Tại sao ví của bạn ngày càng teo lại: Hiểu về lạm phát

Giá gạo, trứng, dầu tăng mỗi tháng, lương vẫn giữ nguyên nhưng hàng hóa ngày càng đắt đỏ hơn. Đây chính là tình trạng lạm phát đang ăn mòn túi tiền của cả nước

Lạm phát là gì? Tại sao nó lại đáng sợ

Nếu viết đơn giản lạm phát (Inflation) là tình trạng giá cả hàng hóa và dịch vụ liên tục tăng cao, khiến tiền trong tay bạn mua được ít hơn trước

Ví dụ thực tế: 50 baht cách đây mười năm mua được nhiều cơm, nhưng ngày nay chỉ mua được một phần hoặc không mua được nữa, đó chính là lạm phát đang làm giảm sức mua của bạn

Từ năm 2564 đến 2567, bạn có thể thấy rõ qua bảng giá dầu, thịt heo, trứng gà đều tăng đáng kể. Năm 2565 là năm tồi tệ nhất, khi chiến tranh Nga-Ukraine gây thiếu hụt hàng hóa quốc tế

Ai hưởng lợi, ai thiệt hại từ lạm phát

Nhóm hưởng lợi:

• Các thương nhân, doanh nghiệp nhỏ có thể tăng giá bán hàng hóa theo chi phí tăng
• Chủ doanh nghiệp có cơ hội tăng lợi nhuận
• Các cổ đông các công ty hưởng lợi từ việc lạm phát thúc đẩy lợi nhuận
• Chủ nợ theo kiểu phổ biến vì trả nợ bằng tiền mất giá trị

Nhóm thiệt hại:

• Người nhận lương, dù lương tăng cũng thấp hơn mức lạm phát
• Người giữ tiền, giá trị tiền tự giảm dần một cách âm thầm
• Chủ nợ phải nhận lại tiền có giá trị thấp hơn

Nguyên nhân gây ra lạm phát

Thông thường có 3 nguyên nhân chính:

1. Lạm phát do cầu kéo (Nhu cầu vượt quá cung) Người tiêu dùng muốn mua nhiều hơn, nhưng hàng hóa trong thị trường không đủ, người bán tăng giá. Gọi là “Revenge Spending” - người tiêu dùng bắt đầu chi tiêu sau thời kỳ suy thoái

2. Lạm phát do chi phí đẩy (Chi phí sản xuất tăng) Giá dầu, khí tự nhiên, sắt, đồng tăng trên thị trường toàn cầu, nhà sản xuất phải điều chỉnh giá bán theo. Vấn đề hạn chế về logistics (Supply Chain Disruption) làm chi phí tăng cao hơn

3. In tiền gây lạm phát (Chính phủ in thêm tiền) Khi chính phủ phát hành quá nhiều tiền, lượng tiền trong hệ thống tăng lên, làm giá trị của mỗi đồng tiền giảm

Điều quan trọng: Trong tình hình hiện tại, lạm phát toàn cầu xuất phát từ nhiều nguyên nhân kết hợp. Tuy nhiên, nguyên nhân chính là sự phục hồi của kinh tế thế giới sau COVID, căng thẳng địa chính trị (Chiến tranh) và thiếu hụt hàng hóa quốc tế

Lịch sử lạm phát của Thái Lan, học hỏi từ quá khứ

Thái Lan từng trải qua lạm phát còn tồi tệ hơn:

• Năm 2517: lạm phát vượt quá 24.3% do chiến tranh Trung Đông, giá dầu tăng
• Năm 2523: đạt 15% do chiến tranh Iran-Iraq
• Năm 2541: sau “khủng hoảng chuyển đổi” đồng baht mất giá, tỷ lệ lạm phát đạt 7.89%
• Năm 2551: lên đến 5.51%
• Năm 2565: tăng đến 7.10% do chiến tranh Nga-Ukraine
• Năm 2567 (tháng 1): giảm còn 1.11% (so sánh theo năm)

Dữ liệu IMF (tháng 1 năm 2567) dự báo kinh tế thế giới sẽ tăng trưởng 3.1% trong năm 2567 và 3.2% trong năm 2568, cao hơn dự kiến nhưng vẫn thấp hơn trung bình quá khứ do chính sách tiền tệ thắt chặt

Lạm phát ảnh hưởng đến đời sống hàng ngày như thế nào

Chi phí sinh hoạt tăng cao Tiền có ít hơn, gia đình phải quyết định giữa mua đồ thiết yếu hoặc trả các hóa đơn

Doanh số bán hàng giảm Khi hàng hóa đắt đỏ, khách hàng hạn chế mua, nhiều doanh nghiệp phải cắt giảm nhân viên

Các công ty hạn chế mở rộng Chi phí tăng, lợi nhuận không tăng, đầu tư mới chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp tăng

Tình trạng Stagflation (Kết hợp không thể thoát ra) là tình trạng kinh tế không tăng trưởng nhưng giá cả vẫn tăng, không ai muốn - không có việc làm, hàng hóa đắt đỏ

Bảng giá hàng hóa thiết yếu: Thay đổi qua 4 năm

Điều quan trọng nhất: Trứng, gà, rau giảm so với 2565 nhưng vẫn cao hơn thời kỳ 2564

Lạm phát đã giảm nhiều rồi, nhưng giảm đến mức nào? Liệu có suy thoái?

