Hiểu về Giao dịch OTC: Là gì và Cách hoạt động của các Công cụ Phái sinh Ngoại hối

¿Chính xác OTC là gì?

Nhiều nhà đầu tư vẫn chưa biết ý nghĩa của từ viết tắt OTC (Over The Counter) là gì, mặc dù có thể họ đã tham gia vào các giao dịch loại này mà không nhận ra. Giao dịch OTC đại diện cho một hình thức đầu tư diễn ra ngoài các thị trường chứng khoán tập trung, cho phép các giao dịch trực tiếp giữa các bên liên quan mà không cần trung gian truyền thống.

Sự khác biệt cơ bản nằm ở cách thực hiện các giao dịch. Trong một thị trường tập trung, một sàn giao dịch kết nối người bán với người mua và thu phí hoa hồng. Ngược lại, trong giao dịch OTC, các bên tham gia thương lượng trực tiếp, thường xuyên với một nhà môi giới đóng vai trò là đối tác, mua và bán bằng vốn của chính họ.

Mô hình này đã thay đổi đáng kể cách tiếp cận các thị trường toàn cầu, dân chủ hóa các khoản đầu tư bằng cách giảm thiểu rào cản gia nhập và chi phí liên quan.

Các sản phẩm có sẵn trên thị trường OTC

CFDs (Hợp đồng chênh lệch)

CFDs hiện là các phái sinh OTC được sử dụng phổ biến nhất trong ngành. Hình thức này cho phép thỏa thuận với nhà môi giới về việc trao đổi chênh lệch giá giữa mở và đóng vị thế trên các tài sản như cổ phiếu, tiền tệ hoặc hàng hóa.

Khi giá tăng, nhà môi giới trả chênh lệch; khi giảm, nhà đầu tư trả chênh lệch đó. Điều này phản ánh hiệu quả lợi nhuận của một giao dịch thực tế, nhưng với phí hoa hồng thấp hơn đáng kể, vì không có chuyển giao vật lý tài sản.

Tùy chọn trên thị trường OTC

Tùy chọn cho phép mua một tài sản với mức giá xác định vào một ngày trong tương lai. Nếu mức giá đó không thuận lợi khi đáo hạn, nhà đầu tư mất khoản tiền đặt cọc. Ngược lại, có thể mua với giá thấp hơn thị trường, tạo ra lợi nhuận.

Công cụ này phổ biến vì cung cấp khả năng tiếp cận với mức giá cạnh tranh, mặc dù đi kèm rủi ro cao hơn so với các chiến lược khác.

Giao dịch Forex Spot

Giao dịch ngoại hối giữa các cá nhân là một trong những hình thức phổ biến nhất của OTC. Khi bạn đổi tiền tại sân bay hoặc cửa hàng đổi tiền, bạn đang thực hiện một giao dịch Forex Spot.

Các nhà môi giới OTC về ngoại hối chủ yếu kiếm lợi nhuận qua spread (chênh lệch giữa giá mua và bán) thay vì thu phí hoa hồng rõ ràng, giúp các giao dịch này cạnh tranh hơn.

Swaps

Swaps là các thỏa thuận giữa các doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư lớn để trao đổi dòng tiền, giảm rủi ro hoặc mở rộng biên lợi nhuận. Ví dụ điển hình là trao đổi giữa các khoản vay có lãi suất cố định và biến đổi, giúp cả hai bên cải thiện vị thế tài chính của mình.

Bán cổ phiếu riêng tư

Giao dịch cổ phiếu riêng tư diễn ra ngoài các sàn giao dịch công cộng, giúp tránh trung gian và phí hoa hồng của họ. Các giao dịch này thường bao gồm các thỏa thuận song song có thể kèm theo nghĩa vụ trong tương lai, mang lại sự linh hoạt cao hơn so với các giao dịch trên sàn.

