Hướng dẫn đầu tư ETF dầu thô: Hiểu biết toàn diện từ cơ bản đến nâng cao

Dầu thô là một trong những hàng hóa có khối lượng giao dịch lớn nhất toàn cầu, đóng vai trò quan trọng trong thị trường hàng hóa quốc tế. Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia vào thị trường dầu thô nhưng không muốn giao dịch hợp đồng tương lai trực tiếp, ETF dầu thô cung cấp một lựa chọn tương đối tiện lợi. Vậy ETF dầu thô là gì? Nó có những ưu điểm và rủi ro nào? Hướng dẫn này sẽ giúp bạn hiểu rõ về loại công cụ đầu tư này.

Bản chất của ETF dầu thô: Những kiến thức cơ bản bạn cần biết

ETF dầu thô ra đời từ năm 2005, đi cùng với sự phục hồi của nền kinh tế toàn cầu. Khác với việc mua dầu thô vật chất trực tiếp, các quỹ này đầu tư vào hợp đồng tương lai dầu thô, giao dịch kỳ hạn hoặc các sản phẩm phái sinh khác để theo dõi giá hợp đồng tương lai dầu hoặc chỉ số dầu cụ thể, từ đó gián tiếp phản ánh xu hướng giá dầu.

Nói đơn giản, ETF dầu thô giống như một “đại lý trung gian”, giúp bạn tham gia vào thị trường dầu thô lên xuống mà không cần phải sở hữu thực sự các thùng dầu. Các ETF này được giao dịch giống như cổ phiếu thông thường, có thể mua bán trực tiếp trên sàn chứng khoán, thủ tục khá đơn giản.

Điều đáng chú ý là trên thị trường còn xuất hiện các sản phẩm ETF dầu thô theo chiều ngược và đòn bẩy, có thể cung cấp cơ chế tăng hoặc giảm gấp 2-3 lần, trong đó đòn bẩy gấp 2 lần là phổ biến hơn. Thị trường Mỹ là nơi quy mô các ETF rủi ro cao này lớn nhất. ETF ngược có đặc điểm là đi ngược với chỉ số cơ sở, cung cấp lựa chọn cho nhà đầu tư muốn bán khống dầu thô.

So sánh các sản phẩm ETF dầu thô tại Đài Loan và thị trường Mỹ

Các lựa chọn chính về ETF dầu thô tại thị trường Đài Loan

元大S&P石油ETF（00642U） là quỹ duy nhất tại Đài Loan liên quan trực tiếp đến đầu tư dầu thô. Quỹ này do Công ty Quản lý Quỹ Yuanta phát hành, theo dõi chỉ số S&P GSCI Oil, có độ tương quan cao tới 0.923 với giá dầu thực tế, phí quản lý là 1.00%. Quỹ phù hợp cho nhà đầu tư muốn tham gia biến động giá dầu trong thị trường nội địa Đài Loan.

街口布蘭特油正2（00715L） là quỹ ETF đòn bẩy, do Yuanta phát hành, theo dõi chỉ số hợp đồng tương lai dầu Brent, đạt hiệu suất 2 lần dương. Phí quản lý là 1%, điểm đặc biệt là có thể nhân đôi biến động giá dầu Brent. Sản phẩm này phù hợp với nhà đầu tư có dự đoán rõ ràng về thị trường và sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao để thu lợi lớn.

Các ETF năng lượng và dầu thô trên thị trường Mỹ

Thị trường Mỹ cung cấp nhiều lựa chọn ETF liên quan đến năng lượng hơn. Global X Energy & Infrastructure ETF (MLPX) do Global X phát hành, phí quản lý chỉ 0.45%, lợi tức cổ tức hàng năm đạt 10.1%. Quỹ này chủ yếu theo dõi các công ty đường ống dầu khí như TC Energy, Enbridge và các doanh nghiệp trung gian năng lượng khác.

iShares Global Energy ETF (IXC) tập trung vào các cổ phiếu năng lượng lớn toàn cầu, gồm ExxonMobil, Chevron, Total, v.v. Phí quản lý 0.46%, lợi tức cổ tức 11.88%.

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) là “ông lớn” trong lĩnh vực này, quản lý tài sản lên tới 8.3 tỷ USD, chỉ đầu tư vào cổ phiếu các công ty năng lượng Mỹ, lợi tức cổ tức 15.57%, phí quản lý thấp nhất chỉ 0.13%.

Các kênh đa dạng hóa đầu tư dầu thô

Ngoài ETF dầu thô, nhà đầu tư còn có thể tham gia thị trường qua các hình thức khác.

Hợp đồng tương lai dầu thô là công cụ giao dịch trực tiếp nhất, có tính thanh khoản cao, nhưng yêu cầu vốn lớn. Hai loại hợp đồng phổ biến nhất là WTI (dầu trung cấp Tây Texas) và Brent, bên cạnh đó còn có hợp đồng Dubai Crude trên Sở Giao dịch Singapore. Do khối lượng giao dịch lớn, phương thức này phù hợp với các tổ chức lớn và nhà giao dịch chuyên nghiệp, không phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Đầu tư cổ phiếu dầu thô yêu cầu nhà đầu tư nghiên cứu kỹ các công ty cụ thể. Ngoài việc theo dõi giá dầu toàn cầu, cần hiểu rõ tiềm năng sản xuất, tình hình tài chính và năng lực cạnh tranh của công ty. Các nhà tham gia chính gồm Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Total, v.v.

