Lựa chọn ETF Bạc như thế nào? Hướng dẫn đầu tư dành cho nhà đầu tư Đài Loan

Vàng bạc này đang trong đợt tăng giá cực kỳ sôi động. Thị trường bạc giao ngay London đã vượt mốc 60 USD/oz vào ngày 9 tháng 12 năm nay nhờ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất, nguồn cung toàn cầu khan hiếm, cùng với việc Mỹ chính thức đưa bạc vào danh sách khoáng sản chiến lược, tạo ra các yếu tố tích cực thúc đẩy giá. Sau đó, giá bạc còn lập đỉnh mới lịch sử ở mức 64.6 USD/oz. Từ đầu năm đến nay, giá đã tăng hơn 100%, vượt xa mức tăng 60% của vàng, và còn vượt xa chỉ số Nasdaq khoảng 20 điểm phần trăm.

UBS còn điều chỉnh mục tiêu giá bạc năm 2026 lên khoảng 58 đến 60 USD/oz, thậm chí không loại trừ khả năng tăng lên 65 USD/oz. Trong đợt tăng giá này, ETF bạc do có hàng rào vào thấp, giao dịch linh hoạt, đã trở thành kênh chính để nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi xu hướng.

Hiểu rõ về ETF bạc rồi mới ra quyết định

ETF bạc là gì? Nói đơn giản, đó là một quỹ theo dõi giá bạc, giúp bạn tham gia thị trường bạc mà không cần phải sở hữu trực tiếp bạc thật. Nó như cổ phiếu niêm yết trên sàn giao dịch, muốn mua hay bán đều dễ dàng, tính thanh khoản cao hơn nhiều so với bạc vật lý.

ETF bạc hoạt động dựa trên nguyên lý nào? Quản lý quỹ sẽ trực tiếp nắm giữ bạc thật hoặc sử dụng hợp đồng tương lai, công cụ phái sinh để theo dõi giá bạc. Khi giá bạc tăng 5%, ETF của bạn cũng tăng 5%; ngược lại, cũng tương tự.

Bạc thật và ETF: Nên chọn ai? Cầm bạc thật mang lại cảm giác an toàn, nhưng thực tế rất phiền phức. Tiền thuê két sắt, phí lưu kho, chống oxy hóa, muốn bán nhanh còn phải tìm người mua, thương lượng giá, tính thanh khoản chậm chạp. Trong khi đó, ETF bạc qua tài khoản chứng khoán có thể giao dịch bất cứ lúc nào, bỏ qua những phiền toái đó, phù hợp hơn cho nhà đầu tư tại Đài Loan.

7 mã ETF phổ biến, làm sao chọn?

SLV (iShares Silver Trust) là ETF bạc nổi tiếng nhất toàn cầu, do Blackrock quản lý, quy mô quản lý hơn 30 tỷ USD. ETF này trực tiếp nắm giữ bạc thật, phí quản lý 0.50%, theo dõi giá định chuẩn của Hiệp hội thị trường vàng bạc London, quản lý theo kiểu thụ động, không mua bán liên tục.

AGQ (ProShares Ultra Silver) cung cấp đòn bẩy gấp 2 lần, phí 0.95%, phù hợp cho các nhà giao dịch ngắn hạn muốn nhân đôi lợi nhuận. Tuy nhiên, cần lưu ý, các sản phẩm đòn bẩy do tích lũy lãi kép sẽ hao hụt theo thời gian, chỉ nên giao dịch ngắn hạn, không nên giữ dài hạn.

ZSL (ProShares UltraShort Silver) là ETF đòn bẩy ngược 2 lần, giúp kiếm lợi khi dự đoán giá bạc giảm. Cũng chỉ phù hợp cho giao dịch ngắn hạn, giữ lâu dài sẽ bị hao hụt do lãi kép.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust) điểm đặc biệt là nhà đầu tư có thể yêu cầu đổi bạc thật để rút tiền, rất hấp dẫn đối với những người tin tưởng dài hạn vào bạc. Phí 0.62%, quy mô khoảng 12 tỷ USD, nhưng cần chú ý đây là quỹ đóng, giá giao dịch có thể lệch khỏi giá trị ròng, tạo ra mức giá cao hơn hoặc thấp hơn giá trị thực.

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners) đầu tư vào cổ phiếu các công ty khai thác bạc toàn cầu, phí 0.39% là thấp nhất. Tăng trưởng đến 2025 đạt 142%, vượt xa mức tăng 103% của giá bạc thuần túy. Tuy nhiên, rủi ro cao hơn do phụ thuộc vào hoạt động doanh nghiệp, chính sách quản lý, không chỉ đơn thuần theo giá bạc.