Tiền điện tử trong môi trường OTC

Tiền điện tử, với tính chất phi tập trung của nó, thường được mua bán qua các nhà môi giới OTC mặc dù cũng có thể trao đổi trên các nền tảng phi tập trung.

Các tài sản như Bitcoin, Ethereum, Litecoin và Tether có sẵn trên nhiều nền tảng OTC, cho phép nhà đầu tư tham gia vào một trong những thị trường năng động nhất với spread thấp.

OTC so với Giao dịch truyền thống: Những điểm khác biệt chính

Sự khác biệt cốt lõi giữa hai mô hình nằm ở việc có hay không có trung gian công cộng:

Trong khi các thị trường chứng khoán phù hợp hơn cho các giao dịch lớn của các tổ chức, các thị trường OTC hướng tới các nhà đầu tư cá nhân tìm kiếm sự linh hoạt và các giao dịch quy mô nhỏ hơn.

Những lợi ích của Giao dịch OTC cho Nhà đầu tư cá nhân

Phí hoa hồng thấp hơn

Việc loại bỏ trung gian công cộng giảm đáng kể chi phí. Điều này không chỉ giúp giảm giá các giao dịch lớn, mà còn cho phép tạo lợi nhuận từ các giao dịch nhỏ hơn, vốn không khả thi trong các thị trường truyền thống với phí cao.

Tăng tính linh hoạt trong vận hành

Khả năng thực hiện các giao dịch có lợi nhuận quy mô nhỏ hơn cho phép tăng tần suất mở và đóng vị thế. Tích lũy lợi nhuận nhỏ liên tục, nhà đầu tư có thể đạt được lợi nhuận đáng kể về dài hạn.

Giao dịch có ký quỹ và đòn bẩy

Giao dịch OTC giúp dễ dàng sử dụng ký quỹ, cho phép mở các vị thế lớn hơn vốn có sẵn bằng cách tận dụng vốn của nhà môi giới. Điều này làm tăng lợi nhuận mà không cần thêm vốn đầu tư từ nhà giao dịch.

An toàn trong Thị trường OTC

Mặc dù phổ biến, giao dịch OTC không có nghĩa là giao dịch không được quản lý. Các giao dịch đều tuân thủ các quy định giống như giao dịch trên sàn chứng khoán truyền thống, đảm bảo bảo vệ vốn của nhà đầu tư.

Điều quan trọng là chọn các nhà môi giới đã được xác minh, được quản lý bởi các cơ quan có thẩm quyền, có hệ thống an ninh vững chắc và dịch vụ khách hàng chất lượng.

Các khuyến nghị để Giao dịch an toàn

Xác minh độ tin cậy của Nhà môi giới

Chọn các nền tảng được quản lý đúng quy định, có uy tín rõ ràng. Kiểm tra xem giấy phép của họ có hợp lệ và có thể tra cứu trong các hồ sơ công khai của các cơ quan tài chính hay không.

Tăng cường bảo mật tài khoản

Thiết lập mật khẩu phức tạp và duy nhất. Kích hoạt xác thực hai yếu tố (2FA) để bảo vệ quỹ khỏi truy cập trái phép.

Bảo vệ các vị thế đang mở

Cấu hình các lệnh tự động dừng lỗ để hạn chế thua lỗ khi thị trường diễn biến không thuận lợi. Đa dạng hóa danh mục đầu tư là điều cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Kết luận: OTC như một động lực của Dân chủ hóa Tài chính

Giao dịch OTC đã thay đổi căn bản bối cảnh đầu tư. Nó cho phép các nhà đầu tư cá nhân tiếp cận các thị trường toàn cầu từ vốn tối thiểu, giữ quyền kiểm soát hoàn toàn các hoạt động của mình trong khi hưởng lợi từ phí thấp và các tùy chọn đòn bẩy.

Bản chất của OTC nằm ở việc trả lại quyền lực cho nhà đầu tư, cung cấp quyền truy cập trực tiếp, linh hoạt trong vận hành và khả năng sinh lời cao hơn so với các kênh truyền thống.