Lời nói ôn hòa của Fed đã kích thích sự tưởng tượng của thị trường, tiền điện tử và cổ phiếu Mỹ cùng nhau phục hồi, Bitcoin vượt qua 87.000 USD, kỳ vọng cứu thị trường của Trung Quốc trở thành tâm điểm toàn cầu

Liên quan đến Cục Dự trữ Liên bang (Fed), các quan chức đã liên tiếp phát biểu vào thứ Sáu như một liều thuốc tinh thần cho thị trường. Chủ tịch Fed New York Williams gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất lần nữa vào tháng 12, trong khi Phó Chủ tịch Jefferson đã xuất hiện để giảm bớt lo ngại của thị trường về bong bóng AI, hai tiếng nói “diều hâu” nhanh chóng đảo chiều tâm lý thị trường. Dưới tác động của kỳ vọng chính sách này, Bitcoin tăng 0.63% trong 24 giờ, hiện đứng vững trên ngưỡng 87,960 USD; Ethereum ở mức 2,960 USD, giảm 0.06%; ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều phục hồi, Dow tăng 1.08%, S&P 500 tăng 0.98%, Nasdaq tăng 0.88%.

Các quan chức Fed lần lượt hỗ trợ, kỳ vọng cắt giảm lãi suất tháng 12 trở lại

Williams nhấn mạnh trong bài phát biểu rằng, do thị trường lao động yếu đi, rủi ro giảm việc làm đã tăng lên, trong khi rủi ro lạm phát tăng lại đang giảm bớt. Ông chỉ ra rằng, nếu không có dấu hiệu tác động thuế quan mới, xu hướng giảm của lạm phát cơ bản sẽ tiếp tục, và Fed vẫn còn khả năng cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Dựa trên nhận định này, tỷ lệ đặt cược của các nhà giao dịch vào việc cắt giảm lãi suất tháng 12 đã tăng lên trên 50%.

Điều đáng chú ý hơn nữa là Cục Thống kê Lao động Mỹ đã hủy bỏ báo cáo CPI tháng 10 dự kiến công bố vào ngày 7 tháng 11, dữ liệu CPI tháng 11 đã được dời sang ngày 18 tháng 12; dữ liệu việc làm phi nông nghiệp cũng hoãn đến ngày 16 tháng 12 để công bố. Điều này có nghĩa là cuộc họp chính sách của Fed (ngày 9-10 tháng 12) sẽ diễn ra mà không có các dữ liệu kinh tế quan trọng này hỗ trợ, khiến kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trở nên lạc quan hơn.

Phó Chủ tịch Jefferson cũng cố gắng xoa dịu lo ngại của thị trường về bong bóng AI sụp đổ, ông cho biết các công ty liên quan đến AI hiện tại khác hoàn toàn so với bong bóng internet những năm 1990 — các công ty AI ngày nay trưởng thành hơn, có khả năng sinh lời thực sự, và không phụ thuộc nhiều vào vay nợ như trước. Hệ thống tài chính toàn cầu vẫn ổn định và bền bỉ, một khi tâm lý thị trường đảo chiều, việc sử dụng đòn bẩy hạn chế cũng có thể giảm thiểu rủi ro truyền dẫn đến nền kinh tế thực.

Tâm lý thị trường đảo chiều, Bitcoin gần như giữ vững 8 vạn USD

Các phát biểu của các quan chức Fed theo chiều hướng diều hâu đã trực tiếp thúc đẩy sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro. Chỉ số sợ hãi VIX giảm mạnh 11.32%, Bitcoin đã phục hồi phần lớn mức giảm trong ngày. Tính đến ngày 24 tháng 11, Bitcoin hiện ở mức 87,960 USD, đứng vững trên ngưỡng 80,000 USD; Ethereum giảm nhẹ còn 2,960 USD.

Tuy nhiên, thị trường không phải lúc nào cũng suôn sẻ. Theo dữ liệu của EPFR Global trích dẫn bởi các ngân hàng Mỹ, trong tuần kết thúc ngày 19 tháng 11, quỹ tiền điện tử ghi nhận rút ròng lên tới 2.2 tỷ USD, mức rút ròng lớn nhất trong lịch sử. Điều này phản ánh rằng, mặc dù Fed phát đi tín hiệu tích cực, nhà đầu tư vẫn còn những lo ngại sâu sắc về thị trường tiền điện tử. Đồng thời, vàng quanh mức 4,060 USD, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4.06%.

Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt phục hồi, cổ phiếu công nghệ phân hóa

Dưới tác động của các phát biểu diều hâu từ Fed, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều tăng trưởng. Dow tăng 1.08%, S&P 500 tăng 0.98%, Nasdaq tăng 0.88%. Chỉ số vàng Trung Quốc tăng 1.23%, cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu bắt đầu chú ý đến khả năng chính sách hỗ trợ của Trung Quốc có thể mang lại cơ hội.

Cổ phiếu công nghệ thể hiện sự phân hóa rõ rệt. Nvidia giảm 4.3 trong phiên, nhưng đóng cửa vẫn giảm 1%; Oracle giảm sâu hơn 5.7%; Tesla giảm 1.05%. Trong khi đó, Google tăng hơn 3%, Apple tăng 1.97%, Merck tăng 2.9%, cho thấy quan điểm về các công ty cụ thể ngày càng phân hóa.

