Platininvestment 2025: Tại sao kim loại quý bị đánh giá thấp này lại trở nên hấp dẫn hiện nay

Trong khi vàng và bạc liên tục lập đỉnh mới – vàng ở mức trên 3.500 USD mỗi ounce tinh khiết, bạc trên 38 USD – thì bạch kim trong danh mục của nhiều nhà đầu tư lại vô lý bị đẩy ra phía sau. Tuy nhiên, kim loại quý này đang thể hiện động lực bất ngờ vào năm 2025 và có thể trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư có vị thế chiến lược.

Cuộc biểu tình bất ngờ: Bạch kim tháng 7 năm 2025

Diễn biến cho thấy rõ ràng: Trong khi bạch kim đầu năm 2025 chỉ ở mức gần 900 USD mỗi ounce tinh khiết, thì đến tháng 7 đã chạm mốc 1.450 USD – tăng hơn 50%. Động thái này dựa trên nhiều yếu tố phối hợp:

• Thiếu hụt nguồn cung vật lý, đặc biệt tại Nam Phi
• Thâm hụt cấu trúc giữa cung và cầu
• Sự khan hiếm cực độ trên thị trường tiền mặt (giá thuê cao)
• Bất ổn địa chính trị
• Nhu cầu mạnh từ Trung Quốc và ngành trang sức
• Đồng USD yếu làm điểm tựa
• Dòng vốn đổ mạnh vào ETF bạch kim

Tổ hợp này tạo ra một “bão hoàn hảo” cho bạch kim, giải thích các biến động giá kể từ đầu năm.

Tại sao bạch kim lâu nay lại kém hiệu quả – và có thể thay đổi

Khác với vàng, bạch kim không chỉ được yêu cầu như một tài sản lưu trữ giá trị. Giá trị của nó phần lớn dựa vào ứng dụng công nghiệp: ngành ô tô (bộ xúc tác), công nghệ y tế (cấy ghép), sản xuất hóa chất (phân bón), cùng các công nghệ xanh (pin nhiên liệu, hydro xanh).

Chính tại điểm này đã là vấn đề trong những năm qua. Với sự giảm cầu diesel và nền kinh tế công nghiệp yếu, nhu cầu bạch kim bị trì trệ. Trong khi đó, giá vàng lại hưởng lợi từ đặc tính như một công cụ đầu tư thuần túy và phòng chống khủng hoảng. Từ 2019 đến 2025, vàng liên tục lập đỉnh mới, còn bạch kim quanh mức 1.000 USD.

Lần đầu tiên kể từ 2011, có dấu hiệu chuyển đổi xu hướng. Theo World Platinum Investment Council, dự kiến năm 2025 sẽ thiếu hụt cung 539 kilounzen, trong khi tổng cầu là 7.863 koz và cung chỉ đạt 7.324 koz.

Các phương thức đầu tư: Từ tồn kho vật lý đến cổ phiếu bạch kim

Các nhà đầu tư có thể tiếp cận thị trường bạch kim qua nhiều cách:

Bạch kim vật lý: Mua tiền xu, thỏi hoặc trang sức từ các nhà giao dịch. Nhược điểm là chi phí lưu kho và các chi phí liên quan.

ETF và ETC bạch kim: Các sản phẩm theo chỉ số này phản ánh biến động giá và dễ dàng tích hợp vào danh mục – phù hợp cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực nguyên liệu thô.

Cổ phiếu bạch kim: Một dạng ít phổ biến hơn nhưng tiềm năng sinh lời cao là cổ phiếu các công ty khai thác bạch kim. Các cổ phiếu này có đòn bẩy: khi giá bạch kim ổn định, các nhà sản xuất hiệu quả có thể mở rộng lợi nhuận; khi giá tăng, họ hưởng lợi theo tỷ lệ vượt trội. Các căng thẳng địa chính trị và bất ổn trong sản xuất tại Nam Phi (nhà sản xuất lớn nhất thế giới) có thể khiến ngành này thu hút thêm sự chú ý trong năm 2025.

Giao dịch CFD và hợp đồng tương lai: Các nhà giao dịch có kinh nghiệm sử dụng đòn bẩy để dự đoán biến động giá. Ưu điểm: với vốn nhỏ, có thể mở vị thế lớn hơn. Nhược điểm: rủi ro cao nếu quản lý rủi ro không tốt.

Chiến lược giao dịch cho sự biến động của bạch kim

Sự biến động cao của bạch kim tạo ra các thiết lập hấp dẫn cho các nhà giao dịch tích cực. Một phương pháp đã được chứng minh là chiến lược theo xu hướng dùng trung bình động: kết hợp đường trung bình nhanh (10 ngày) với trung bình chậm (30 ngày). Tín hiệu mua xuất hiện khi đường nhanh cắt xuống dưới trung bình chậm; tín hiệu bán khi cắt theo chiều ngược lại.

Ví dụ tính toán với tổng vốn 10.000 EUR:

• Rủi ro tối đa mỗi lệnh: 1% = 100 EUR
• Với stop-loss 2% và đòn bẩy 5 lần: kích thước vị thế tối đa 1.000 EUR
• Mất 2% giá × đòn bẩy 5 = 10% vốn bị mất

Quản lý rủi ro là cực kỳ quan trọng: Không bao giờ rủi ro quá 1–2% vốn mỗi lệnh, luôn đặt stop-loss.

Dự báo bạch kim 2025: Thận trọng nhưng lạc quan

Theo các tổ chức phân tích, thâm hụt bạch kim năm 2025 sẽ duy trì khoảng 539 kilounzen. Khối lượng cung chỉ tăng khoảng 1% – các rào cản về sản xuất cấu trúc khiến việc mở rộng công suất nhanh chóng gặp khó khăn. Một ngoại lệ là khối lượng tái chế có thể tăng tới 12%.

Về phía cầu, dự kiến giảm nhẹ khoảng 1%. Tuy nhiên, có thể xuất hiện bất ngờ theo chiều hướng tích cực nếu nhu cầu công nghiệp tăng mạnh hơn dự báo (Dự báo: -9%). Các mối quan hệ thương mại và phát triển kinh tế tại Trung Quốc và Mỹ sẽ đóng vai trò quyết định.

Rủi ro nằm ở việc giá đã bị đẩy lên cao do các dự đoán tăng giá. Các đợt chốt lời lớn có thể dẫn đến các đợt điều chỉnh trong cuối năm.

Định vị phù hợp theo kiểu nhà đầu tư

Dành cho nhà giao dịch tích cực: Bạch kim mang lại cơ hội hấp dẫn nhờ độ biến động cao. CFD hoặc ETP đòn bẩy giúp mở vị thế nhanh với quản lý rủi ro tốt.

Dành cho quản lý danh mục bảo thủ: Việc phân bổ 2–5% có thể hợp lý, vì bạch kim phần nào trái chiều với cổ phiếu và giúp đa dạng hóa danh mục. Các cổ phiếu của các công ty khai thác có cấu trúc tốt, ETF hoặc vật chất kết hợp các kim loại quý khác là lựa chọn phù hợp.

Dành cho nhà đầu tư phòng hộ dài hạn: Thâm hụt cung cấu trúc đến 2029 khiến bạch kim trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các danh mục chống lạm phát – miễn là nhu cầu công nghiệp không sụp đổ kéo dài.

Các chỉ số quan trọng theo dõi diễn biến tiếp theo vẫn là biến động của USD, sự ổn định của nhu cầu trước các căng thẳng thương mại và phí thuê vật lý như một chỉ báo căng thẳng thị trường.