Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sắp chuyển hướng, báo cáo phi nông nghiệp tháng 9 sẽ là mốc phân định xu hướng của đồng USD

Cục Thống kê Lao động Mỹ dự kiến sẽ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 bị trì hoãn vào thứ Năm, theo giờ Bắc Kinh, lúc 13:30. Lần công bố này sẽ trở thành tham chiếu quan trọng để đánh giá hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12.

Dự đoán chung của thị trường là việc làm sẽ tăng trưởng so với kỳ trước, nhưng tốc độ vẫn còn yếu

Các nhà kinh tế dự đoán số việc làm phi nông nghiệp tháng 9 sẽ tăng thêm 50.000, so với mức tăng chỉ 22.000 của tháng 8, cho thấy sự cải thiện rõ rệt. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ ở mức 4.3%, tốc độ tăng trung bình theo giờ so với cùng kỳ năm trước dự kiến sẽ giữ ở mức 3.7%, bằng với tháng 8.

Các nhà phân tích của TD Securities có dự báo tích cực hơn, cho rằng tăng trưởng việc làm tháng 9 có thể phục hồi lên 100.000, trong đó việc làm phi nông nghiệp tư nhân tăng thêm 125.000, còn việc làm của chính phủ có thể giảm 25.000. Cơ quan này cũng dự đoán tốc độ tăng trung bình theo giờ so với tháng trước sẽ giảm xuống 0.2% (so với cùng kỳ là 3.6%), tỷ lệ thất nghiệp vẫn giữ ở mức 4.3%.

Chỉ số sản xuất ISM yếu kém làm gia tăng lo ngại của thị trường, dữ liệu vĩ mô cho thấy nền kinh tế đang chậm lại

Gần đây, một loạt dữ liệu kinh tế yếu đã cảnh báo thị trường. Chỉ số quản lý mua hàng ngành sản xuất ISM tháng 10 giảm xuống 48.7, thấp hơn dự kiến 49.5, cho thấy hoạt động sản xuất vẫn co lại chưa có dấu hiệu cải thiện. Trong khi đó, PMI dịch vụ của ISM bất ngờ tăng lên 52.4, đơn đặt hàng mới tăng đáng kể, nhưng điều này khó có thể che lấp khó khăn của lĩnh vực sản xuất.

Điều đáng lo ngại hơn là báo cáo thay đổi việc làm tháng 10 của công ty tự động hóa (ADP) cho thấy khu vực tư nhân của Mỹ chỉ tạo thêm 42.000 việc làm, vượt nhẹ so với dự kiến 25.000. Đồng thời, dữ liệu từ công ty thuê ngoài Challenger, Gray & Christmas cho thấy số thông báo sa thải của doanh nghiệp tăng 183.1% so với tháng trước, ghi nhận tháng 10 tồi tệ nhất trong hơn 20 năm.

Dự đoán cắt giảm lãi suất của Fed đảo chiều nhanh chóng, tâm lý thị trường dao động

Các quan chức Fed gần đây phát biểu thận trọng và dữ liệu việc làm yếu đã làm tổn thương kỳ vọng của thị trường về chính sách nới lỏng hơn nữa. Biên bản cuộc họp chính sách tháng 10 cảnh báo rằng việc giảm chi phí vay mượn có thể làm suy yếu nỗ lực kiềm chế lạm phát, khiến các nhà hoạch định chính sách chia rẽ về rủi ro.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã giảm mạnh từ 50% trước sự kiện, 65% một tuần trước đó xuống còn 33%. Sự chuyển hướng này phản ánh tâm lý bi quan của thị trường về khả năng điều chỉnh chính sách của Fed trong thời gian tới.

Các nhà kinh tế của Wells Fargo cho biết, mặc dù dữ liệu tháng 9 có phần chậm trễ, nhưng nó có thể là báo cáo việc làm hoàn chỉnh cuối cùng mà Fed có thể nắm bắt trước cuộc họp tháng 12, do đó thị trường đặc biệt chú ý đến dữ liệu này.

Dữ liệu phi nông nghiệp sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn của USD và EUR/USD

Trong thời gian gần đây, đồng USD đã phục hồi trong các cặp tiền chính, nhưng đà tăng có thể duy trì hay không phụ thuộc vào chất lượng dữ liệu việc làm.

Nếu tăng trưởng việc làm phi nông nghiệp tháng 9 giảm xuống dưới 50.000 và tỷ lệ thất nghiệp tăng bất ngờ, điều này xác nhận thị trường lao động Mỹ yếu, sẽ củng cố kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 12. Trong trường hợp này, USD sẽ chịu áp lực bán mạnh, EUR/USD sẽ vượt qua mức 1.1600, hướng tới 1.1700.

Ngược lại, nếu dữ liệu cho thấy tăng trưởng việc làm đáng kể, tỷ lệ thất nghiệp duy trì hoặc giảm xuống dưới 4.3%, kỳ vọng giảm lãi suất tháng 12 sẽ bị xóa bỏ, USD sẽ được hỗ trợ mạnh mẽ. EUR/USD có thể tiếp tục giảm, chạm dưới 1.1400, và kỳ vọng giảm lãi suất tháng 12 sẽ hoàn toàn thất bại.

Phân tích kỹ thuật: Các cặp tiền tệ châu Âu và Mỹ đang ở trong giai đoạn kiểm tra hỗ trợ quan trọng

Chuyên gia phân tích chính của FXStreet trong khung giờ châu Á, Dhwani Mehta, cho biết, EUR/USD đã phá xuống dưới đường trung bình động đơn giản 21 ngày (SMA) tại mức 1.1574 vào thứ Tư, chỉ số RSI 14 ngày (RSI) duy trì dưới trung tuyến trên biểu đồ ngày, cho thấy đà giảm đang mạnh lên.

Nếu đà giảm tiếp tục, mức thấp ngày 5 tháng 11 tại 1.1469 sẽ là mức hỗ trợ đầu tiên, phá vỡ mức này sẽ đối mặt với đường trung bình động 200 ngày tại 1.1395, còn các mức tâm lý tròn 1.1350 sẽ là mức phòng thủ cuối cùng của phe mua.

Tương tự, mọi đợt phục hồi cần phải xác nhận trên đường trung bình động 21 ngày (1.1574), mục tiêu tăng tiếp theo nằm gần 1.1650, nơi giao nhau của đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày, đà tăng tiếp theo sẽ kiểm tra mức tròn 1.1700.

Thị trường hiện đang trong giai đoạn nhạy cảm cao, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 sẽ trở thành điểm xoay chiều quan trọng cho USD và kỳ vọng chính sách của Fed trước cuối năm.