Tài sản toàn cầu đồng loạt tăng trưởng: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất làm rung chuyển thị trường ngoại hối, Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng của thị trường Mỹ phục hồi

Thị trường động thái tổng quan

Last Friday, thị trường chứng khoán Mỹ đón nhận “Ngày thanh toán bốn kỳ hạn”, cả ba chỉ số chính đều tăng trưởng, trong khi thị trường Tiền điện tử vẫn chịu áp lực. Theo dữ liệu mới nhất, Bitcoin giảm 0.34% trong 24 giờ, hiện ở mức 88,020 USD; Ethereum giảm 0.03%, hiện ở mức 2,976 USD. Ngược lại, tâm lý lạc quan của thị trường truyền thống còn mạnh mẽ hơn — các chỉ số chứng khoán Mỹ đều tăng, trong đó Dow Jones tăng 0.38%, S&P 500 tăng 0.88%, Nasdaq tăng 1.31%. Ở Hồng Kông, chỉ số Hang Seng kỳ hạn đêm đóng cửa ở mức 25,843 điểm, cao hơn 152 điểm so với hôm qua.

Cổ phiếu công nghệ trở thành nhân tố chính trong đợt phục hồi này. Giá cổ phiếu Oracle tăng vọt 6.6%, Nvidia và Broadcom lần lượt tăng 3.9% và 3.2%, Nvidia thể hiện ấn tượng nhất, trở thành cổ phiếu thành phần có hiệu suất tốt nhất trong năm của chỉ số Dow. Tuy nhiên, Nike bị giảm mạnh 10.5% do hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc yếu kém, tạo nên sự đối lập rõ rệt.

Thị trường hàng hóa chuẩn bị tăng tốc, đồng yên yếu kéo theo toàn cầu

Điểm nổi bật nhất là sự sôi động của thị trường hàng hóa. Giá bạc tăng lên trên 67.0 USD do nhu cầu đầu tư và nguồn cung thắt chặt, chạm mức cao lịch sử. Đồng thời, vàng tiếp tục hình thành nến doji trong ngày thứ hai liên tiếp, hiện ở mức 4,338.6 USD/ounce, tăng 0.14%. Thị trường dầu thô cũng không chịu thua kém, WTI tăng 1.14%, ở mức 56.5 USD/thùng.

Thị trường ngoại hối bị chi phối bởi quyết định tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. USD/JPY tăng 1.39%, tiến gần ngưỡng 158.0. Động thái này phản ánh kỳ vọng đồng yên sẽ tăng giá sau khi BoJ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, nhưng thị trường đã phản ứng tiêu cực. Chỉ số USD tăng 0.3% lên 98.7, trong khi EUR/USD giảm nhẹ 0.12%.

Thay đổi trong môi trường lãi suất, thị trường trái phiếu chịu áp lực điều chỉnh

Hôm nay, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản công bố tăng lãi suất, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm vượt 2%, mức cao nhất kể từ năm 1999. Thay đổi này đánh dấu chính sách tiền tệ của Nhật Bản chính thức bước vào chu kỳ thắt chặt, đồng thời tạo ra kỳ vọng và áp lực tăng lãi suất trong tương lai.

Thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất trái phiếu chuẩn 10 năm tăng lên 4.15%, cao hơn 3 điểm cơ bản so với ngày giao dịch trước. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất tăng 3.2 điểm cơ bản, lên 3.492%. Thị trường trái phiếu châu Âu cũng đối mặt với áp lực điều chỉnh — Pháp do tranh chấp ngân sách năm 2026, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng lên 4.525%, mức cao nhất kể từ 2009.

Chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chuyển hướng: Rủi ro giao dịch carry trade tạm thời giảm, nhưng vẫn còn lo ngại

Quyết định tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của BoJ tạm thời làm dịu rủi ro “carry trade” bị đóng vị thế. Cơ chế này từng đối mặt với nguy cơ phá sản do đồng yên mất giá, nhưng nay, với tín hiệu tăng lãi, chi phí vay vốn của các quỹ đòn bẩy cao đã tăng, tạm thời giảm khả năng biến động cực đoan. Tuy nhiên, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Katsuya Okada, sau cuộc họp trực tuyến của G7 cảnh báo rằng, mặc dù BoJ đã tăng lãi, đồng yên vẫn còn giảm mạnh, Nhật Bản sẽ có các biện pháp phù hợp để ứng phó với biến động tỷ giá quá mức.

Ông Okada nhấn mạnh: “Trong nửa ngày qua, đã xuất hiện những biến động rõ rệt theo chiều đơn phương và dữ dội, chúng tôi lo ngại.” Ông cho biết sẽ dựa trên tuyên bố chung Nhật - Mỹ ký kết tháng 9 để can thiệp vào các biến động quá mức, kể cả do đầu cơ gây ra. Đồng thời, ông cũng đánh giá cao quyết định tăng lãi của BoJ dựa trên xu hướng tiền lương và giá cả, dự kiến sẽ phối hợp chặt chẽ với chính phủ để đạt mục tiêu lạm phát 2% trong bối cảnh tăng trưởng tiền lương.

Điều đáng chú ý là, mặc dù chênh lệch lợi suất danh nghĩa vẫn còn tồn tại, nhưng đối với các quỹ phòng hộ vĩ mô đòn bẩy cao toàn cầu, đồng yên như một đồng tiền vay vốn đã mất “giá trị”. Các chương trình mua dự trữ của Fed gần đây tạo ra hiệu ứng thị trường tương tự nới lỏng định lượng, khiến thị trường đặt câu hỏi liệu chính sách tiền tệ của BoJ trong tương lai có thể khiến Fed giảm lãi suất nhanh hơn hay không.

Niềm tin tiêu dùng tại Mỹ yếu, triển vọng giảm lãi suất của Fed còn mơ hồ

Chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 12 của Mỹ tăng thấp hơn dự kiến. Theo báo cáo cuối cùng của Đại học Michigan, chỉ số này tăng lên 52.9, thấp hơn mức dự báo 53.5 của các nhà kinh tế. Quan điểm của người tiêu dùng về tình hình mua sắm hàng lớn hiện tại xấu đi xuống mức thấp lịch sử, chỉ số hiện tại kết thúc ở 50.4, mức thấp nhất trong lịch sử, trong khi kỳ vọng tăng lên mức cao nhất trong 4 tháng.

Dữ liệu này phản ánh tâm lý thận trọng của người tiêu dùng về tình hình kinh tế. Trưởng nhóm khảo sát, bà Joanne Hsu, cho biết: “Dù có dấu hiệu cải thiện vào cuối năm, niềm tin tiêu dùng vẫn thấp hơn gần 30% so với tháng 12 năm 2024, tình hình kinh tế vẫn là mối quan tâm hàng đầu của người tiêu dùng.”

Các quan chức của Fed có ý kiến không thống nhất về chính sách trong tương lai. Chủ tịch Fed New York, ông Williams, cho biết, hiện tại, Fed chưa cần điều chỉnh lãi suất thêm nữa, dữ liệu việc làm và lạm phát gần đây gần như không thay đổi dự báo của ông. Trong cuộc phỏng vấn với CNBC, ông nói: “Tôi không cảm thấy cấp bách, nghĩ rằng cần hành động thêm về chính sách tiền tệ. Việc giảm lãi suất đã giúp chính sách ở trạng thái rất tốt.”

Chủ tịch Fed Cleveland, bà Loretta Mester, lại cho rằng, sau ba lần giảm lãi suất gần đây, trong vài tháng tới, Fed không cần điều chỉnh lãi suất. Bà phản đối việc giảm lãi suất gần đây, lo ngại lạm phát tăng cao, ít nhất là trước mùa xuân, không cần điều chỉnh phạm vi lãi suất mục tiêu hiện tại 3.5% đến 3.75%.

