Thông tin cần biết trước khi giao dịch: Phân tích toàn diện về việc bán trước mua sau trên thị trường chứng khoán Đài Loan và hoạt động T+0

gì là Đăng Độ? Tại sao nhà đầu tư lại mê mẩn cách chơi này?

Đăng Độ (day trading) chính là giao dịch T+0, đơn giản là mua trong ngày, bán trong ngày, hoàn tất tất cả các quy trình giao dịch trong cùng một ngày. Khác với quy tắc T+2 truyền thống, Đăng Độ cho phép bạn nhanh chóng vào ra thị trường trong biến động giá mà không cần chờ đến ngày hôm sau để thoát lệnh.

Kể từ khi thị trường chứng khoán Đài Loan mở cửa cho Đăng Độ từ năm 2014, số lượng người tham gia ngày càng tăng qua các năm, hiện tại gần 40% khối lượng giao dịch của thị trường đến từ hoạt động Đăng Độ. Hai lý do thu hút nhà đầu tư chính là: Dừng lỗ nhanh chóng và Tránh rủi ro qua đêm. Nếu bạn dự đoán sai, không cần chờ đến ngày hôm sau để nhận lỗ, có thể đóng lệnh ngay lập tức để cắt lỗ.

Mua trước bán sau, bán trước mua sau: Hai cách tiếp cận của Đăng Độ

Cốt lõi của Đăng Độ thực chất chỉ có hai cách vận hành:

Trường hợp 1: Mua trước bán sau (Long) Bạn nghĩ cổ phiếu sẽ tăng giá, mua trong ngày rồi bán ra để kiếm chênh lệch. Ví dụ: sáng 9:15 mua cổ phiếu TSMC, chiều 14:30 bán ra, hoàn tất trong cùng một ngày giao dịch.

Trường hợp 2: Bán trước mua sau (Short) Bạn dự đoán cổ phiếu sẽ giảm, trước tiên vay chứng khoán để bán (short), sau đó mua lại để đóng lệnh khi giá giảm. Phương pháp này cần có hạn mức vay chứng khoán từ môi giới, nhưng vẫn có thể sinh lợi khi thị trường giảm.

Giao dịch chứng khoán hiện có so với giao dịch ký quỹ: Bạn nên chọn loại nào?

Giao dịch chứng khoán hiện có — cách đơn giản nhất để bắt đầu

Định nghĩa: Chỉ dùng vốn của chính mình để mua bán trong ngày, không vay tiền hay cổ phiếu từ môi giới.

Điều kiện mở tài khoản:

• Mở tài khoản tại môi giới ít nhất 3 tháng
• Giao dịch ít nhất 10 lần trong vòng 1 năm gần nhất
• Ký cam kết cảnh báo rủi ro

Chi phí phí giao dịch:

• Thuế chứng khoán 0.15%
• Phí giao dịch 0.1425%

Phù hợp với ai: Nhà đầu tư có vốn lớn, muốn giảm thiểu chi phí

Giao dịch ký quỹ — phương pháp đòn bẩy cao rủi ro

Định nghĩa: Thực hiện mua bán trong ngày bằng cách vay vốn từ môi giới (vay tiền) hoặc vay chứng khoán (mượn cổ phiếu), về bản chất sử dụng đòn bẩy tài chính. Việc bán trước mua sau chính là hoạt động vay chứng khoán để short.

Điều kiện mở tài khoản:

• Môi giới mở tài khoản ít nhất 3 tháng
• Giao dịch ít nhất 10 lần trong 1 năm gần nhất
• Giao dịch trị giá trên 25 vạn đồng trong năm gần nhất
• Phải mở tài khoản tín dụng

Chi phí phí giao dịch:

• Thuế chứng khoán 0.3%
• Phí giao dịch 0.1425%
• Lãi vay khoảng 0.08%

Cảnh báo rủi ro: Đòn bẩy là con dao hai lưỡi, sai hướng sẽ làm lỗ tăng gấp nhiều lần. Nhiều người do thiếu tiền mặt nhưng vẫn cố gắng thực hiện giao dịch ký quỹ, cuối cùng đối mặt với khoản nợ khổng lồ.

So sánh các công cụ giao dịch T+0 khác: Hợp đồng tương lai, Quyền chọn, Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Ngoài cổ phiếu, còn có các lựa chọn khác để thực hiện Đăng Độ. Các sản phẩm tài chính này vốn dĩ là T+0, không cần qua quy trình vay mượn phức tạp từ môi giới.

Hợp đồng tương lai (Futures)

Hợp đồng tương lai là hợp đồng tiêu chuẩn, quy định giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định với giá đã thỏa thuận cho một lượng tài sản cụ thể.

Đặc điểm: Đòn bẩy cao, giao dịch hai chiều, đến hạn phải thanh toán Điều kiện mở tài khoản: Cần ký quỹ khoảng vài chục triệu đồng Phí giao dịch: Thuế 10 vạn phân 2, các loại phí khoảng 30 đồng

Quyền chọn (Options)

Quyền chọn là quyền (không bắt buộc) cho người mua trong thời gian xác định được mua hoặc bán tài sản với giá đã thỏa thuận, so với hợp đồng tương lai thì rủi ro kiểm soát tốt hơn.

Đặc điểm: Chỉ cần trả phí quyền chọn, rủi ro hạn chế, linh hoạt cao Điều kiện mở tài khoản: Chỉ cần vài nghìn đồng phí quyền chọn Phí giao dịch: Thuế 1000 phân 1, các loại phí vài chục đồng

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

CFD là hợp đồng ngoài thị trường ký kết với môi giới, bạn không sở hữu tài sản thực tế mà chỉ giao dịch chênh lệch giá. Có thể giao dịch nhiều loại tài sản (cổ phiếu, ngoại hối, vàng, tiền điện tử, v.v.).