Niềm tin người tiêu dùng chạm mức thấp lịch sử, kỳ vọng lạm phát giảm

Khảo sát mới nhất của Đại học Michigan Mỹ cho thấy, niềm tin người tiêu dùng tháng 11 giảm xuống còn 51, thấp hơn nhiều so với mức 53.6 của tháng 10, mức thấp nhất trong lịch sử. Chỉ số hiện tại giảm 7.5 điểm xuống còn 51.1, kỳ vọng về tài chính cá nhân của người tiêu dùng còn thấp hơn kể từ năm 2009.

Giám đốc khảo sát Joanne Hsu cho biết, người tiêu dùng cảm thấy thất vọng về giá cả vẫn cao và thu nhập giảm sút, việc đình công lịch sử của chính phủ đã làm rối loạn trợ cấp thực phẩm, dịch vụ hàng không, và ảnh hưởng đến lương của nhân viên liên bang. Tin tốt duy nhất là, người tiêu dùng dự đoán mức tăng giá hàng năm trong 12 tháng tới là 4.5%, giảm liên tiếp trong 3 tháng; kỳ vọng lạm phát 5-10 năm giảm xuống còn 3.4%, thấp hơn mức 3.9% của tháng 10. Tuy nhiên, người tiêu dùng vẫn lo ngại về an toàn việc làm, xác suất thất nghiệp cá nhân tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2020.

Chính trị và kinh tế toàn cầu đan xen, kỳ vọng cứu trợ của Trung Quốc trở thành biến số quan trọng

Trump đề xuất “Kế hoạch 28 điểm” cho Ukraine, thúc giục Kiev nhường đất và từ bỏ ước mơ NATO, nhằm chấm dứt xung đột Nga-Ukraine trước mùa đông. Putin cho biết các kế hoạch của Mỹ có thể là nền tảng cho giải pháp cuối cùng, nhưng cáo buộc Kiev và các đồng minh châu Âu không hiểu rõ tiến trình thực tế của Nga tại Ukraine.

Người phát ngôn Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng một thành viên cho biết, ngân hàng trung ương gần như đã sẵn sàng để quyết định tăng lãi suất, không chờ đến cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân năm sau. Lãi suất chính sách 0.5% vẫn thấp hơn mức trung tính, chi phí vay thực tế đã điều chỉnh lạm phát vẫn còn trong vùng âm sâu, việc tăng lãi suất đã gần như chắc chắn. Đồng thời, chính phủ Nhật Bản đã phê duyệt gói kích thích trị giá 21.3 nghìn tỷ yên, bao gồm trợ cấp giá cả và đầu tư vào các lĩnh vực trọng điểm.

Điều đáng chú ý là các nhà đầu tư toàn cầu bắt đầu kỳ vọng chính sách cứu trợ của Trung Quốc sẽ thúc đẩy thị trường châu Á hơn nữa. Mức tăng 1.23% của Chỉ số Vàng Trung Quốc phản ánh kỳ vọng của thị trường về sự hỗ trợ chính sách của Trung Quốc, có thể trở thành biến số thúc đẩy các tài sản rủi ro toàn cầu trong vài tuần tới.

Các hoạt động doanh nghiệp và xu hướng thị trường

Chính quyền Trump đang xem xét phê duyệt bán cho Trung Quốc các chip AI H200 của Nvidia, Bộ Thương mại đang xem xét các lệnh cấm liên quan. Động thái này dự báo chính sách của Mỹ đối với Trung Quốc sẽ thân thiện hơn. AstraZeneca công bố đầu tư 2 tỷ USD mở rộng nhà máy tại Maryland, tạo ra 2,600 việc làm. Google ra mắt công cụ AI mới BigQuery, kết hợp khả năng học máy và các năng lực AI khác, thúc đẩy ứng dụng AI tạo sinh trong xử lý dữ liệu.

Về hàng hóa, vàng giảm 0.29% xuống còn 4,064 USD/oz; dầu WTI giảm 3 ngày liên tiếp còn 57.9 USD/thùng, giảm 1.33%. Chỉ số USD giảm nhẹ 0.02% xuống 100.2. Thị trường ngoại hối, USD/JPY giảm 0.67%, EUR/USD giảm 0.13%.

Về thị trường Hồng Kông, hợp đồng chỉ số Hang Seng đóng cửa đêm ở mức 25,541 điểm, tăng 308 điểm, chênh lệch mua cao 321 điểm; hợp đồng chỉ số quốc gia đóng cửa ở mức 9,035 điểm.

Các điểm chú ý tiếp theo của thị trường sẽ tập trung vào các dữ liệu kinh tế quan trọng như Chỉ số Kinh doanh IFO tháng 11 của Đức, Chỉ số niềm tin kinh tế toàn quốc của Canada, và Chỉ số hoạt động sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Dallas của Mỹ. Trong bối cảnh kỳ vọng cứu trợ của Trung Quốc và chính sách của Fed có xu hướng chuyển đổi, khả năng các tài sản rủi ro toàn cầu tiếp tục phục hồi vẫn còn bỏ ngỏ.