Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất 25 điểm cơ bản, thị trường tài chính toàn cầu đồng loạt tăng — Chứng khoán Mỹ, hàng hóa lớn đồng loạt lập đỉnh mới

Liên ngân hàng dự kiến cắt giảm lãi suất, biểu đồ điểm lại ẩn chứa sự bất đồng

Sáng thứ Năm, Cục Dự trữ Liên bang công bố quyết định lãi suất chính sách, với 9 phiếu ủng hộ và 3 phiếu phản đối, thông qua việc cắt giảm 25 điểm cơ bản, đưa phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 3.50%-3.75%. Đây là lần cắt giảm thứ ba trong năm nay, tổng cộng giảm 75 điểm cơ bản, nhưng 3 phiếu phản đối đã lập mức cao nhất trong sáu năm, phản ánh sự bất đồng rõ rệt trong nội bộ Ủy ban về hướng đi chính sách trong tương lai.

Trong tài liệu quyết định, Chủ tịch Cục Dự trữ Kansas City, ông Schmidt, và Chủ tịch Cục Dự trữ Chicago, ông Goolsbee, đề xuất giữ nguyên trạng, trong khi Thành viên Hội đồng Dự trữ Liên bang, ông Milan, ủng hộ mức giảm mạnh hơn là 50 điểm cơ bản. Sự phân hóa giữa các thành viên thể hiện rõ hơn trên “biểu đồ điểm” — 7 quan chức cho rằng lãi suất nên giữ nguyên vào năm 2026, trong khi 8 người ủng hộ ít nhất hai lần giảm nữa.

Powell xóa bỏ lo ngại tăng lãi suất, bắt đầu mua trái phiếu để ổn định thị trường tài chính

Chủ tịch Powell tại cuộc họp báo thẳng thắn nói rằng việc tăng lãi suất đã không còn nằm trong dự kiến chính sách, đồng thời nhấn mạnh rằng Fed hiện đang ở “vị trí thuận lợi”, có thể quan sát động thái kinh tế rồi đưa ra quyết định. Sau đó, tuyên bố cho biết trong 30 ngày tới sẽ mua 400 tỷ USD trái phiếu ngắn hạn, ông Powell còn nói thêm rằng quy mô mua trái phiếu trong vài tháng tới có thể duy trì ở mức cao nhằm ngăn chặn áp lực trên thị trường cho vay qua đêm.

Về dự báo kinh tế, Ủy ban đã nâng dự báo tăng trưởng GDP năm 2026 thêm 0.5 điểm phần trăm lên 2.3%, nhưng vẫn dự kiến lạm phát sẽ phải kéo dài đến năm 2028 mới trở lại dưới 2%. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ ở mức 4.4%. Ông Powell đề cập rằng, nếu chính phủ Trump không áp dụng thuế quan mới, lạm phát hàng hóa có thể đạt đỉnh trong quý I năm tới, cảm nhận rằng Mỹ đã đạt tiến bộ trong lĩnh vực lạm phát ngoài thuế quan, sau khi loại trừ yếu tố thuế, tỷ lệ lạm phát khoảng dưới 2%.

Tâm lý lạc quan của thị trường tăng nhiệt, đồng USD giảm, kim loại quý lập đỉnh mới

Sau quyết định, chỉ số USD giảm 0.61% xuống 98.63, mức thấp nhất trong hơn nửa tháng, phá vỡ ngưỡng 99.0; USD so với yên giảm 0.56%. Ngược lại, euro tăng 0.6% phản ánh kỳ vọng thị trường về việc đồng USD mất giá.

Thị trường hàng hóa cũng thể hiện ấn tượng. Vàng tăng 0.5% lên 4227 USD/ounce, bạc tiếp tục lập đỉnh mới lịch sử ở 61.9 USD/ounce. Thị trường dầu thô, WTI tăng 0.98% lên 58.9 USD/thùng. Lợi tức trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm kết thúc chuỗi tăng 4 điểm cơ bản xuống 4.15%.

Trong lĩnh vực tiền điện tử, Bitcoin giảm 0.43% trong 24 giờ còn 92300 USD; Ethereum tăng 0.6% lên 3336.7 USD.

Thị trường chứng khoán toàn cầu biến động trái chiều, ba chỉ số chính của Mỹ đồng loạt tăng

Chứng khoán Mỹ dẫn đầu toàn cầu. Chỉ số Dow Jones tăng 1.05%, S&P 500 tăng 0.68%, Nasdaq tăng 0.33%. Chỉ số Russell 2000, đại diện cho cổ phiếu nhỏ, lập đỉnh mới với mức tăng 1.3%. Chỉ số Chứng khoán Trung Quốc, China Golden Dragon, tăng 0.64%.

Cổ phiếu công nghệ phân hóa rõ rệt, Microsoft giảm 2.74%, Meta giảm 1.04%, Nvidia giảm 0.64%, nhưng Apple tăng 0.58%, Google A tăng 0.99%, Tesla tăng 1.41%, Amazon tăng 1.69%.

Chứng khoán châu Âu biến động trái chiều, FTSE 100 của Anh tăng 0.14%, DAX 30 của Đức giảm 0.13%, CAC 40 của Pháp giảm 0.37%.

