Làm thế nào để tính cổ tức? Quy trình chọn lựa và mua cổ phiếu dựa trên cổ tức một cách thông minh

Tại sao cần chú trọng đến cổ tức

Trong thị trường yên tĩnh và giá cổ phiếu không biến động nhiều, đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức trở thành lựa chọn hấp dẫn cho những người muốn tạo ra thu nhập đều đặn. Nó giống như gửi tiết kiệm định kỳ nhưng vẫn có quyền tăng giá trị vốn nếu giá cổ phiếu tăng lên, và quan trọng nhất là bạn trở thành chủ sở hữu một phần của doanh nghiệp thực sự.

Cổ phiếu trả cổ tức là gì thực sự

Loại cổ phiếu này đến từ các công ty có chính sách chia lợi nhuận định kỳ cho cổ đông, không chỉ giữ lại lợi nhuận để mở rộng kinh doanh.

Lợi nhuận chia ra đó đến từ lợi nhuận thực chứ không phải vốn, nghĩa là nếu công ty không có lợi nhuận thì không có cổ tức. Công ty sẽ chia lợi nhuận thành hai phần: phần đầu để đầu tư mở rộng kinh doanh, phần còn lại sẽ trả cho cổ đông.

Ví dụ đơn giản, nếu công ty ABC công bố trả cổ tức 1.75 บาท/cổ phiếu, ngày XD là 1 tháng 7, nếu bạn nắm giữ 10,000 cổ phiếu đến ngày này, bạn sẽ nhận được tiền mặt 17,500 บาท (trước thuế). Dù bạn mua cổ phiếu trước tháng này hay vào ngày 30 tháng 6, đều có quyền như nhau, nhưng chi phí sở hữu sẽ khác nhau tùy theo giá mua.

Cổ tức được trả theo hình thức nào

Các hình thức trả cổ tức theo phương thức

Tiền mặt bình thường là cách phổ biến nhất. Bạn nhận tiền thật vào tài khoản như lãi từ gửi tiết kiệm. Phần này sẽ bị trừ thuế 10%.

Cổ tức bằng cổ phiếu công ty phát hành cổ phiếu mới thay vì trả tiền mặt. Cách này giúp công ty giữ tiền lại, nhưng điểm bất lợi là số lượng cổ phiếu trên thị trường sẽ tăng lên, dẫn đến giá cổ phiếu giảm theo. Tuy nhiên, điểm tích cực là bạn không cần bỏ thêm tiền để có thêm cổ phiếu.

Thời điểm trả khác nhau

Cổ tức hàng năm được tính dựa trên lợi nhuận cả năm. Thông báo thường ra khi kết thúc kỳ kế toán, không quá tháng 3. Sau đó, phải chờ cuộc họp cổ đông để phê duyệt, rồi mới trả trong tháng tiếp theo.

Cổ tức tạm ứng một số công ty có lợi nhuận tốt sẽ trả cổ tức giữa năm, đặc biệt vào tháng 8-9, dành cho các công ty có chính sách trả cổ tức hai lần mỗi năm.

Các con số quan trọng cần hiểu

Chính sách cổ tức (Dividend Policy)

Mỗi công ty có quy định riêng. Công ty INTUCH đặt mục tiêu trả 100% cổ tức từ lợi nhuận của công ty con, trong khi PTT chỉ trả 25% lợi nhuận ròng. Chính sách này phản ánh ý định của công ty trong việc phân chia lợi nhuận, nhưng số tiền thực trả phải được cổ đông phê duyệt.

Tỷ lệ chi trả cổ tức (Dividend Payout Ratio)

Là con số thể hiện thực tế công ty trả bao nhiêu phần trăm lợi nhuận ra cổ tức, tính theo công thức:

(Cổ tức trên cổ phiếu ÷ Lợi nhuận ròng trên cổ phiếu) × 100

Ví dụ, năm 2565, công ty INTUCH trả 4.72 บาท/cổ phiếu, lợi nhuận trên cổ phiếu là 3.28 บาท, tỷ lệ chi trả là 144% (dùng lợi nhuận tích lũy để trả). Trong khi đó, PTT trả 2 บาท từ lợi nhuận 2.64 บาท, tỷ lệ 75%.

( Lợi tức cổ tức )Dividend Yield###

Chỉ số này cho biết cổ tức là phần trăm của khoản đầu tư của bạn = (Cổ tức trên cổ phiếu ÷ Giá cổ phiếu bạn mua) × 100

Ví dụ, nếu INTUCH trả 4.72 บาท, giá thị trường là 72.75 บาท, lợi tức là 6.5%. Nếu bạn mua ở giá 50 บาท, lợi tức của bạn sẽ là 9.44%.

Cách chọn cổ phiếu trả cổ tức để không bị thiệt

( 1. Kiểm tra khả năng sinh lợi của công ty

Cổ tức xuất phát từ lợi nhuận. Nếu công ty không có lợi nhuận, cổ tức sẽ không còn. Chọn công ty có nền tảng tốt, khả năng sinh lợi lâu dài. Điều này giúp bạn tránh đầu tư vào cổ phiếu rủi ro cao.

