XAG/USD vượt qua $56 -mức cao nhất mọi thời đại: Điều gì đang thúc đẩy đà tăng của bạc và các nơi nhà giao dịch nên chú ý

Bạc đang tạo tiêu đề trong tuần này khi XAG/USD tăng lên mức chưa từng có trên 56 đô la, đánh dấu tháng thứ bảy liên tiếp tăng trưởng. Đà tăng phản ánh một cơn bão hoàn hảo của các yếu tố—từ tín hiệu dovish của Cục Dự trữ Liên bang đến cuộc khủng hoảng nguồn cung cấu trúc đang đẩy kim loại quý này vào vùng đất chưa được khám phá.

Các yếu tố cơ bản đằng sau sự tăng giá của Bạc

Sức mạnh hiện tại của giá bạc bắt nguồn từ cả sự thắt chặt nguồn cung và động lực cầu mạnh mẽ. Kho dự trữ trên sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã đạt mức thấp nhất kể từ năm 2015, trong khi doanh số bạc vật lý trên Sàn giao dịch vàng Thượng Hải gần đây chạm mức thấp nhất trong chín năm. Những chỉ số này vẽ nên bức tranh về nguồn cung hạn chế gặp phải nhu cầu liên tục.

Nhìn về phía trước, Viện Bạc dự báo rằng năm 2025 sẽ đánh dấu năm thứ năm liên tiếp thâm hụt nguồn cung cấu trúc. Sản lượng khai thác và lượng tái chế vẫn còn chậm hơn so với nhu cầu tiêu thụ, đặc biệt từ các lĩnh vực năng lượng mặt trời, điện tử và đầu tư. Áp lực nguồn cung này khó có thể giảm bớt trong thời gian tới, tạo ra một lực đẩy cơ bản cho giá.

Nhu cầu công nghiệp đóng vai trò vượt trội ở đây. Tính dẫn điện xuất sắc của bạc—vượt cả đồng và vàng—khiến nó trở thành vật dụng không thể thiếu trong sản xuất và các ứng dụng năng lượng tái tạo. Kết hợp với nhu cầu đầu tư được thúc đẩy bởi kỳ vọng lãi suất thấp hơn, áp lực tăng giá vẫn còn rất lớn.

Cấu hình kỹ thuật ủng hộ khả năng tăng thêm

Từ góc độ biểu đồ, XAG/USD đã thực hiện một đột phá rõ ràng khỏi mô hình kháng cự trước đó, với phe bò hiện đang kiểm soát chặt chẽ. Hành động giá hiện đang giao dịch cao hơn tất cả các đường trung bình động chính, một thiết lập tăng giá theo sách vở.

Đường trung bình động đơn giản 21 ngày nằm gần mức 50.72 đô la và đang tăng đều đặn—đây là mức hỗ trợ động chính. Đường SMA 50 ngày và 100 ngày nằm ở mức thấp hơn nhiều, cung cấp các mạng lưới an toàn bổ sung.

Trên các chỉ số động lượng, MACD( (Chỉ số Hội tụ Đa dạng Trung bình Động) đã vượt trên đường Signal của nó với cả hai đều trong vùng tích cực và histogram mở rộng, báo hiệu sức mạnh của đà tăng. Chỉ số RSI) (Chỉ số Sức mạnh Tương đối) đã đạt 71, bước vào vùng quá mua. Mặc dù điều này thường yêu cầu thận trọng, nhưng chưa có dấu hiệu rõ ràng về việc cạn kiệt động lượng.

Các mức kỹ thuật chính cho các nhà giao dịch

Kháng cự và Hỗ trợ:

• Hành động giá hiện tại: quanh mức $56.40 (đỉnh cao mọi thời đại mới)
• Vùng hỗ trợ ban đầu: khoảng $55.00-$54.00
• Hỗ trợ thứ cấp: vùng $50.70-$50.00 (được củng cố bởi đường SMA 21 ngày)

Sự quan tâm mua vào khi giảm giá về các vùng hỗ trợ này có khả năng xuất hiện, vì xu hướng chung vẫn còn rất tích cực.

Mối quan hệ Bạc-Vàng và bối cảnh rộng hơn

Cần lưu ý rằng giá bạc thường theo sát biến động của vàng, vì cả hai đều là tài sản trú ẩn an toàn. Tỷ lệ Vàng/Bạc—đo lường số ounce bạc cần để bằng một ounce vàng—có thể báo hiệu định giá tương đối giữa hai kim loại. Một số nhà đầu tư xem tỷ lệ hiện tại như một dấu hiệu cho thấy bạc vẫn còn tiềm năng tăng giá.

Độ nhạy cảm của bạc với sự yếu đi của Đô la Mỹ là một yếu tố khác cần theo dõi. Đồng đô la yếu thường nâng XAG/USD, trong khi đồng đô la mạnh có thể gây áp lực giảm giá. Ngoài ra, các động thái kinh tế tại Mỹ, Trung Quốc và Ấn Độ(một thị trường tiêu thụ lớn của trang sức bạc) cũng ảnh hưởng đến chu kỳ cầu.

Những điều cần theo dõi trong thời gian tới

Sự kết hợp giữa nguồn cung thắt chặt, sức mạnh của nhu cầu công nghiệp và kỳ vọng lãi suất dovish tạo ra một bối cảnh hấp dẫn cho bạc. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên cảnh giác với khả năng điều chỉnh giảm do RSI ở mức quá mua. Vùng hỗ trợ $55.00-$54.00 sẽ rất quan trọng—một mức giảm xuống dưới mức này có thể thay đổi đà tăng và kiểm tra các mức thấp hơn quanh $50.70.

Đối với những ai theo dõi bạc như một phương tiện đầu tư, các lựa chọn bao gồm từ tiền xu và thỏi vật lý đến các ETF theo dõi giá spot quốc tế. Các danh mục đa dạng hóa có thể thấy các đặc tính phòng chống lạm phát của bạc và tính hữu dụng trong công nghiệp đặc biệt phù hợp trong môi trường vĩ mô hiện tại.