Futures Silver ETF (00738U) là lựa chọn tại Đài Loan, đầu tư vào hợp đồng tương lai chỉ số lợi nhuận vượt trội của bạc trên chỉ số Dow Jones, phí 1%. Mức độ rủi ro cao, phù hợp với nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Làm sao mua? Đặt lệnh trực tiếp hay ủy thác?

Ủy thác qua nhà môi giới trong nước rất tiện lợi, qua các sàn như Fubon, Cathay, E.SUN, Yuanta, phù hợp cho người mới. Mở tài khoản dễ, giao diện tiếng Trung, thuế do sàn lo, không cần chuyển tiền ra nước ngoài. Nhược điểm là phí giao dịch cao hơn, sản phẩm hạn chế.

Mở tài khoản tại nhà môi giới nước ngoài tự do hơn thường phí thấp hoặc miễn phí hoa hồng, đa dạng mã hơn. Tuy nhiên, giao diện tiếng Anh, thủ tục chuyển tiền, khai thuế phải tự làm. Nếu gặp vấn đề về an toàn vốn hoặc di sản, xử lý phức tạp hơn, và không có sự bảo vệ của pháp luật Đài Loan.

Mua rồi có phải nộp thuế không?

Với ETF bạc niêm yết tại Đài Loan (như 00738U), mua vào không mất thuế, chỉ khi bán ra mới phải nộp 0.1% thuế giao dịch.

Với ETF bạc nước ngoài, phức tạp hơn. Đài Loan xem đó là thu nhập từ chuyển nhượng tài sản nước ngoài, tính vào thu nhập quốc tế. Thu nhập từ nước ngoài trong năm ≤ 100 triệu TWD thì miễn thuế; vượt quá, cộng vào thu nhập cơ bản, áp thuế 20%. Nếu có thêm cổ tức Mỹ hoặc thu nhập nước ngoài khác, cần cộng gộp. Nên hỏi kế toán hoặc cơ quan thuế để rõ hơn.

ETF bạc so với các hình thức đầu tư khác

Bạc thật tăng khoảng 103% theo giá bạc, trừ chi phí lưu kho, chênh lệch mua bán, lợi nhuận ròng khoảng 95-100%. Phù hợp đầu tư dài hạn, không thích hợp ngắn hạn.

Hợp đồng tương lai bạc dùng đòn bẩy 2 lần, lợi nhuận có thể vượt 200%, nhưng nếu dự đoán sai sẽ mất sạch vốn. Rủi ro cực cao, chỉ dành cho người có kinh nghiệm.

Cổ phiếu khai thác bạc như quỹ SLVP, tăng trưởng đến 142%, vượt xa mức tăng của bạc thuần. Tuy nhiên, doanh nghiệp còn đối mặt với rủi ro vận hành, chi phí, chính sách, không chỉ đơn thuần theo giá bạc.

CFD bạc có thể giao dịch nhỏ lẻ, đòn bẩy linh hoạt, phí thấp hơn hợp đồng tương lai. Nhưng rủi ro cũng tăng theo đòn bẩy, nhà mới cần cẩn thận.

Những rủi ro cần biết trước khi đầu tư

Biến động giá bạc dữ dội cao hơn nhiều so với vàng và thị trường chứng khoán. Tăng hơn 100% trong năm nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng lịch sử cho thấy thường có các đợt điều chỉnh mạnh. Trong đợt tăng này, dễ xảy ra lỗ ngắn hạn.

Sai lệch theo dõi ETF hợp đồng tương lai do chi phí mở rộng vị thế, lợi nhuận dài hạn có thể thấp hơn thị trường giao ngay. ETF vật chất chính xác hơn, nhưng phí 0.4-0.5% mỗi năm sẽ dần ăn mòn lợi nhuận.

Rủi ro tỷ giá và thuế ETF nước ngoài còn phải lo lắng về biến động USD (hoặc tỷ giá AUD/NDT), rủi ro tỷ giá quốc tế. Giá bạc còn bị ảnh hưởng bởi chính trị, nhu cầu công nghiệp, chính sách của ngân hàng trung ương.

Kết luận

ETF bạc thực sự là lựa chọn tốt cho những ai muốn tham gia thị trường bạc mà không muốn sở hữu bạc thật, giao dịch tiện lợi, thanh khoản cao. Tuy nhiên, giá bạc dễ bị ảnh hưởng bởi cung cầu công nghiệp và tâm lý đầu cơ, các ETF khác nhau có phí và phương thức theo dõi khác nhau. Thay vì bỏ tất cả vào một mã, nên phân bổ đa dạng và định kỳ xem xét lại danh mục. Với khả năng chịu đựng rủi ro hạn chế, nên chọn các mã phí thấp, theo dõi sát sao. Người thích mạo hiểm hơn có thể thử các sản phẩm đòn bẩy. Tìm ra cách phù hợp để vào thị trường mới là chìa khóa để đạt lợi nhuận dài hạn.