Đặc điểm: Mức tối thiểu thấp, đòn bẩy linh hoạt, giao dịch 24/7 Điều kiện mở tài khoản: Chỉ vài mươi đến vài trăm USD Phí giao dịch: Chênh lệch giá của sản phẩm (không cố định phí thuế)

Ưu điểm chết người và các cạm bẫy tiềm ẩn của Đăng Độ

Tại sao nhà đầu tư bị thu hút:

• Giao dịch trong ngày, không lo rủi ro gap giá qua đêm
• Lỗ có thể nhận biết và cắt lỗ ngay lập tức, tránh bị kẹt dài hạn
• Gần như không cần vốn (mua trước bán sau, trước khi giao hàng đã đóng lệnh)
• Tận dụng biến động ngắn hạn để kiếm lợi nhanh

Các rủi ro tiềm ẩn:

• Bẫy đòn bẩy: Đăng Độ hấp dẫn chính là do đòn bẩy, nhưng đòn bẩy cũng làm tăng gấp nhiều lần khả năng thua lỗ, sai hướng thì lỗ lớn gấp bội
• Chi phí ăn mòn: Phí giao dịch, thuế, lãi vay thường ăn mòn phần lớn lợi nhuận, người không tính toán kỹ thường thua lỗ nặng
• Chi phí thời gian: Đăng Độ không phải “không vốn”, cần theo dõi thị trường liên tục, khi thị trường biến động mạnh thì từng phút đều phải chú ý, dân văn phòng khó tham gia
• Áp lực tâm lý: Giao dịch ngắn hạn đòi hỏi quyết định nhanh, dễ bị cảm xúc chi phối, dừng lỗ sớm hoặc chốt lời quá sớm do áp lực đòn bẩy
• Rủi ro về vốn: Người thiếu tiền mặt không nên tham gia Đăng Độ, vì nếu vi phạm cam kết sẽ đối mặt với việc bị đòi nợ

4 bước để thực hiện Đăng Độ

Nếu đã đánh giá được khả năng chịu đựng rủi ro và muốn thử:

Bước 1: Chọn công cụ giao dịch Quyết định dùng chứng khoán hiện có, chứng khoán ký quỹ, hợp đồng tương lai hay các sản phẩm phái sinh khác.

Bước 2: Tìm kiếm tài sản phù hợp Các cổ phiếu có thể Đăng Độ tại thị trường Đài Loan gồm các thành phần của chỉ số Taiwan 50, Mid-Cap 100, tổng khoảng 200 mã. Kiểm tra xem mã bạn chọn có nằm trong danh sách Đăng Độ không.

Bước 3: Phân tích kỹ thuật và đánh giá rủi ro Hoàn tất phân tích giá trước giờ mở cửa, dự đoán xu hướng ngắn hạn, đồng thời tính toán mức lỗ tối đa có thể chịu đựng.

Bước 4: Đặt lệnh và thiết lập dừng lỗ Thực hiện lệnh mua hoặc bán, nhất định phải thiết lập mức dừng lỗ. Không nên chơi theo kiểu đánh cược, sau khi xác định mức lỗ tối đa thì phải thực hiện dừng lỗ đúng hạn.

Có thể Đăng Độ cổ phiếu lẻ không? Khi nào phù hợp giao dịch?

Không thể. Cổ phiếu lẻ không cho phép giao dịch ký quỹ, tối đa phải chờ ngày hôm sau mới bán được.

Thời điểm phù hợp để giao dịch:

• Thời điểm mở cửa (tính thanh khoản cao, biến động rõ ràng)
• Thời điểm đóng cửa (thời khắc quyết định)
• Khi có tin tức quan trọng phát đi

Ai phù hợp để Đăng Độ? Nên làm dài hay ngắn?

Đăng Độ không phải ai cũng chơi được. Nếu bạn thuộc nhóm sau, nên cân nhắc kỹ:

• Người thiếu vốn muốn dùng đòn bẩy
• Người không thể theo dõi thị trường liên tục trong ngày
• Nhà đầu tư bảo thủ, khả năng chịu rủi ro thấp
• Người không có kỷ luật giao dịch rõ ràng

Nhưng nếu bạn có vốn lớn, dự đoán chính xác, quản lý rủi ro tốt, Đăng Độ thực sự là một cơ chế giúp tận dụng biến động ngắn hạn để kiếm lợi nhanh. Dù là mua trước bán sau hay bán trước mua sau, điều then chốt nằm ở kiểm soát chi phí, kỷ luật dừng lỗ và nhận thức rủi ro.

Giao dịch Đăng Độ ngày cuối cùng sẽ thanh toán, so với giữ cổ phiếu qua đêm thì giảm thiểu rủi ro hệ thống. Tuy nhiên, chi phí giao dịch thường bị nhà đầu tư đánh giá thấp, chính vì vậy nhiều người chơi Đăng Độ cuối cùng lại thua lỗ nhiều hơn thắng.

Trước khi quyết định tham gia thị trường Đăng Độ, hãy tự hỏi: Tôi có thể chịu đựng liên tục thua lỗ không? Tôi có tự kỷ luật dừng lỗ không? Tôi có tự tin dự đoán biến động ngắn hạn không? Chỉ khi trả lời “Có” cho cả 3 câu hỏi này, Đăng Độ mới đáng để thử.