Yên Nhật dao động ở mức thấp do dữ liệu kinh tế yếu kém, cặp tiền USD/JPY đối mặt với tình hình phức tạp

Sau khi dữ liệu GDP quý III của Nhật Bản được công bố, đồng yên Nhật yếu đi rõ rệt, vẫn dao động ở mức thấp nhất trong gần chín tháng trong các giao dịch với đô la Mỹ. Xu hướng này ẩn chứa nhiều yếu tố phức tạp về vĩ mô và kỹ thuật, đáng để các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ.

Dữ liệu kinh tế chưa đạt kỳ vọng, triển vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương ảm đạm

Dữ liệu do Bộ Nội vụ và Tài chính Nhật Bản công bố vào thứ Hai cho thấy, nền kinh tế nước này trong quý III (tháng 7 đến tháng 9) giảm 0.4% so với quý trước, lần đầu giảm trưởng trong sáu quý. Đồng thời, dữ liệu so với cùng kỳ năm trước giảm xuống còn -1.8%, thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng 2.3% của quý trước. Mặc dù một số thị trường dự đoán tình hình còn tồi tệ hơn, nhưng chính việc giảm trưởng này đủ để làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư vào khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sớm tăng lãi suất.

Về mặt chính trị, Thủ tướng Nhật Bản Cao Thị Tảo đang ấp ủ một kế hoạch kích thích tài chính quy mô lớn nhằm giảm bớt tác động của việc tăng chi phí sinh hoạt đối với các hộ gia đình phổ thông. Trước đó, bà Cao Thị Tảo đã tuyên bố sẽ thiết lập một khung mục tiêu tài chính mới, cho phép duy trì chính sách chi tiêu linh hoạt hơn trong những năm tới. Chính ý định chính trị này càng làm giảm kỳ vọng của thị trường về khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ có các biện pháp tăng lãi suất đột ngột trong ngắn hạn.

Tình hình địa chính trị gia tăng, tâm lý trú ẩn an toàn nâng đỡ đồng yên

Gần đây, quan hệ Trung Nhật căng thẳng do vấn đề Đài Loan. Các phát biểu của giới lãnh đạo Nhật Bản về khả năng xung đột vũ trang đã bị phía Trung Quốc cảnh báo nghiêm khắc, hai bên liên tục gửi tín hiệu cảnh báo lẫn nhau. Rủi ro địa chính trị gia tăng này đã mang lại một số hỗ trợ kỹ thuật cho đồng yên, một đồng tiền trú ẩn an toàn truyền thống, phần nào hạn chế các cược đặt vào xu hướng giảm của đồng yên.

Song song đó, các cơ quan chức năng Nhật Bản cũng tăng cường chú ý đến thị trường ngoại hối. Tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katō cho biết sẽ theo dõi sát sao diễn biến tỷ giá, trong khi Bộ trưởng Kinh tế Tetsuro Kinei cảnh báo rằng đồng yên giảm giá có thể đẩy giá cả tăng cao do chi phí nhập khẩu. Những phát biểu này đều ám chỉ khả năng can thiệp của chính phủ, nhằm hạn chế đà giảm sâu của đồng yên.

Chính sách của Fed chuyển hướng, đô la Mỹ nhẹ nhàng tăng giá

Trái ngược với Nhật Bản, các tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gần đây có những điều chỉnh tinh tế. Ngày càng nhiều quyết định của Fed đưa ra những lời bình luận thận trọng do thiếu dữ liệu kinh tế hỗ trợ, làm giảm kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm lãi suất lần nữa vào tháng 12. Kỳ vọng giảm lãi suất giảm đã hỗ trợ trực tiếp cho sức mạnh tương đối của đô la Mỹ, khiến cặp tỷ giá USD/JPY duy trì quanh mức 154.00.

Tuy nhiên, đà tăng của đô la cũng không vô hạn. Rủi ro đình trệ dài hạn của chính phủ Mỹ khiến các nhà đầu tư thận trọng hơn về triển vọng của đồng đô la. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp công bố vào thứ Năm tới, cùng biên bản cuộc họp FOMC và các phát biểu của Chủ tịch Fed sẽ là các yếu tố then chốt quyết định hướng đi của đồng đô la.

Phân tích kỹ thuật: phe mua chuẩn bị phá vỡ ngưỡng 155.00

Theo phân tích kỹ thuật, cặp USD/JPY đã bật trở lại từ mức hỗ trợ 153.60 (tương ứng với đường trung bình động đơn giản 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ) lên trên mức kháng cự 154.45-154.50, cho thấy tín hiệu tích cực từ phe mua. Chỉ số dao động trên biểu đồ ngày vẫn còn trong vùng tích cực, còn cách vùng quá mua khá xa.

Nếu giá có thể vượt qua và duy trì trên ngưỡng tâm lý 155.00, xu hướng tăng sẽ càng được củng cố, mục tiêu ngắn hạn hướng tới vùng 155.60-155.65, và mục tiêu cuối cùng là quanh mức 156.00. Ngược lại, nếu giảm phá mức hỗ trợ ngay tại 154.00, có thể tìm hỗ trợ tại 153.60-153.50; nếu vùng này bị phá vỡ, cặp tỷ giá có thể trượt xuống mức 153.00, đây là ngưỡng quan trọng để xác định sự chuyển đổi xu hướng ngắn hạn giữa phe mua và phe bán. Nếu giảm phá ngưỡng này, phe bán có thể chiếm ưu thế, đẩy giá xuống sâu hơn tới vùng hỗ trợ 152.15-152.10.

Tổng thể, diễn biến tiếp theo của USD/JPY sẽ phụ thuộc vào việc xác nhận chính sách của Fed, diễn biến dữ liệu kinh tế Mỹ, cũng như lập trường của Nhật Bản trong việc duy trì đồng yên. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố trong tuần này.