Vàng điều chỉnh trong áp lực chốt lời, dữ liệu lạm phát của Mỹ là yếu tố then chốt tối nay

Vàng (XAU/USD) thứ Năm trong phiên Á đã dao động và điều chỉnh giảm, xuyên thủng mức 4350 USD. Đợt giảm này chủ yếu xuất phát từ sự phối hợp của hai lực lượng: thứ nhất là việc chốt lời gần đây, thứ hai là sự phục hồi của đồng USD gây ra kháng cự. Tuy nhiên, lo ngại về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tình hình địa chính trị vẫn phần nào hỗ trợ cho kim loại quý ở phía dưới.

Kỹ thuật duy trì cấu trúc tăng, kênh tăng vẫn hoàn chỉnh

Xét trên biểu đồ 4 giờ, dù vàng chịu áp lực ngắn hạn, nhưng cấu trúc kỹ thuật tổng thể vẫn tích cực. Giá kim loại quý duy trì trên đường trung bình động EMA 100 ngày, cho thấy xu hướng tăng trung hạn vẫn còn hiệu lực. Dải Bollinger đang mở rộng, RSI (14) nằm trên trung tuyến, cho thấy đà tăng vẫn còn dư địa.

Hướng đi ít kháng cự hướng lên. Nếu xuất hiện tín hiệu xác nhận bật tăng và giá đứng trên mức 4352 USD của dải Bollinger trên, vàng có khả năng sẽ tiếp tục chinh phục mức cao gần nhất tại 4381 USD, hướng tới mốc tròn 4400 USD. Ngược lại, nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng, các mức hỗ trợ phía dưới cần chú ý đến đáy ngày 17 tháng 12 tại 4300 USD và đường trung bình 100 ngày quanh 4233 USD.

Các yếu tố cơ bản đối lập quyết liệt

Quan điểm của Fed có sự phân hóa tinh tế. Thống đốc Christopher Waller ngày thứ Tư thiên về tiếp tục chính sách nới lỏng, ủng hộ quay trở lại mức lãi suất trung lập. Trong khi đó, Chủ tịch Fed tại Atlanta, Raphael Bostic, lại giữ thái độ thận trọng, cho rằng trừ khi lạm phát rõ ràng giảm, còn không thì không có khả năng cắt giảm lãi suất trong năm tới.

Về dữ liệu việc làm, số việc làm phi nông nghiệp tháng 11 chỉ tăng 64 nghìn, cải thiện so với mức giảm 105 nghìn của tháng 10, nhưng mức tăng này vẫn thấp hơn dự kiến của thị trường. Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4.4% lên 4.6%. Giá kỳ vọng của thị trường về khả năng Fed giảm lãi suất trong tháng tới đã tăng từ 22% lên 31%.

Môi trường lãi suất thấp sẽ làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lợi, tạo hỗ trợ tích cực cho giá vàng. Đồng thời, chính phủ Venezuela điều tàu dầu đi qua tuần tra hải quân để đối phó với lệnh phong tỏa của Mỹ, làm gia tăng căng thẳng địa chính trị. Tâm lý trú ẩn an toàn tăng trở lại cũng giúp vàng, một tài sản truyền thống an toàn, thu hút dòng tiền.

CPI Mỹ tối nay sẽ là điểm tựa quyết định

Các nhà giao dịch đang chú ý tới dữ liệu CPI tháng 11 của Mỹ sẽ được công bố sắp tới. Dự kiến mức tăng trưởng so với cùng kỳ là 3.1%, CPI lõi là 3.0%. Ngoài ra, tối thứ Năm còn công bố số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ.

Nếu dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến, khả năng sẽ làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất, hỗ trợ đồng USD và gây áp lực giảm giá vàng, có thể làm tăng hoạt động chốt lời. Ngược lại, nếu dữ liệu thấp hơn dự kiến, sẽ củng cố kỳ vọng nới lỏng chính sách, có thể thúc đẩy giá vàng tiếp tục tăng. Báo cáo lạm phát chắc chắn là yếu tố quan trọng nhất quyết định hướng đi của vàng trong hôm nay.