Bất đồng nội bộ Fed tiếp tục, rủi ro đình trệ lạm phát không thể bỏ qua

Tờ Wall Street Journal dẫn lời Nick Timiraos cho biết, mặc dù đã cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp, nhưng nội bộ Ủy ban vẫn tồn tại sự bất thường trong phân chia, các thành viên không mặn mà với việc cắt giảm tiếp theo. Ông Powell sẽ kết thúc nhiệm kỳ vào tháng 5 năm sau, nghĩa là ông sẽ chủ trì thêm ba cuộc họp quyết định lãi suất nữa.

Áp lực giá cả vẫn còn cao trong khi thị trường lao động đang hạ nhiệt, tạo ra một bài toán khó chưa từng có trong nhiều thập kỷ — tương tự thời kỳ đình trệ lạm phát những năm 1970. Nhà kinh tế trưởng của UBS, ông Jonathan Pingle, cảnh báo rằng, khi lãi suất gần đạt mức trung tính, mỗi lần cắt giảm sẽ mất đi nhiều sự ủng hộ hơn, cần dữ liệu mạnh mẽ để tập hợp đa số đồng thuận.

Các ngân hàng trung ương khác giữ nguyên, chính sách toàn cầu ngày càng phân hóa

Ngân hàng Trung ương Canada giữ nguyên lãi suất ở mức 2.25%. Ngân hàng cho biết, tăng trưởng GDP quý III của Canada vượt dự kiến, chủ yếu do biến động thương mại và cải thiện thị trường lao động. Ngân hàng nhận định, nền kinh tế tổng thể vẫn đủ sức chống chịu, dự kiến tăng trưởng GDP năm tới sẽ ở mức vừa phải, lạm phát sẽ gần 2%.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) gợi ý rằng, tại cuộc họp tuần tới, ECB có thể nâng dự báo tăng trưởng khu vực eurozone lần nữa, sau lần nâng dự báo vào tháng 9 (trước đó đã nâng dự báo GDP năm nay từ 0.9% lên 1.2%).

Lĩnh vực khám phá không gian kích hoạt cuộc đua vũ trang mới

SpaceX của Elon Musk dự kiến sẽ niêm yết sớm nhất vào giữa năm tới, với tổng giá trị ước tính có thể đạt 1.5 nghìn tỷ USD, huy động vốn qua IPO có thể vượt quá 30 tỷ USD, lớn nhất từ trước đến nay. Nếu thành công, Elon Musk sẽ từ mức tài sản khoảng 460.6 tỷ USD hiện tại vọt lên 952 tỷ USD, mở ra con đường rõ ràng trở thành “tỷ phú nghìn tỷ” đầu tiên trên thế giới. Hiện Musk sở hữu khoảng 42% cổ phần SpaceX.

The Wall Street Journal tiết lộ, Musk và Jeff Bezos, sáng lập Amazon, đang cạnh tranh mang ý tưởng trung tâm dữ liệu quỹ đạo trị giá hàng nghìn tỷ USD vào không gian. Blue Origin của Bezos đã thành lập đội ngũ, dành hơn một năm nghiên cứu công nghệ trung tâm dữ liệu AI trên quỹ đạo. SpaceX dự định sử dụng vệ tinh Starlink nâng cấp để mang tải trọng tính toán AI hiệu quả, đồng thời xem đây là một trong các điểm bán hàng của IPO, có thể đẩy giá trị công ty lên 800 tỷ USD. Mặc dù việc triển khai vệ tinh có khả năng tính toán AI mạnh mẽ đối mặt với thử thách kỹ thuật và chi phí lớn, nhưng ý tưởng này vẫn thu hút nhiều nhà lãnh đạo trong các lĩnh vực.

Các tập đoàn công nghệ điều chỉnh chiến lược AI, mô hình đóng nguồn trở thành xu hướng mới

Bloomberg đưa tin, Meta đang điều chỉnh chiến lược phát triển AI, tập trung chuyển sang mô hình đóng nguồn, đồng thời sử dụng các mô hình của bên thứ ba như Alibaba Tongyi Qianwen để tối ưu hóa. Tin này khiến cổ phiếu Meta giảm 1.3% vào thứ Tư, trong khi cổ phiếu ADR của Alibaba tăng đột biến 3.1%.

CEO Meta, ông Zuckerberg, trực tiếp dẫn dắt nhóm xây dựng đội TBD Lab, trong quá trình huấn luyện mô hình mang mã “Avocado” (Bơ), sử dụng nhiều mô hình của bên thứ ba, bao gồm Google Gemma, OpenAI GPT-4o và các công ty Trung Quốc khác. Mô hình mới này dự kiến sẽ áp dụng mô hình trả phí, ra mắt sớm nhất vào mùa xuân năm tới. Động thái của Meta nhằm thoát khỏi chiến lược mã nguồn mở lâu dài, chuyển sang phát triển các giải pháp có thể sinh lợi trực tiếp, nhằm thu hồi khoản đầu tư lớn trong cạnh tranh với Google, OpenAI.