Ông Williams cho rằng, lạm phát tháng 11 chậm lại còn mức thấp nhất trong 4 năm, nhưng một số “yếu tố kỹ thuật” đã làm méo mó báo cáo tháng trước. Ông cá nhân cho rằng, Fed tạm thời không cần vội vàng giảm lãi suất thêm. Dự báo mới nhất cho thấy, các quan chức Fed chỉ dự kiến giảm lãi suất một lần trong năm tới, khác xa với kỳ vọng trước đó của thị trường về việc giảm lãi suất liên tục.

Nâng cấp kiểm soát xuất khẩu công nghệ, giám sát chip AI cấp bách

Hạ nghị sĩ đảng Cộng hòa, Chủ tịch Ủy ban Ngoại giao Hạ viện Mỹ, ông Mast, hôm thứ Sáu đề xuất “Dự luật Giám sát AI”, yêu cầu báo cáo lên Quốc hội khi bán chip AI cho các quốc gia đối địch. Theo dự thảo, bất kỳ bộ xử lý nào có hiệu năng bằng hoặc cao hơn H200 của Nvidia đều sẽ bị kiểm soát. Báo cáo của Viện Nghiên cứu Tiến bộ cho biết, hiệu năng của H200 khoảng gấp 6 lần H20, trong khi H20 là chip mạnh nhất Mỹ cho phép Trung Quốc mua trực tiếp theo quy định hiện hành.

Động thái này đánh dấu việc nâng cao kiểm soát xuất khẩu chip AI của Mỹ, sẽ áp dụng mô hình giám sát của Quốc hội tương tự như bán quân sự. Trước đó, Tổng thống Trump đã hứa trong đầu tháng này cho phép Nvidia xuất khẩu chip AI H200 sang Trung Quốc, và đề xuất dự luật mới này cho thấy Quốc hội có thể có ý kiến khác về quyết định đó.

Lợi nhuận của ByteDance đạt đỉnh mới, gần bằng mức của Meta trong năm

Theo nguồn tin từ Bloomberg ngày thứ Sáu, gã khổng lồ mạng xã hội nội địa, công ty mẹ của TikTok, ByteDance, dự kiến đạt lợi nhuận khoảng 50 tỷ USD trong năm 2025, mức cao nhất lịch sử. Trong 3 quý đầu năm, công ty đã ghi nhận lợi nhuận ròng khoảng 40 tỷ USD, vượt dự kiến nội bộ, nếu đạt mục tiêu này sẽ gần bằng mức dự kiến khoảng 60 tỷ USD của Meta năm nay.

Theo ghi chú nội bộ, ByteDance đã ký thỏa thuận ràng buộc để tách hoạt động TikTok tại Mỹ thành một liên doanh do các nhà đầu tư Mỹ, bao gồm Oracle, kiểm soát, nhằm đảm bảo vận hành nền tảng và giảm quyền kiểm soát của Trung Quốc. Các cơ quan quản lý Trung Quốc vẫn chưa phản hồi về việc phê duyệt giao dịch này.

Châu Âu tăng trưởng toàn diện, thị trường dự kiến trước kỳ Golden Week tháng Năm tại Nhật Bản

Thị trường chứng khoán châu Âu đồng loạt tăng, DAX 30 của Đức tăng 0.37%, CAC 40 của Pháp tăng 0.01%, FTSE 100 của Anh tăng 0.61%. Khi kỳ Golden Week tháng Năm của Nhật Bản đến gần, thanh khoản thị trường châu Á sẽ đối mặt thử thách, nhà đầu tư cần chú ý đến khả năng biến động trong giai đoạn này.

Các điểm chú ý trong ngày

• GDP cuối quý 3 của Anh
• Cán cân thương mại quý 3 của Anh
• Phiên đấu thầu trái phiếu 6 tháng ngày 22 tháng 12 của Mỹ