) 2. Tỷ lệ cổ tức nên cao hơn tỷ lệ lạm phát

Nếu lạm phát trung bình là 2% mỗi năm, cổ tức bạn chọn nên trả không thấp hơn mức này để tiền của bạn không bị mất giá.

3. Cẩn thận với cổ tức cao bất thường

Nếu cổ phiếu trả cổ tức cao liên tục một cách kỳ lạ, cần kiểm tra xem có phải trả từ lợi nhuận thực hay từ lợi nhuận tích lũy ###có thể hết hạn###. Thường thì nhà đầu tư bị sốc bởi cổ tức cao sẽ mua vào và chỉ nhận cổ tức tốt trong vài lần, còn cổ phiếu sẽ giảm dần qua các năm.

( 4. Cổ phiếu trả đều đặn vẫn tốt hơn

Đừng chỉ nhìn một năm. Xem lịch sử cổ tức của công ty trong nhiều năm, công ty trả đều đặn thể hiện nền tảng tài chính vững mạnh.

) 5. Mua khi giá giảm

Dù tỷ lệ cổ tức giống nhau, người mua giá thấp sẽ hưởng lợi nhiều hơn. Nếu A mua ở 5 บาท và nhận 1 cổ tức, lợi tức là 20%. Nếu B mua ở 6 บาท cùng cổ tức, lợi tức chỉ còn 16.6%. Vì vậy, chọn thời điểm phù hợp rất quan trọng.

Các bước mua cổ phiếu trả cổ tức thực sự

Bước 1: Mở tài khoản tại sàn chứng khoán

Chuẩn bị giấy tờ: CMND, sao kê tài khoản ngân hàng, mẫu đơn từ sàn, có thể yêu cầu sao kê tài khoản giao dịch cũ.

Đừng quên đăng ký dịch vụ E-Dividend để cổ tức tự động chuyển vào tài khoản ngân hàng khi có.

Thời gian xử lý từ 1-5 ngày làm việc.

Bước 2: Chuyển tiền vào tài khoản

Sau khi được duyệt, chuyển tiền vào tài khoản chứng khoán của bạn. Số tiền này sẽ là đảm bảo và hạn mức để giao dịch. Bạn có thể bắt đầu mua ngay khi tìm thấy cổ phiếu trả cổ tức phù hợp.

Bước 3: Nghiên cứu và chọn cổ phiếu

Làm bài tập trước khi quyết định. Theo dõi giá cổ phiếu trả cổ tức qua Watch List, dùng biểu đồ kỹ thuật để xác định điểm vào, hoặc phân tích cơ bản ###Fundamental Analysis### để tìm giá mục tiêu. Khi giá đạt mức bạn đặt, hãy đặt lệnh mua.

( Bước 4: Theo dõi kết quả hoạt động và ngày XD

Lợi nhuận hàng năm sẽ cho biết sơ bộ cổ tức sẽ ra sao. Chờ ngày họp cổ đông để phê duyệt.

Điểm quan trọng: Bạn phải giữ cổ phiếu đến ngày XD để đủ điều kiện nhận cổ tức )XD = Exclude Dividend nghĩa là mua từ ngày hôm nay không còn quyền nhận cổ tức###

( Bước 5: Nhận cổ tức

Trong khoảng 1 tháng sau khi phê duyệt, cổ tức sẽ tự động vào tài khoản ngân hàng của bạn. Tiền đã trừ 10% thuế, nhưng phần này có thể trừ vào thuế cuối năm của bạn.

Các câu hỏi thường gặp

Q: Phải mua cổ phiếu trước ngày XD bao nhiêu ngày? Mua trước ngày XD bao nhiêu cũng được, nhưng sau ngày XD rồi thì không còn quyền.

Q: Làm sao biết cổ phiếu nào trả cổ tức? Xem tỷ lệ chi trả cổ tức hoặc lợi tức cổ tức trên trang web set.or.th hoặc theo dõi chỉ số SETHD gồm 30 cổ phiếu trả cổ tức cao nhất.

Q: Mua cổ phiếu trả cổ tức vào thời điểm nào để có lợi nhất? Theo lý thuyết thị trường hiệu quả, giá cổ phiếu sẽ phản ánh thông tin đã biết. Nếu đã công bố trả cổ tức, giá sẽ tăng để phản ánh cổ tức. Nên mua khi giá giảm trước khi công bố kết quả hoạt động )phản ánh việc trả cổ tức###.

Tóm lại

Đầu tư cổ phiếu trả cổ tức là phương pháp tốt trong thị trường ít biến động, giúp bạn tạo ra thu nhập đều đặn từ cổ phiếu và có cơ hội tăng giá trị vốn dài hạn. Tất cả những điều đã trình bày đều cần thiết để bạn hiểu rõ, đặc biệt là cách tránh bẫy cổ phiếu trả cổ tức cao chỉ trong chốc lát nhưng giá cổ phiếu giảm dần. Hiểu rõ điều này sẽ giúp bạn chọn thời điểm mua và đầu tư hợp lý, từ đó có khả năng thành công trong đầu tư.