Lạm phát giảm (Deflation) là ngược lại - giá cả giảm liên tục

Suy thoái là tai họa nghiêm trọng hơn lạm phát vì làm đình trệ nền kinh tế

Cách đo lường lạm phát: Chỉ số CPI

Hàng tháng, Bộ Thương mại Thái Lan thu thập giá của 430 mặt hàng rồi tính thành Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

Công thức đơn giản:

• CPI tăng so với tháng trước → lạm phát tăng
• CPI giảm → lạm phát giảm

Dữ liệu mới nhất (tháng 1 năm 2567):

• CPI = 110.3 (so sánh với năm gốc 2562 = 100)
• Tăng 0.3% so với cuối năm trước
• Giảm 1.11% so với cùng kỳ năm trước (so sánh tháng 1 năm 2566)
• Đây là tháng thứ 4 liên tiếp giảm - thấp nhất trong 35 tháng!

Nguyên nhân giảm:

• Giá năng lượng giảm do các chính sách trợ giá của nhà nước
• Rau củ tươi và thịt giảm do mùa vụ dồi dào hơn

Công ty PTT lợi nhuận khủng khiếp khi lạm phát

Ví dụ rõ ràng ai hưởng lợi từ lạm phát: Nửa đầu năm 2565 khi giá dầu tăng cao:

• Doanh thu tổng cộng: 1,685,419 triệu baht
• Lợi nhuận ròng: 64,419 triệu baht (tăng trưởng 12.7% so với cùng kỳ)
• PTT chiếm 24% lợi nhuận, phần còn lại từ các công ty trong tập đoàn

Đây là lợi nhuận khổng lồ từ việc tăng giá dầu, trong khi công ty không làm gì đặc biệt hơn

Ưu điểm và nhược điểm của lạm phát

Ưu điểm: ✅ Doanh nghiệp mở rộng vì có thể tăng giá → tuyển dụng thêm → luân chuyển tiền nhiều hơn ✅ Giảm tỷ lệ thất nghiệp vì thị trường cần nhiều lao động hơn ✅ Người đi vay có lợi (Trả nợ bằng tiền mất giá)

Nhược điểm: ❌ Nếu lạm phát tăng quá nhanh, khách hàng sẽ ngưng mua, doanh số giảm, doanh nghiệp cắt giảm nhân viên ❌ Lạm phát siêu cấp (Hyper Inflation): giá đắt đỏ không kiểm soát, giá trị tiền mất nhanh ❌ Sức mua giảm - tiền trong túi giảm giá trị ❌ Hệ thống kinh tế không ổn định - con người thường đầu cơ vào các tài sản rủi ro

Khi lạm phát đến: cách thích nghi và đầu tư

1. Lập kế hoạch đầu tư, đừng gửi tiền ngân hàng

Trong thời kỳ lạm phát, lãi suất gửi tiết kiệm rất thấp, dù tăng cũng không theo kịp lạm phát. Đầu tư cổ phiếu, quỹ hỗ trợ, bất động sản để sinh lợi cao hơn

2. Tránh vay nợ không sinh lợi

Không mua đồ không cần thiết, không vay để mua hàng tiêu dùng hoặc các khoản khác

3. Đầu tư vào tài sản an toàn

Vàng - giá biến động theo lạm phát, khi lạm phát cao, vàng cũng tăng theo, là tài sản “chống lạm phát”

4. Theo dõi tin tức

Quyết định đầu tư/tiết kiệm dựa trên tỷ lệ lạm phát, cần theo dõi con số hàng tháng

5. Gửi tiền lãi cao

Nếu muốn an toàn, chọn các tài khoản tiết kiệm có lãi suất cao, nhưng cần kiên nhẫn chờ đến hạn

Cổ phiếu nào hưởng lợi từ lạm phát

Chiến lược đầu tư nâng cao: Giao dịch CFD vàng

Theo kinh nghiệm của tác giả, cách phổ biến để kiếm lợi từ vàng trong thời kỳ lạm phát là giao dịch CFD (Contract For Difference)

Ưu điểm:

• Kiếm lợi cả khi giá tăng hoặc giảm
• Không cần mua vàng thật, chỉ là hợp đồng
• Mức đòn bẩy thấp phù hợp cho người mới bắt đầu

Tóm lại: Lạm phát là gì? Chúng ta nên làm gì?

Thực tế:

• Lạm phát là giá hàng hóa và dịch vụ tăng cao, làm giảm giá trị tiền của bạn
• Do cầu vượt cung, chi phí sản xuất cao, chính sách tiền tệ
• Nếu lạm phát ở mức 2-3% mỗi năm (là tốt cho kinh tế)
• Nếu vượt quá, dẫn đến siêu lạm phát thì là thảm họa

Bạn nên làm:

1. Không giữ tiền mặt - giá trị giảm dần
2. Liên tục đầu tư - cổ phiếu, bất động sản, vàng
3. Chọn cổ phiếu hưởng lợi - ngân hàng, bảo hiểm, năng lượng
4. Theo dõi chỉ số CPI - ra quyết định dựa theo tình hình
5. Phòng tránh rủi ro - tránh vay nợ không sinh lợi

Nhà đầu tư thông minh không sợ lạm phát, họ dùng lạm phát làm công cụ tạo lợi nhuận thay vì chống lại nó