (CFD) dựa trên cổ phiếu Mỹ, hỗ trợ đòn bẩy, mua bán hai chiều, vốn tối thiểu thấp hơn nhiều so với mua cổ phiếu thật. Phí chỉ 0.01%-0.015%, không tính hoa hồng, chỉ thu chênh lệch giá và phí qua đêm. Thích hợp cho giao dịch tần suất cao hoặc có nhu cầu đặc biệt (như đòn bẩy).

Bạn phù hợp với ủy thác phức hợp không?

Phù hợp với nhà đầu tư chọn ủy thác phức hợp: Tần suất giao dịch thấp, mục tiêu đầu tư đơn giản, dự định giữ dài hạn, không muốn đối mặt với phức tạp của mở tài khoản quốc tế, vốn đủ lớn nhưng quy mô đầu tư không quá lớn.

Không phù hợp với nhà đầu tư chọn ủy thác phức hợp: Giao dịch thường xuyên, cần nhiều công cụ đầu tư, nhạy cảm với chi phí, sẵn sàng tự xử lý các thủ tục liên quan đến tài khoản quốc tế.

Ủy thác phức hợp mang lại sự tiện lợi và an tâm, nhưng đổi lại chi phí cao. Nếu bạn mới bắt đầu đầu tư quốc tế, ủy thác phức hợp là lựa chọn dễ nhất; còn nếu giao dịch nhiều hoặc số tiền lớn hơn, có thể nâng cấp sang các phương thức khác sau này. Quan trọng là dựa vào tình hình của bản thân để tìm ra sự cân bằng tối ưu giữa chi phí và tiện lợi.