Giao dịch quyền chọn tương tự hợp đồng tương lai nhưng linh hoạt hơn. Nhà đầu tư có thể không thực hiện hợp đồng nếu giá không như dự đoán, chỉ mất phí quyền chọn. Ví dụ, nếu giá dầu hiện là 30 USD/thùng, bạn dự đoán tháng 6 sẽ lên trên 40 USD/thùng, chỉ cần trả phí quyền chọn 0.1 USD (tương đương 100 USD) để mua quyền chọn. Nếu giá tăng đúng dự kiến lên 45 USD/thùng, có thể thực hiện hợp đồng để thu lợi.

CFD dầu thô (Hợp đồng chênh lệch) ngày càng phổ biến. CFD cho phép giao dịch ký quỹ, nghĩa là chỉ cần gửi một phần vốn (thường 5%-10%) của giá trị hợp đồng để kiểm soát vị thế lớn hơn. Ví dụ, với 1.000 USD, có thể mở vị thế dầu thô trị giá 20.000 USD chỉ với 50 USD ký quỹ. CFD thường không tính phí giao dịch, kiếm lợi từ chênh lệch giá, và không bị giới hạn về số lot tiêu chuẩn như hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, là sản phẩm đòn bẩy, CFD có rủi ro cao, nhà đầu tư cần đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời phù hợp để tránh thua lỗ lớn.

Tại sao nhà đầu tư chọn ETF dầu thô? Phân tích các lợi ích chính

Giao dịch đơn giản, thuận tiện là lợi thế lớn nhất của ETF dầu thô. Nhà đầu tư không cần mở tài khoản hợp đồng tương lai, chỉ cần mua bán qua sàn chứng khoán như cổ phiếu.

Linh hoạt trong giao dịch trong ngày giúp bắt kịp các biến động ngắn hạn. So với cổ phiếu riêng lẻ có độ biến động cao, đầu tư qua ETF giúp phân tán rủi ro và có tính thanh khoản cao hơn.

Ưu đãi về thuế thường bị bỏ qua. Khi bán ETF, chỉ phải chịu thuế lợi nhuận vốn, so với các dạng quỹ khác có thể có ưu đãi thuế tốt hơn.

Chi phí thấp rõ rệt. Phí quản lý ETF dầu thô thường trong khoảng 0.3%-0.4%, giúp tiết kiệm 2%-3% chi phí so với đầu tư hợp đồng tương lai hoặc cổ phiếu dầu thô. Ngoài ra, còn tránh các khoản phí lưu kho, bảo hiểm, bảo quản hàng hóa vật chất.

Giao dịch hai chiều linh hoạt giúp nhà đầu tư có thể mua vào hoặc bán ra, thiết lập các điểm giới hạn lệnh chốt lời, cắt lỗ để quản lý rủi ro.

Vốn đầu tư thấp và rủi ro cháy tài khoản thấp hơn so với hợp đồng tương lai là lợi thế lớn của ETF dầu thô.

Rủi ro tiềm ẩn khi đầu tư ETF dầu thô

Dù có nhiều lợi thế, nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ các rủi ro.

Biến động giá không thể dự đoán chính xác là rủi ro hàng đầu. Các sự kiện chính trị quốc tế, chính sách môi trường, xung đột địa chính trị đều có thể gây biến động lớn cho giá dầu. Ví dụ tiêu biểu là đợt giảm giá dầu trong năm 2020, khi giá dầu WTI âm lần đầu tiên trong lịch sử.

Thanh khoản thấp hơn hợp đồng tương lai. Về mặt hoạt động giao dịch, hợp đồng tương lai dầu thô có tính thanh khoản cao hơn ETF, điều này có thể gây bất lợi cho các tổ chức lớn cần giao dịch khối lượng lớn.

Yêu cầu kinh nghiệm đầu tư. Đối với nhà đầu tư mới, nếu chưa hiểu rõ các khái niệm về hợp đồng dầu, rủi ro sẽ tăng cao. Nhiều ETF theo dõi các công ty dầu khí nhỏ và trung bình của Mỹ, dễ gặp khó khăn khi giá dầu giảm mạnh.

Chi phí rollover (gia hạn hợp đồng) là vấn đề cần chú ý khi giữ vị thế dài hạn. Các ETF theo dõi hợp đồng tương lai cần thực hiện gia hạn hợp đồng định kỳ (chuyển từ hợp đồng gần kỳ hạn sang hợp đồng xa kỳ hạn), điều này phát sinh chi phí, không phù hợp với chiến lược mua giữ dài hạn.

Xây dựng chiến lược đầu tư ETF dầu thô của bạn

Chiến lược đa dạng hóa danh mục phù hợp với nhà đầu tư muốn ổn định lợi nhuận. Nếu sở hữu nhiều cổ phiếu dầu khí, có thể bán ETF dầu thô để giảm thiểu rủi ro giảm giá, cân bằng danh mục.

Chiến lược ETF ngược phù hợp với nhà đầu tư dự đoán giá dầu giảm nhưng không muốn bán khống trực tiếp. ETF ngược có thể sinh lợi khi giá dầu giảm, nhưng cần cảnh giác — khi giá dầu bật tăng, nhà đầu tư ETF ngược sẽ thua lỗ nhanh chóng. Sản phẩm này có rủi ro rất cao, chỉ nên xem xét sau khi đánh giá kỹ khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.

Lưu ý quan trọng: Khi chọn ETF dầu thô, ưu tiên các quỹ có quy mô lớn, uy tín cao. Các tổ chức này thường có hệ thống nghiên cứu tốt hơn, nhạy bén hơn trong việc nắm bắt giá dầu, đảm bảo an toàn vốn tốt hơn. Dù theo chiến lược nào, quản lý rủi ro luôn là yếu tố hàng đầu — hãy đặt lệnh dừng lỗ, chốt lời phù hợp để tránh thiệt hại lớn trong các biến động mạnh của thị trường.